Stablecoin redéfinit l'industrie des paiements

Chapitre 1 : Aperçu des stablecoins

Les stablecoins sont des monnaies numériques liées à des actifs spécifiques, conçues pour offrir une réserve de valeur et un moyen d'échange relativement stable. Comparés à des actifs cryptographiques plus volatils comme le Bitcoin, les stablecoins présentent une volatilité moindre et ont des avantages uniques dans des domaines tels que les paiements mondiaux, les transactions transfrontalières et la finance décentralisée.

Le concept de stablecoin provient des débuts du développement de l'industrie des cryptomonnaies. Lorsque le Bitcoin est devenu le leader sur le marché des actifs numériques, les gens ont réalisé que ses problèmes de volatilité des prix entravaient les applications de paiement quotidiennes. La proposition des stablecoins est essentiellement une correction des limites du Bitcoin, préservant à la fois les avantages de la décentralisation et fournissant des outils de tarification et de transaction stables.

Le mécanisme de conception des stablecoins détermine leur stabilité et leur acceptation sur le marché. Les types courants incluent :

1. Stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires : comme USDT, USDC, etc., soutenus par des réserves en dollars américains ou autres monnaies fiduciaires. L'avantage est une grande transparence, facilitant la vérification de la suffisance des réserves, mais cela reste dépendant du système financier traditionnel.

2. Stablecoin adossé à des actifs cryptographiques : comme DAI, soutenu par des actifs cryptographiques sur-collatéralisés pour maintenir sa valeur. L'avantage réside dans un degré de décentralisation élevé, mais il existe un risque de liquidation en raison de la baisse des prix des actifs sous-jacents.

3. Stablecoin algorithmique : comme FRAX, utilisant des modèles mathématiques et des mécanismes d'ajustement du marché pour maintenir la stabilité de la valeur du jeton. Risque plus élevé, dépend de la confiance du marché, possibilité d'une spirale de la mort.

En termes de taille de marché, les stablecoins sont devenus une partie importante du marché des cryptomonnaies. La capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint le niveau des centaines de milliards de dollars, avec USDT et USDC dominant le marché. Les stablecoins sont largement utilisés dans plusieurs domaines tels que les paiements, le prêt et la fourniture de liquidité sur les DEX.

Le succès des stablecoins provient de leur capacité à répondre aux besoins du marché mondial des paiements. Les paiements transfrontaliers traditionnels présentent des problèmes de frais élevés et de délais de règlement lents, tandis que les stablecoins, basés sur la technologie blockchain, permettent des transferts mondiaux à faible coût et en temps réel. Dans les régions où les monnaies fiduciaires sont réglementées ou où le système bancaire est instable, les stablecoins sont également devenus des outils de couverture importants.

Chapitre 2 : Comment les stablecoins reconstruisent l'industrie des paiements

Les stablecoins transforment profondément l'industrie des paiements mondiaux. En tant que pont entre la blockchain et le système financier traditionnel, les stablecoins offrent des moyens de paiement efficaces, à faible coût et sans frontières, jouant un rôle de plus en plus important dans les domaines des paiements transfrontaliers, des règlements d'entreprise, du commerce électronique, des remises et des paiements de salaires.

2.1 Les points de douleur des systèmes de paiement traditionnels

Les systèmes de paiement traditionnels présentent les problèmes suivants :

1. Coûts élevés : de multiples intermédiaires entraînent des coûts de paiement globaux élevés. Par exemple, les paiements par carte de crédit facturent des frais de 2 % à 3 %, et les frais de virement international peuvent atteindre 20 à 50 dollars.

2. Règlement lent : Les paiements transfrontaliers prennent généralement plusieurs jours à une semaine pour être complétés, en raison de la dépendance à des réseaux de règlement centralisés tels que SWIFT.

3. Exclusion financière : Plus de 1,5 milliard de personnes dans le monde n'ont toujours pas accès à un compte bancaire ou à des services financiers de base.

4. Risque de change : Les paiements internationaux impliquent des échanges de devises, et la fluctuation des taux de change augmente les coûts de transaction.

5. Restrictions réglementaires : les réglementations strictes des pays contrôlent les systèmes de paiement, et certains canaux de paiement international dans certains pays ou régions peuvent être bloqués.

2.2 Avantages de paiement des stablecoins

Les stablecoins présentent les avantages suivants dans le domaine des paiements :

1. Coût bas et rapide : basé sur un réseau peer-to-peer blockchain, contournant les intermédiaires coûteux pour réaliser des transactions rapides et à faible coût.

