Analyse du marché Bitcoin 2024 : le déséquilibre entre l'offre et la demande propulse les prix en flèche

Le marché de la cryptomonnaie numérique est exceptionnellement actif en 2024, avec une performance particulièrement marquante de Bitcoin. Au cours du dernier mois seulement, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Analysons en profondeur les raisons de cette montée folle et les tendances futures.

Toute augmentation du prix d'un actif provient d'une diminution de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser en détail ces deux aspects : l'offre et la demande.

Analyse de l'offre

Bien que l'effet de réduction de moitié du Bitcoin sur le prix s'atténue progressivement, nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :

1. Le nombre de nouveaux Bitcoin est limité et une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui réduit davantage l'offre supplémentaire.
2. Le nombre de jetons détenus par les mineurs reste longtemps au-dessus de 1,8 million, montrant une tendance à la détention stable.
3. Le nombre de Bitcoin détenu par les investisseurs à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons.

Ces facteurs ont conduit à un nombre très limité de Bitcoins à forte liquidité sur le marché, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent provoquer une forte augmentation du prix du Bitcoin.

Analyse de la demande

La croissance de la demande provient principalement des aspects suivants :

1. Nouvelle liquidité apportée par l'ETF
2. Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
3. Les activités financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme
4. Les gestionnaires de fonds ne veulent pas manquer l'opportunité d'investir dans Bitcoin.
5. Bitcoin comme le cœur du marché des cryptomonnaies

ETF : La rareté unique du Bitcoin comme moteur.

Le Bitcoin ETF a obtenu l'approbation réglementaire, ouvrant la voie à son entrée sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, ces fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.

La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la création d'un cercle vertueux de hausse des prix. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin augmentera, et les performances des fonds détenant du Bitcoin seront excellentes, attirant ainsi davantage de capitaux et formant un retour positif.

Au cours du mois dernier, une moyenne de 500 millions de dollars de nouveaux achats nets par jour de transaction a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Cela est extrêmement rare sur les marchés financiers traditionnels.

L'ETF a également augmenté la valeur de liquidité du Bitcoin. L'énorme échelle de la finance traditionnelle offre un soutien à la liquidité pour une valorisation plus élevée du Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin, et non aux autres actifs cryptographiques.

Les riches préfèrent l'effet Matthieu

Une étude de marché montre que les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de détention de Bitcoin dans les classes moyennes et inférieures ne dépasse généralement pas 25 %. Cela signifie que le Bitcoin est principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.

Ce phénomène correspond à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à s'apprécier continuellement, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires peuvent se déprécier. Les riches et les institutions ont tendance à utiliser les jetons non mainstream comme un outil pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons mainstream à forte liquidité (comme Bitcoin) comme un outil de stockage de valeur.

Considérations stratégiques des institutions financières

Les institutions financières traditionnelles du monde entier se disputent des parts de marché pour les ETF Bitcoin. Pour ces institutions, détenir des Bitcoins ne concerne pas seulement les gains à court terme, mais aussi le pouvoir de fixation des prix sur le marché et le pouvoir d'influence financière à long terme. Par conséquent, il est peu probable que le capital financier mondial forme une situation de vente conjointe, mais cela pourrait plutôt augmenter les prix au fur et à mesure qu'elles continuent à accumuler des jetons.

Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street

Pour le marché financier traditionnel, la valorisation actuelle du Bitcoin est relativement petite, mais elle a un potentiel significatif d'amélioration du rendement des portefeuilles d'actifs. En même temps, la corrélation du Bitcoin avec les actifs principaux est faible, offrant ainsi des options de diversification pour le portefeuille.

Pour les gestionnaires de fonds, une allocation modérée en Bitcoin peut à la fois générer des rendements excédentaires et éviter le risque de manquer complètement le marché. Même si la performance du Bitcoin est médiocre, en raison d'une proportion d'allocation limitée, cela n'aura pas d'impact significatif sur la performance globale.

Renforcement autonome de l'écosystème Bitcoin

L'écosystème Bitcoin connaît une expansion sans précédent. De nombreuses solutions Layer2 et projets d'inscription tentent de capter l'attention grâce à l'influence de Bitcoin, ce qui, à son tour, augmente encore la valeur et l'influence de Bitcoin. Ce cercle vertueux devrait favoriser une adoption et une application plus larges de Bitcoin.

Conclusion

Une analyse complète des facteurs d'offre et de demande montre que le marché du Bitcoin en 2024 présente une situation de resserrement de l'offre et d'augmentation de la demande. Le lancement des ETF, la participation des investisseurs institutionnels, les préférences des riches et l'expansion de l'écosystème sont autant de facteurs qui ont contribué à la hausse du prix du Bitcoin. Dans un tel environnement de marché, le Bitcoin pourrait bien devenir l'un des actifs les plus prometteurs en matière d'investissement en 2024.