- Rubrique
70k Popularité
45k Popularité
15k Popularité
4k Popularité
5k Popularité
29k Popularité
16k Popularité
23k Popularité
13k Popularité
3k Popularité
- Épingler
70k Popularité
45k Popularité
15k Popularité
4k Popularité
5k Popularité
29k Popularité
16k Popularité
23k Popularité
13k Popularité
3k Popularité
Sui et la nouvelle étoile de l'écosystème Aptos : analyse approfondie du DEX de liquidité centralisée.
Protocole de liquidité concentrée de l'écosystème Sui et Aptos : analyse approfondie
Un échange décentralisé et un protocole de Liquidité basé sur Move ont émergé dans les écosystèmes Sui et Aptos. Ce protocole utilise un algorithme similaire à Uniswap V3, construisant un protocole de Liquidité centralisé et une série de fonctionnalités connexes, visant à offrir une expérience de trading de qualité et une efficacité des fonds accrue pour les utilisateurs DeFi. En même temps, il tire pleinement parti des caractéristiques écologiques uniques de Sui, créant certaines fonctionnalités composables qui diffèrent de celles d'Uniswap.
01、Les clients du DEX
Bien que le marché des transactions cryptographiques en chaîne soit relativement petit, il connaît une croissance rapide. Une caractéristique marquante de ce marché est que la grande majorité des actifs appartiennent aux catégories de faible liquidité et de faible capitalisation, et qu'il y a une grande quantité de ces actifs générés chaque jour, ce qui crée une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte de marché, comment améliorer la découverte des prix pour attirer la liquidité est devenu une condition préalable clé à la prospérité des transactions en chaîne. Par conséquent, les principaux clients des DEX devraient être les fournisseurs de liquidité (LP).
La demande de LP varie selon les différents scénarios de transaction. Nous pouvons classer les actifs sur la chaîne en deux grandes catégories : les actifs mainstream (les dix premiers actifs en termes de volume sur les principales blockchains) et les actifs de longue traîne. La demande de LP pour ces deux catégories d'actifs est différente :
À long terme, le modèle V3, qui est plus efficace en termes de capital, est la tendance inévitable. Cependant, en raison de la diversité des demandes, Uniswap V2 et V3 peuvent encore coexister sur le plan des données. Néanmoins, le marché donnera certainement naissance à de nouveaux acteurs capables de répondre simultanément à ces deux besoins. Dans un écosystème émergent comme Sui, certains protocoles pourraient devenir des candidats plus solides.
02、Move écosystème premier protocole DEX de liquidité centralisée
Actuellement, un protocole a lancé une gamme complète de produits comprenant Swap, des pools de liquidité sans autorisation et des ponts inter-chaînes.
liquidité concentrée
Ce protocole utilise un algorithme de market making à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans la même piscine, en simulant diverses courbes de prix en définissant des plages de prix différentes, afin de réaliser des stratégies personnalisées. À mesure que de nouvelles transactions entraînent des changements de prix, le contrat intelligent consomme toute la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. À ce moment-là, le contrat passe immédiatement au nouveau Tick, activant toute liquidité dormante dans l'intervalle du nouveau Tick. En même temps, il existe une corrélation entre l'intervalle des Tick et le niveau des frais de transaction : plus les frais sont élevés, plus l'intervalle des points du Tick est petit.
Grâce à la liquidité centralisée, les LP peuvent gagner plus de frais de transaction et réaliser une efficacité du capital supérieure.
sans autorisation de créer un pool
Dans ce protocole, les utilisateurs peuvent créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent également lancer de nouveaux jetons librement. Cette caractéristique aide à attirer davantage de projets précoces et à former rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne.
frais de transaction flexibles
Le protocole permet aux équipes et aux utilisateurs de choisir des niveaux de frais de transaction personnalisés. Un même jeton peut avoir plusieurs pools avec différents niveaux de frais, actuellement disponibles à 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 %. Ce design encourage le marché à rechercher la solution de distribution de Liquidité la plus appropriée, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
Gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfice et des ordres à cours limité sur la base d'ordres à portée. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser des gestionnaires de positions tiers intégrant ce protocole pour la gestion, réduisant ainsi la difficulté de gestion de la Liquidité et facilitant les LP d'actifs à longue traîne.
Combinabilité
Ce protocole prend en charge une grande combinaison. D'autres équipes de projets peuvent facilement établir une interface d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK, permettant un accès rapide à la liquidité du protocole. Par exemple, les projets d'options au sein de l'écosystème ont réalisé une couverture à un clic des actifs de longue traîne en se connectant à ce protocole, tout en améliorant la liquidité et la portée de leurs propres options.
pont inter-chaînes sécurisé
Le protocole de pont inter-chaînes basé sur une certaine infrastructure inter-chaînes a été lancé en novembre dernier, permettant aux utilisateurs de transférer en toute sécurité et commodité des actifs de près de 20 chaînes publiques.
modèle économique de jetons fortement liés
Le protocole adopte le modèle économique xToken. En détenant le token natif et le xToken, les utilisateurs peuvent bénéficier d'un partage des revenus du protocole, garantissant ainsi la cohérence des intérêts de la communauté et du protocole.
03, Contexte de l'équipe de développement
L'équipe DEX derrière ce protocole possède une expérience de développement et d'exploitation mature, et sa version Aptos a été déployée et fonctionne de manière stable. Avec la garantie du produit, une forte capacité de BD au sein de l'écosystème et une capacité de narration continue en exploitation, cette équipe espère obtenir une position de leader en matière d'infrastructure de liquidité concentrée sur Sui.
04, Innovations DeFi apportées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion de liquidité automatisée LP
Dans un protocole de liquidité centralisé, les LP choisissent généralement de fournir de la liquidité près du prix du marché. Cependant, lorsque le prix du marché dépasse la plage de stratégie, les LP font face non seulement à des pertes impermanentes, mais ne peuvent également plus gagner de frais de LP. Les protocoles de gestion de liquidité automatisée ont émergé pour aider les LP à exécuter automatiquement les stratégies de marché.
Ce type de protocole peut également réaliser :
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme de market making à liquidité concentrée, l'avantage financier est amplifié. Les institutions quantiques professionnelles et les équipes de market making peuvent mettre en œuvre davantage de stratégies personnalisées, et le pool de liquidité peut obtenir des fonds des utilisateurs du protocole ou des protocoles de prêt, adoptant des stratégies proactives et robustes pour générer des revenus.
nouveau système de produits dérivés
Dans un système de liquidité centralisée, bien que les revenus des LP augmentent, ils sont également confrontés à un risque impermanent plus élevé. La manière de concevoir des dérivés capables de couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes des LP dues à des ventes massives malveillantes de projets, est un domaine qui mérite d'être surveillé.
Les avantages de la combinabilité basés sur des algorithmes de Liquidité centralisés, il existe encore un grand potentiel à exploiter dans les protocoles DeFi. En particulier, après une série d'événements de risque des institutions financières centralisées, l'importance de DeFi est de plus en plus évidente.
05, Résumé
L'équipe du protocole a démontré une capacité mature de livraison de produits, une forte capacité de développement commercial entre les écosystèmes et des compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et du secteur. Dans un écosystème aussi unique que Sui, ce protocole a un fort potentiel pour devenir un projet phare.