Discussions sur l'adoption à grande échelle des cryptoactifs : progrès et défis

L'application généralisée de nouvelles technologies nécessite généralement beaucoup de temps. Prenons l'exemple des États-Unis : il a fallu 78 ans pour que les voitures atteignent un taux de pénétration de 92 %, 48 ans pour que l'électricité domestique soit entièrement couverte, et 26 ans pour que l'internet atteigne un taux d'utilisation de 88 %.

Bien que les technologies de blockchain telles que le Bitcoin et l'Ethereum et le concept de Cryptoactifs soient largement connus, la plupart des gens n'ont toujours pas utilisé ces services en pratique. Les raisons de ce phénomène sont principalement au nombre de cinq :

1. Les canaux d'entrée des fonds institutionnels sont limités.
2. Les voies d'entrée pour les utilisateurs ordinaires ne sont pas fluides.
3. Manque de supports d'investissement adaptés au grand public
4. Les barrières à l'entrée pour les développeurs sont relativement élevées.
5. L'infrastructure n'est pas encore suffisante pour soutenir des applications à grande échelle.

Cependant, même dans l'environnement actuel de marché baissier, certains signes favorisant l'accélération de l'adoption à grande échelle des cryptoactifs commencent déjà à apparaître.

I. ETF Bitcoin au comptant : le passage à l'entrée des fonds traditionnels va bientôt s'ouvrir

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment prolongé la période d'examen des demandes d'ETF Bitcoin spot soumises par certaines institutions. Néanmoins, l'industrie garde un optimisme général quant à la perspective d'approbation des ETF Bitcoin spot. Le PDG d'une société d'investissement renommée a déclaré lors d'une conférence sur les résultats financiers que, selon des informations internes, l'approbation des ETF Bitcoin spot n'est peut-être qu'une question de temps, s'attendant à une approbation dans 4 à 6 mois.

Une fois qu'un ETF spot Bitcoin sera lancé, il simplifiera considérablement le processus d'investissement dans le Bitcoin. Le marché boursier américain est dominé par des investisseurs institutionnels, avec des fonds communs de placement représentant 55 % de l'ensemble. Actuellement, les ETF spot Bitcoin demandés à l'approbation de la SEC sont principalement poussés par quelques fonds communs de placement. Par conséquent, le lancement de l'ETF spot Bitcoin pourrait non seulement attirer des investisseurs potentiels du marché boursier traditionnel, mais plus important encore, il offre un canal d'entrée pratique pour les fonds institutionnels à grande échelle.

Selon une analyse d'un certain institut de recherche, les produits liés au Bitcoin (y compris divers trusts, ETF à terme et d'autres ETF au comptant dans d'autres pays) gèrent actuellement un volume d'actifs de 28,8 milliards de dollars. Sur cette base, l'institut prédit qu'après le lancement de l'ETF au comptant Bitcoin, une nouvelle demande de 30 milliards de dollars pourrait apparaître.

Deux, un géant des paiements lance un stablecoin en dollars : ouvre un canal d'entrée pour les utilisateurs ordinaires

Une entreprise de paiement mobile mondialement reconnue a récemment lancé un stablecoin en dollars destiné aux transferts et paiements sur le réseau Ethereum. Cette société couvre 202 pays et régions, prend en charge 24 monnaies et compte plus de 400 millions d'utilisateurs actifs mensuels dans le monde.

Ce stablecoin est émis par une société de fiducie, soutenu à 100 % par des dépôts en dollars américains, des obligations d'État américaines à court terme et des équivalents de trésorerie similaires. Cette entreprise est devenue la première grande société de fintech à adopter les paiements et les transferts en cryptoactifs.

Les clients éligibles pourront transférer ce stablecoin entre la plateforme de l'entreprise et des portefeuilles externes compatibles, pouvant être utilisé pour des paiements de pair à pair ou des paiements aux commerçants, et également échangé contre d'autres cryptoactifs pris en charge par la plateforme. L'objectif de l'entreprise est de permettre l'adoption de ce stablecoin sur les principales plateformes d'échange centralisées.

