BTC touche un Rebond, les flux de fonds ETF montrent des signes positifs

Cette semaine, le marché du Bitcoin a montré une dynamique positive, ouvrant à 82562,50 USD et terminant à 86092,94 USD, avec une hausse de 4,28 % sur la semaine et une amplitude de 7,71 %. C'est la deuxième semaine consécutive de hausse, bien que le volume des transactions ait diminué pendant trois semaines consécutives. Actuellement, le prix du BTC évolue dans un canal descendant, approchant la limite supérieure de ce canal.

La réunion de la Fed cette semaine a transmis un signal modéré, indiquant qu'elle interviendra lorsque l'économie sera confrontée à des défis, et a suggéré qu'il pourrait y avoir deux baisses de taux cette année. Cette position dovish a contribué à stabiliser le marché boursier américain, tout en attirant d'importants flux de fonds vers les ETF, fournissant un soutien au prix du BTC, le faisant rebondir vers la limite supérieure du canal de baisse.

Avec la publication imminente des données PCE aux États-Unis la semaine prochaine, le prix du Bitcoin fait face à un choix directionnel important.

Analyse de l'environnement macroéconomique

Lors de la réunion de politique monétaire du 19 mars, la Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt de référence inchangé, conformément aux attentes du marché, maintenant le taux d'emprunt clé dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %. La Réserve fédérale a également laissé entendre qu'elle pourrait abaisser à nouveau les taux d'intérêt de 50 points de base en 2025 et a annoncé un ajustement de la vitesse de réduction des obligations.

Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'ils avaient abaissé leurs prévisions de croissance économique et a souligné que certaines politiques étaient les principaux facteurs de l'augmentation de l'inflation. Néanmoins, le marché boursier américain, en baisse depuis trois semaines, se concentre davantage sur l'engagement de la Réserve fédérale à agir en cas de détérioration de la situation économique.

À partir du 1er avril, la Réserve fédérale ralentira le rythme de réduction de son bilan, en ajustant la limite de réduction des obligations américaines de 25 milliards de dollars par mois à 5 milliards de dollars, ce qui est perçu comme un soutien au marché obligataire. La Réserve fédérale, en répondant de manière relativement modérée à la baisse du marché, indique qu'elle surveille de près la stabilité de l'emploi et des marchés des actions tout en atteignant son objectif d'inflation, afin d'éviter une crise plus importante.

Malgré le fait que des problèmes fondamentaux tels que la stagflation économique ne soient toujours pas résolus, le marché commence à se stabiliser et à remonter. L'indice du dollar a augmenté de 0,25 % sur la semaine, et les principaux indices boursiers ont également enregistré de légères hausses. Les rendements des obligations d'État américaines à 2 ans et à 10 ans ont respectivement baissé de 1,59 % et 1,39 %, pour atteindre 3,9670 % et 4,2580 %.

Une partie des fonds continue de choisir l'or refuge, l'or de Londres a enregistré une troisième semaine consécutive de hausse, augmentant de 1,23 % cette semaine, clôturant à 3023,31 dollars/once.

Dynamique du marché des crypto-monnaies

Le changement le plus significatif sur le marché des cryptomonnaies cette semaine est la rupture dans l'orientation des fonds pour le BTC ETF au comptant. Après cinq semaines consécutives de sorties de fonds, cette semaine a connu un afflux positif significatif, avec un flux net entrant enregistré sur cinq jours de trading, totalisant 1,05 milliard de dollars. Cet afflux massif de fonds constitue un soutien important pour la reprise du prix du BTC.

Concernant les stablecoins, 9,58 milliards de dollars ont été injectés au cours de la semaine. Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a enregistré un total de 19,50 milliards de dollars d'influx cette semaine, offrant un soutien solide au marché.

Le BTC ETF au comptant montre à nouveau son rôle de stabilisateur du marché. L'évolution future du marché dépendra fortement de la performance de ce canal de financement. Cependant, en raison du flux de fonds du BTC ETF au comptant étant étroitement lié à l'évolution des actions américaines, cela rend la prévision des prix du BTC plus complexe.

Analyse de la pression de vente sur le marché

Avec le prix qui rebondit, la pression de vente sur le marché a considérablement diminué, tombant à 114992 pièces. Les données montrent que cette semaine, les détenteurs à long terme ont réduit leur position de 3284 pièces, tandis que les détenteurs à court terme ont réduit leur position de 111709 pièces.

Le volume des positions des détenteurs à long terme a augmenté de 73 000 pièces au cours de la semaine, tandis que le stock de Bitcoin sur les échanges a diminué de près de 7 000 pièces. La pression de vente des détenteurs à court terme est continuellement absorbée, ce qui indique que les investisseurs à long terme reconnaissent le niveau de prix actuel.

Indicateurs de cycle de marché

Selon les données du moteur d'analyse de marché, l'indicateur cyclique de BTC est actuellement de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.

Dans l'ensemble, le marché du Bitcoin a montré des signaux positifs cette semaine, avec des flux de fonds vers les ETF et une position accommodante de la Réserve fédérale qui soutiennent les prix. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs aux données économiques à venir et à la situation macroéconomique mondiale pour évaluer l'orientation future du marché.