Interprétation complète de BTCFi : De Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin

Résumé

Avec le statut de plus en plus solide du Bitcoin sur les marchés financiers, le domaine du BTCFi devient rapidement à la pointe de l'innovation en cryptomonnaie. Ce rapport analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, y compris les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison des finances centralisées et décentralisées. Le rapport présente la taille et le potentiel de croissance du marché BTCFi, explore les mécanismes opérationnels de chaque piste, les principaux projets et les tendances de développement futur. En comparant la sécurité, les rendements et la richesse écologique des différentes classes d'actifs, il révèle les avantages uniques et les risques potentiels du BTCFi par rapport à d'autres domaines de la finance cryptographique. Avec le développement continu du domaine du BTCFi, on s'attend à plus d'innovations et d'afflux de capitaux, consolidant davantage la position de leader du Bitcoin dans le domaine financier.

Mots-clés : BTCFi, stablecoin, prêt, mise en gage, remise en gage, CeDeFi, Bitcoin financier

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi est une série d'activités financières centrées sur Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les futures et les produits dérivés. En 2023, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars. On estime qu'en 2030, la taille du marché pourrait atteindre 1,2 trillion de dollars. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, mais a également amélioré la maturité et la régularité du marché.

Cet article explorera en profondeur plusieurs domaines populaires du marché financier des cryptomonnaies actuel, y compris le prêt de Bitcoin, les stablecoins, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée, le CeDeFi.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin jeton stable

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement liées à des devises fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur. Selon le degré de centralisation, on peut les classer en stablecoins centralisés (comme USDT, USDC) et stablecoins décentralisés (comme DAI, FRAX, USDe). Selon le type de garantie, on peut les classer en garantie fiat/physique, garantie d'actifs cryptographiques et garantie sous-collatéralisée.

Le mécanisme des stablecoins décentralisés comprend principalement deux types : CDP (suralimentation) et couverture de contrat (collatéral équivalent).

Les projets de stablecoins écologiques BTC qui méritent d'être suivis incluent :

• Bitsmiley Protocol : premier projet de jeton stable natif de l'écosystème BTC, basé sur le cadre Fintegra.
• Bamk.fi (NUSD) : Dollar synthétique sur Bitcoin L1.
• Yala Labs : émet un stablecoin $YU grâce à une infrastructure modulaire construite en interne.
• Satoshi Protocol : premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC, basé sur l'écosystème BEVM.
• BTU : premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le modèle CDP.

2. Piste de prêt

Le prêt de Bitcoin est un service financier qui consiste à obtenir un prêt en utilisant des Bitcoins comme garantie ou à gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. Les principales mesures de gestion des risques incluent le contrôle du taux de garantie et du ratio prêt/valeur, le complément de garanties et l'appel de marge, ainsi que le mécanisme de liquidation forcée.

Les projets populaires incluent :

• Liquidium : protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin, supportant les actifs Ordinals et Runes natifs comme collatéral.
• Shell Finance : un protocole de stablecoin basé sur BTC L1, prenant en charge divers actifs de l'écosystème BTC comme collatéral.

3. Staking赛道

Le staking est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Les protocoles de staking en Bitcoin, comme Babylon, utilisent la sécurité du Bitcoin pour offrir des services de staking à d'autres chaînes PoS, tout en créant des opportunités de gain pour les détenteurs de Bitcoin.

Babylon est un protocole de staking Bitcoin, dont le composant central est une blockchain POS compatible avec Cosmos IBC, permettant de verrouiller des Bitcoins sur le réseau principal Bitcoin pour fournir de la sécurité à d'autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de staking sur le réseau principal Babylon ou les chaînes de consommation POS.

4. Restaking赛道

Le re-staking consiste à utiliser des actifs de jetons de staking liquide pour effectuer un staking auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains, afin d'obtenir des rendements supplémentaires. Les projets populaires incluent :

• Chakra : infrastructure de règlement modulaire utilisant la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance.
• Bedrock : protocole de réengagement de liquidité multi-actifs.

5. Gestion décentralisée

Avec le transfert de contrôle de WBTC, le marché discute de la sécurité des formes encapsulées de Bitcoin. Les nouvelles solutions de garde décentralisées comprennent tBTC, FBTC et dlcBTC.

6. Cedefi

CeDeFi combine les caractéristiques de la finance centralisée et de la finance décentralisée. Les principaux projets incluent :

• Solv Protocol : matrice de liquidité Bitcoin unifiée.
• Bouncebit : chaîne de Restaking BTC, avec un design de produit CeDeFi.
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon.

7. DEX AMM Échange

Le développement des DEX dans l'écosystème Bitcoin est relativement en retard, mais de nouveaux projets commencent à dépasser les limites techniques. Les principaux projets incluent :

• Bitflow : un DEX axé sur des rendements BTC durables.
• Dotswap : DEX AMM natif sur le réseau principal BTC.
• Unisat AMM Swap : application de portefeuille axée sur les Ordinals et les jetons brc-20.

Comparaison des différentes catégories d'actifs

Comparaison de la sécurité

L'écosystème BTC accorde une plus grande attention à la "sécurité" que les autres écosystèmes. Les blockchains PoS comme ETH et Solana sont confrontées à des risques de surcentralisation et d'"attaque par majorité". En tant que système PoW, BTC ne rencontre théoriquement pas ces problèmes, mais il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques systémiques.

Comparaison des rendements

BTCFi a un plus grand potentiel par rapport à ETHFi et SolFi, car il est encore à ses débuts. Les taux de rendement et les sources de revenus offerts par les différents projets varient, y compris les revenus de staking, les revenus des produits DeFi et les revenus du protocole lui-même.

richesse écologique

L'écosystème ETH comprend plusieurs domaines tels que Defi, NFT, RWA, etc. Solana se distingue dans les solutions DEX et de liquidité. L'écosystème BTCFi est en pleine période d'explosion, avec de nombreux projets émergeant dans divers domaines tels que Layer 2, les protocoles de prêt, les protocoles de stablecoins, et les protocoles de staking.

Conclusion

BTCFi se développe rapidement, répondant à la demande du marché pour la liquidité des BTC et stimulant l'activité du réseau BTC. Avec les avancées technologiques et l'expansion du marché, BTCFi devrait devenir un pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.