Bitcoin chute de 20% le mythe de l'or numérique s'effondre dans un marché financier mondial en secousse

Le 9 mars 2020 sera gravé dans les annales de l'histoire financière.

Après avoir connu le "lundi noir" en 1987, le marché boursier américain a commencé à mettre en œuvre un mécanisme de suspension de la négociation. Au cours des décennies suivantes, le marché boursier américain n'a déclenché la suspension qu'une seule fois, le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, établissant le plus grand recul quotidien depuis 1915.

Cependant, sous l'influence de plusieurs facteurs tels que la propagation de la pandémie de COVID-19, les élections primaires américaines et la chute des prix du pétrole, le 9 mars 2020, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant la deuxième interruption de l'histoire, et les marchés boursiers mondiaux ont été secoués.

Au cours de la même période, le marché des cryptomonnaies a également subi un coup dur. Le Bitcoin, surnommé "or numérique", a chuté en dessous de deux niveaux de soutien clés à 8000 dollars et 7800 dollars, passant de 9170 dollars à 7680 dollars, avec une baisse d'environ 20 % en deux jours, du 8 au 9 mars. Le montant des liquidations des contrats sur plusieurs grandes bourses a atteint près de 700 millions de dollars.

Les analystes estiment généralement que la chute des actions américaines est le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs, notamment la pandémie de COVID-19, la guerre des prix du pétrole au Moyen-Orient et les élections américaines. Il convient de noter qu'avant cette forte baisse, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà insuffisante, avec des volumes de fonds réels en deçà des attentes. De plus, la présence d'un levier important sur le marché peut facilement entraîner des problèmes de liquidité.

La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a accru la demande de sécurité des investisseurs. Le sentiment de panique pousse davantage de personnes à vendre des actions et à se retirer du marché des contrats à terme sur les matières premières, les fonds se dirigeant vers des actifs refuges traditionnels tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.

Dans le domaine de la blockchain, le Bitcoin est considéré comme ayant une fonction importante de stockage de valeur en raison de sa rareté, et a été perçu comme un actif refuge potentiel. Par exemple, pendant la crise économique au Venezuela, le Bitcoin est devenu l'un des choix de refuge pour les habitants locaux. Cependant, lors de la récente chute des actifs financiers mondiaux, le Bitcoin n'a pas réussi à montrer une tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt connu une forte baisse.

Alors, le Bitcoin, surnommé "or numérique", peut-il jouer le rôle d'un actif refuge en cas de besoin ?

Des analystes senior ont indiqué que considérer le bitcoin comme un actif refuge est une vue trop optimiste. Tout d'abord, la taille du marché du bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile l'absorption d'une afflux massif de fonds refuge provenant des marchés financiers traditionnels. Deuxièmement, la volatilité du prix du bitcoin est extrême, le prix ayant triplé au premier semestre 2019, puis chuté de près de 50 % au second semestre. Cette instabilité empêche les équipes d'investissement professionnelles de le considérer comme un outil refuge fiable.

Du point de vue de la couverture, le Bitcoin est actuellement bien inférieur à l'or. En raison de la profondeur du marché insuffisante pour faire face aux énormes capitaux de l'industrie financière traditionnelle, et du fait que la perception et le consensus du public sur le Bitcoin ne sont pas encore matures, le Bitcoin ressemble actuellement plus à un actif risqué à forte volatilité, fortement lié à la liquidité, qu'à un actif refuge.

Cependant, le fait que le Bitcoin soit actuellement un actif risqué ne signifie pas qu'il ne pourra jamais devenir un actif refuge. Par rapport aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif de niche. Bien qu'il soit prématuré de le qualifier d'actif refuge pour l'instant, sur la voie de sa transformation en "or numérique", le Bitcoin a sans aucun doute fait le plus de chemin et possède le plus de potentiel.

Les investisseurs doivent aborder la forte volatilité du marché du bitcoin de manière rationnelle, prendre des décisions prudentes et contrôler les risques.