Imaginer la nouvelle narration des jeux RWA : sera-t-elle le moteur de ce bull run ?

Une, bull run est-il arrivé ?

Si l'on se place en novembre 2025 et que l'on regarde en arrière les deux dernières années du marché des cryptomonnaies, on pourrait être surpris de constater que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du début de ce bull run : en l'espace de 24 heures, le BTC est passé de 30000U à 34000U. Beaucoup de personnes, qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U, sont ravies : Regardez, je vous l'avais dit, le bull des cryptos allait forcément arriver ! D'autres, qui ont raté le coche et sont encore en proie à des doutes, affirment néanmoins avec assurance : les données on-chain actuelles ne montrent pas de nouvelles entrées de fonds, et en même temps, le volume total des stablecoins comme USDT est encore à un creux, c'est un faux bull amplifié par les nouvelles sur le Bitcoin ETF, il y aura un retour en arrière !

Le point de vue positif de "Le taureau est arrivé" est très clair, les trois grands avantages futurs suffisent à soutenir le bull run :

1. L'ETF Bitcoin accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmente à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne augmentent pas les taux d'intérêt et même les réduisent ;

Qu'il s'agisse d'un vrai bull ou d'un faux bull, ce à quoi je réfléchis toujours, c'est que pour soutenir un vrai bull qui dure au moins 12 mois, il doit y avoir une nouvelle narration évolutive dans l'ensemble de l'industrie. Parmi les trois facteurs favorables qui soutiennent le bull run, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction de moitié de quatre ans connue de tous sur Terre lors de la publication du livre blanc de BTC. Alors, quelles sont les nouvelles narrations de l'industrie qui peuvent soutenir ce bull run ? Si l'on ne se développe pas correctement et qu'on ne s'appuie que sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'un phénomène éphémère.

Regardons la trajectoire de développement de la dernière bull run : commençant en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a décollé à partir d'environ 10000U. Le DeFi est une grande innovation dans l'industrie, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt à intérêt, le trading décentralisé, la création de produits dérivés, etc. ; ensuite, certains influenceurs ont commencé à faire des recommandations ; puis, les produits d'application NFT et Gamefi 1.0 sont apparus, permettant à de nombreux nouveaux utilisateurs d'entrer dans le domaine sans avoir besoin d'apprendre le DEFI qui a une barrière de connaissances, et ils pouvaient aussi s'amuser, l'essentiel étant qu'ils pouvaient aussi s'enrichir rapidement ; enfin, il y a eu la vulgarisation du concept de métavers, avec Facebook se renommant Meta. La bull run a atteint son apogée en novembre 2021, lorsque le prix du Bitcoin a atteint 69000U.

Deux, le nouveau récit de ce bull run

Vous avez vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi 1.0 et le métavers sont les quatre innovations qui ont été des points d'évolution pour l'industrie de la cryptographie lors de la dernière bull run. Alors, quels seront les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Résumons :

1. SocialFi décentralisé, un exemple est le récent Friend.Tech qui a fait forte impression.

2. Le jeu blockchain 2.0, c'est le jeu blockchain web2.5 : les actifs sont sur la chaîne mais le jeu est centralisé, mettant l'accent sur des jeux très jouables, puis en jouant sur les actifs sur la chaîne.

3. RWA (Real World Asset), un vaste terrain qui peut relier les énormes capitaux anciens du WEB2 et l'industrie de la crypto, le Depin qui a été mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle crypto de HK est également l'un des secteurs RWA ;

4. L'émergence de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà perçu comme une réserve de valeur similaire à l'or, alors pourquoi ne pas faire quelque chose avec ? L'or peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, concentrons-nous sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur de la dernière bulle du bull run Defi. Réfléchissez un peu, DEFI a généré une multitude de cryptomonnaies avec du code, puis a joué avec des contrats intelligents, simulant ainsi le système financier réel. C'est un peu comme les enfants qui jouent à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles et des bols, du riz, de l'huile et du sel, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! Actuellement, parmi les cryptomonnaies, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, les autres monnaies semblent être de l'air aux yeux des gens extérieurs, alors à quoi servent toutes ces opérations complexes basées sur l'air ?

Alors, cela signifie-t-il que Defi n'a pas de sens ? Pas du tout ! On peut dire que le DEFI qui a commencé lors de la dernière vague de bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit. Il a établi le terrain de participation, les règles et la direction, tout comme si vous vouliez organiser un banquet Manchu-Han, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et le chef. Maintenant, il ne reste plus qu'à attendre que les ingrédients arrivent pour commencer à cuisiner. Par conséquent, je comprends que RWA est la seconde moitié du DEFI, tout comme les deux parties de "Journey to the West" : "La boîte à lumière de la lune" et "Le roi singe se marie", qui doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment exploiter RWA

Qu'est-ce que RWA ? Le terme complet est Real World Asset, ce qui se traduit par "tokenisation des actifs du monde réel". En correspondance avec les actifs du monde réel, RWA peut également être classé en actifs tangibles et intangibles en fonction du type d'actif sous-jacent. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles comprennent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Étant donné que RWA repose sur des actifs du monde réel, il est nécessaire d'avoir un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour la confirmation des droits sur les actifs et l'évaluation de la valeur, puis de procéder à la tokenisation via des protocoles DeFi et à la circulation sur le marché en chaîne, tout en surveillant les variations de valeur des actifs hors chaîne via des oracles.

