« Mise en chaîne » et « Sur chaîne » : Transformations et opportunités sur le nouveau marché financier

Lors d'une récente conférence majeure sur l'industrie de la blockchain, une personnalité reconnue du secteur a donné un discours captivant sur le thème de « mise en chaîne » et « sur la chaîne ». Le contenu du discours a couvert la comparaison entre le marché financier traditionnel et le marché financier crypto, les tendances d'interconnexion entre les deux, ainsi que le rôle important de la technologie des registres distribués (DLT) dans la gestion d'actifs et l'innovation financière.

Fusion des finances traditionnelles et des finances cryptographiques

Au cours des dix dernières années, le développement de la technologie blockchain a engendré un tout nouveau système de marché financier crypto. Contrairement aux marchés financiers traditionnels qui utilisent des monnaies fiduciaires comme unité de compte, le marché financier crypto adopte une méthode de comptabilité distribuée, utilisant des cryptomonnaies comme unité de compte. Ces deux systèmes de marché apparemment indépendants commencent à montrer une tendance à l'interconnexion.

Cinq voies de connectivité

1. Stablecoin : Le volume des transactions devrait atteindre 60000 milliards de dollars en 2024, représentant le principal canal de connexion entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies.

2. ETF (fonds négociés en bourse) : la sécurisation des actifs numériques en chaîne sous forme de titres hors chaîne, facilitant la participation des investisseurs traditionnels à l'investissement en cryptomonnaie.

3. RWA (Tokenisation des actifs réels) : en plaçant des actifs traditionnels sur la blockchain et en les tokenisant, on augmente leur liquidité.

4. STO (Offre de jetons de sécurité) : Fournit de nouveaux canaux de financement et de cotation aux entreprises Web3.

5. Institutions financières agréées : un pont important reliant deux marchés financiers.

Distinction entre les concepts de "on-chain" et "in-chain"

Les actifs existent sous deux états : sur chaîne et dans la chaîne. "Sur chaîne" fait référence à l'enregistrement des données d'actifs du monde réel sur la DLT, obtenant ainsi une liquidité mondiale. "Dans la chaîne" fait référence aux actifs numériques natifs, tels que le Bitcoin, qui existent déjà sur la blockchain.

Les trois façons de « mettre en chaîne »

1. Mise en chaîne des données : transférer les données du monde Web2 sur la blockchain via des oracles.

2. Mise en chaîne des équipements matériels : réalisée via DePIN (réseau d'infrastructure physique décentralisé).

3. Actifs sur chaîne : c'est-à-dire DeFi (finance décentralisée), qui consiste à tokeniser des actifs financiers du monde réel.

Le but final de ces méthodes de mise en chaîne est de réaliser la tokenisation des actifs, afin d'obtenir de la liquidité à l'échelle mondiale.

La double valeur de la DLT

DLT peut non seulement être utilisé pour améliorer l'efficacité marginale des modèles commerciaux existants, comme la réduction des coûts de règlement interbancaire, mais plus important encore, il peut servir de tout nouveau mécanisme pour engendrer des modèles commerciaux innovants et de nouvelles catégories d'actifs.

Token : nouvel actif cryptographique

Dans les systèmes DLT, le Token n'est pas seulement une unité de licence ou de données, mais évolue pour devenir une nouvelle catégorie d'actifs financiers - les actifs cryptographiques. Ces actifs, basés sur la cryptographie, la blockchain et les portefeuilles numériques autogérés, offrent aux utilisateurs un pouvoir d'autonomie sur leurs actifs.

Développement de la DLT dans le cadre des exigences de conformité

Avec l'interconnexion croissante des marchés financiers traditionnels et des marchés de la cryptomonnaie, les exigences de conformité pour la DLT augmentent également. Les systèmes DLT futurs devront répondre aux exigences réglementaires telles que KYC (Connaître votre client), AML (Lutte contre le blanchiment d'argent) et CFT (Lutte contre le financement du terrorisme). Cela signifie qu'il faudra adapter le niveau d'application aux scénarios spécifiques et aux exigences réglementaires, tout en maintenant une infrastructure décentralisée.

Conclusion

Comme le dit un proverbe : "Ce que les clients veulent, ce sont des trous dans le mur, et non des perceuses à main." La DLT et la technologie blockchain ne sont que des outils, ce qui compte vraiment ce sont les nouvelles applications et actifs créés sur la base de ces technologies, qui deviendront une partie intégrante de la allocation d'actifs des utilisateurs.