2. Grande inclusivité : il suffit d'une connexion Internet et d'un portefeuille numérique pour créer un compte, ce qui réduit les barrières à l'entrée financière.

3. Stabilité des prix : lié aux monnaies fiduciaires, peu de fluctuations de prix, adapté en tant que médium de paiement.

4. Programmabilité : basée sur des contrats intelligents, elle permet des paiements automatisés et une gestion des fonds programmable.

2.3 principaux cas d'utilisation

Les principaux cas d'utilisation des stablecoins dans le domaine des paiements comprennent :

1. Transferts transfrontaliers : fournir des solutions de transfert à faible coût et rapides pour les immigrants mondiaux et les travailleurs à l'étranger.

2. Paiement et règlement international des entreprises : aider les entreprises mondialisées à contourner le système bancaire pour effectuer des règlements B2B directement.

3. Commerce électronique et paiements numériques : fournir des moyens de paiement pratiques pour le commerce électronique transfrontalier, éviter des frais élevés.

4. Paiement des salaires des freelances : fournir un paiement instantané et à faible coût pour les freelances du monde entier.

5. Voyage et paiement des dépenses : en tant que nouvelle méthode de paiement dans le secteur du tourisme, évitant les frais de change.

6. Finance décentralisée (DeFi) : utilisée pour les dépôts, les prêts, l'extraction de liquidités et d'autres opérations DeFi.

Chapitre trois : Défis de conformité des stablecoins et évolution des politiques

Les principaux défis de conformité auxquels les stablecoins sont confrontés comprennent :

1. Exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC) : l'anonymat des stablecoins présente des risques de conformité potentiels, les organismes de réglementation exigent une application stricte des politiques KYC/AML.

2. Problèmes de transparence : en particulier pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, un audit régulier et la publication de l'état des réserves sont nécessaires.

3. Différences de réglementation internationale : les exigences réglementaires concernant les stablecoins varient d'un pays à l'autre, ce qui affecte leur utilisation transfrontalière.

4. Adaptation du cadre réglementaire : les émetteurs de stablecoins doivent respecter les exigences légales locales tout en restant compétitifs.

Pour faire face à ces défis, les émetteurs de stablecoins ont pris les mesures suivantes :

1. Collaborer avec des institutions financières traditionnelles en tirant parti de leur expérience en matière de conformité et de leurs infrastructures.

2. Publier régulièrement des preuves de réserve pour accroître la transparence.

3. Participer activement à l'élaboration des politiques de réglementation dans différents pays et promouvoir l'établissement d'un cadre de réglementation raisonnable.

À l'avenir, avec les progrès technologiques et la coordination réglementaire mondiale, la conformité et le champ d'application des stablecoins devraient connaître une amélioration supplémentaire.

Chapitre 4 : Tendances de développement futur

Les tendances de développement futures des stablecoins comprennent principalement :

1. Extension des applications dans le domaine des paiements internationaux : devenir un outil important pour les paiements transfrontaliers, comblant les lacunes du système de paiement traditionnel.

2. Applications DeFi approfondies : jouer un rôle central dans la finance décentralisée, promouvoir la généralisation du DeFi.

3. Connecter avec les marchés financiers traditionnels : jouer un rôle dans la gestion des actifs numériques, les investissements dans les fonds, etc.

4. Développement synergique avec la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) : établir une relation complémentaire avec la CBDC dans certains scénarios.

5. Mise à niveau de la technologie de protection de la vie privée : amélioration du niveau de protection de la vie privée grâce à des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance.

6. Construction de l'identité numérique : promouvoir l'amélioration du système de gestion de l'identité numérique, améliorer la transparence et la fiabilité des transactions.

7. Application de nouvelles classes d'actifs : jouer un rôle dans des domaines tels que l'immobilier, les œuvres d'art, les crédits carbone, etc.

Chapitre 5 : Conclusion

Les stablecoins redéfinissent l'industrie des paiements mondiaux, offrant aux utilisateurs des méthodes de paiement efficaces, à faible coût et sans frontières. Bien qu'ils soient confrontés à des défis tels que la réglementation et la protection de la vie privée, avec l'innovation technologique et la participation accrue d'institutions, les stablecoins devraient devenir une composante importante du réseau de paiement mondial, favorisant la numérisation et la décentralisation du système financier. À l'avenir, les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans divers domaines, tels que les paiements, les services financiers et les applications décentralisées, influençant profondément l'économie mondiale et le système financier.