Les RWA ont en fait déjà quelques cas d'application pratiques. Les stablecoins que nous utilisons régulièrement (USDT, USDC, etc.) sont des RWA. Par exemple, les actifs physiques comme "l'île de Satoshi Nakamoto" et les RWA en obligations américaines qui sont les plus populaires cette année, tous ces cas sont des émissions de tokens sur la chaîne soutenues par des actifs tangibles. En fait, l'idée des ETF Bitcoin est un RWA financier inversé, où les fonds WEB2 doivent passer par un produit financier ETF conforme pour participer à l'investissement dans le Bitcoin ; tandis que les RWA en obligations américaines permettent aux fonds WEB3 de participer à l'investissement dans les obligations américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

La vague flamboyante de STO en 2018 était une tentative précoce de RWA. Pendant cette période, un certain nombre de tentatives ont émergé pour rendre les actifs traditionnels conformes et les mettre sur la blockchain. De nombreux projets Web3 ont également vu le jour avec cet objectif, tels que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des tentatives de cas ont également été réalisées, comme Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de l'environnement du marché, des cycles économiques et de la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

Le gameplay actuel des RWA est relativement simple, consistant à tokeniser (Tokenization) les actifs réels, un peu comme la titrisation, permettant aux fonds du monde crypto (comme divers stablecoins) de détenir la propriété ou les droits de revenus des actifs physiques ou financiers du monde réel. Il s'agit d'une relation de correspondance simple, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Pour diversifier le gameplay des RWA et permettre à davantage d'utilisateurs de participer, il est nécessaire de concevoir des cas d'utilisation offrant une meilleure expérience, et nous pensons que cela se distinguera lors de ce bull run, pouvant être défini comme l'infrastructure d'application fondamentale des RWA.

Imaginez, si dans un jeu similaire à "Monopoly" ou "Les Sims", vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille et que vous pouvez réellement utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis profiter des avantages qui vous sont offerts. Ou encore, lorsque nous faisons un voyage virtuel dans une ville à travers un scénario gamifié, nous pourrions acheter des parts de REITs des monuments de la ville et devenir l'un des investisseurs d'actifs physiques. N'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici nous ne considérons que la perception de l'expérience produit pour les utilisateurs, quant aux lois et réglementations et à la façon de se connecter aux départements de valeurs mobilières réels, cela nécessitera des projets habiles.

En réalité, la configuration des applications RWA décrite ci-dessus fait partie du métavers au sens large, mais elle est plus robuste en termes de sécurité et de connexion avec le WEB2, c'est pourquoi elle doit être mise à part pour constituer un nouveau récit. Il semble qu'actuellement, les RWA scénarisées pour les jeux devraient attirer davantage d'utilisateurs, non seulement parce qu'elles peuvent lier les tokens dans les portefeuilles des joueurs WEB3 au monde réel, mais aussi parce qu'elles permettent aux joueurs WEB2 de découvrir les particularités des produits WEB3 : il n'est pas nécessaire de compléter autant de signatures de documents dans le monde réel, une simple connexion de portefeuille suffit ; les parts détenues sont constamment reflétées sur la chaîne et peuvent être échangées à tout moment.

Alors, la question se pose : comment permettre aux joueurs Web2 d'entrer plus facilement dans le Web3 et de reconnaître le nouveau gameplay de RWA+ ? Nous pouvons réfléchir à cela en nous mettant à leur place. Lorsqu'un utilisateur Web2 ancré dans le monde réel souhaite entrer dans le monde virtuel de RWA+Web3, voire dans le métavers naissant, quelles difficultés rencontrera-t-il et quelles aspirations aura-t-il ?

Tout d'abord, ils seront complètement perdus face aux informations Web3 qu'ils n'ont jamais rencontrées auparavant, telles que les blockchains publiques, les portefeuilles, le DeFi, etc. Ces connaissances de base semblent simples et claires, mais sont en réalité profondes et complexes, et il est difficile de savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par les divers projets et modèles d'innovation Web3, voyant des histoires de richesse rapide, et seront toujours impatients de se lancer, mais craindront de devenir des victimes faciles. Ils chercheront donc des personnes à consulter, espérant acquérir de véritables connaissances sur l'investissement Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une véritable expérience de jeu agréable dans le monde virtuel de Web3, et souhaitent que la noble identité du monde virtuel s'étende au monde réel, leur permettant de participer à des événements haut de gamme ayant un certain caractère rituel, réalisant ainsi une intégration complète entre en ligne et hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le désir le plus pur et le plus fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Alors, existe-t-il actuellement des produits ou des jeux sur le marché qui peuvent satisfaire ou partiellement satisfaire les besoins mentionnés ci-dessus ? Nous avons fait le tour du marché et trouvé les exemples suivants pour votre référence.

Quatre, cas des jeux RWA+

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur desktop est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il y a effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en fait partie.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière bull run, basé sur la blockchain Harmony et un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex, un marché d'échange NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions du Dex et des NFT. Par exemple, dans les Gardens, on peut fournir des LP via Druid et obtenir des récompenses en tokens Jewel. Sur le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le token principal du jeu, Jewel, et le staker à la banque Jeweler pour obtenir des tokens xJewel, bénéficiant ainsi d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, et participer aux votes. On peut également passer par Trader pour permettre aux joueurs de réaliser des échanges entre les tokens Jewel, les tokens Harmony, les stablecoins et d'autres cryptomonnaies populaires.

L'autre aspect du jeu repose sur le gameplay des NFT de héros, y compris les boîtes surprises de héros, les quêtes pour obtenir des récompenses, les combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne et produire des héros descendants par reproduction. Les héros possèdent différents attributs tels que la lignée, la classe, la rareté, et les valeurs de capacité, et la qualité et les attributs des descendants produits par reproduction sont également liés à ces attributs. Plus le niveau de lignée est élevé, plus le nombre de reproductions possibles est grand, et plus les frais de reproduction sont bas. La classe du prochain héros issu de la reproduction des héros.