La vision de cette entreprise est de devenir un pont entre les monnaies fiduciaires et le Web3, en favorisant la généralisation des systèmes de paiement en jetons stables. Comparée aux jetons stables en dollars déjà existants dans l'industrie des Cryptoactifs, cette nouvelle jeton stable a un avantage naturel pour attirer les utilisateurs, avec l'espoir d'apporter des millions de nouveaux utilisateurs à l'industrie des Cryptoactifs.

Trois, la montée des actifs du monde réel (RWA) : le point d'entrée des institutions traditionnelles dans l'écosystème des cryptoactifs

Au cours des six derniers mois, les RWA sont devenus un sujet de discussion brûlant sur le marché. Les partisans estiment que les RWA introduiront des actifs et des revenus du monde réel, augmentant considérablement la taille des actifs en Cryptoactifs. Bien qu'il ne soit pas encore possible d'atteindre une confiance totale dans la tokenisation et le règlement des RWA hors chaîne, il existe déjà des mécanismes de règlement relativement viables basés sur la garantie, le staking, l'arbitrage et le jeu.

Les opposants estiment que la plupart des projets RWA dépendent encore d'une confiance centralisée en la "conformité" et l'"audit", ce qui est en contradiction avec l'esprit décentralisé des Cryptoactifs. Parallèlement, la direction la plus prometteuse du développement des RWA est la tokenisation des obligations d'État américaines dans les protocoles de prêt de la finance décentralisée (DeFi), ce qui semble contredire l'idée de détenir des "or numérique crypté" comme le Bitcoin.

Malgré les controverses, les RWA pourraient devenir le point d'entrée privilégié pour les grandes institutions traditionnelles dans la construction de l'écosystème des Cryptoactifs. Tout comme un géant des paiements entre dans le domaine des Cryptoactifs avec des jetons stables en dollars, il s'agit également d'un RWA offrant des rendements "sans risque" sur des obligations d'État américaines, mais actuellement, les rendements ne sont pas distribués aux détenteurs de jetons stables. À l'avenir, il pourrait y avoir des "jetons stables rémunérés" devenant des projets mainstream.

Quatre, blockchain prenant en charge plusieurs langages de programmation : attirer les développeurs Web2

Actuellement, le développement des langages de programmation Web3 présente deux tendances :

1. Explorer de nouveaux langages adaptés à des scénarios d'application spécifiques, tels que le langage Cairo, convivial pour les applications de preuves à connaissance nulle, le langage Move, adapté à la vérification formelle, et le langage de programmation fonctionnelle DeepSEA, axé sur la sécurité.

2. Développer une blockchain prenant en charge plusieurs langages de programmation, tels que zkSync, Risczero, VRRB, dans le but d'attirer davantage de développeurs Web2 dans le domaine Web3.

Ces deux tendances contribuent au développement de l'industrie. Les blockchains qui supportent plusieurs langages de programmation sont particulièrement avantageuses pour attirer les développeurs Web2, car il n'y a actuellement que quelques centaines de milliers de développeurs Web3, tandis que le nombre de développeurs Web2 dépasse les dix millions. Cela devrait créer un écosystème plus prospère, permettant ainsi de capturer plus de valeur.

V. L'amélioration des infrastructures pave la voie à des applications blockchain à grande échelle

En 2017, le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a estimé que les obstacles technologiques sont le principal facteur qui empêche l'application à grande échelle de la blockchain, en particulier les problèmes de scalabilité.

Depuis quelques années, l'écosystème Ethereum a développé une matrice prospère d'extensions Layer2. Les solutions Layer2 telles qu'Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll, Taiko offrent des performances nettement améliorées par rapport à la chaîne principale d'Ethereum.

De plus, la blockchain modulaire connaît également un développement rapide. Des projets comme Celestia, Polygon Avail et Rooch devraient tous soutenir des applications blockchain à grande échelle dans leurs domaines respectifs.

Comparé aux cycles précédents, le développement des infrastructures de Cryptoactifs a déjà fait d'énormes progrès, créant des conditions favorables à la naissance d'applications blockchain à grande échelle.