Circle fait officiellement une demande d'émission, l'émetteur USDC atteint une nouvelle étape

Circle a soumis une demande S-1 à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, avec l'intention de procéder à une introduction en bourse (IPO) sur le New York Stock Exchange. En tant qu'émetteur de USDC, cette initiative de Circle marque un moment important dans le développement de l'industrie des stablecoins.

Selon les documents de demande, Circle procédera à l'émission d'actions ordinaires de classe A, avec le code boursier « CRCL ». La société vendra un nombre non divulgué de nouvelles actions, tandis que certains actionnaires existants enregistreront également des actions à des fins de vente. La fourchette de prix par action n'a pas encore été déterminée. Les principaux souscripteurs de l'IPO sont deux banques d'investissement renommées, qui disposent d'une option de surallocation de 30 jours.

Les données financières montrent que Circle a réalisé un chiffre d'affaires total et des revenus de réserve de 1,68 milliard USD pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2023, ce qui représente une croissance significative par rapport aux deux années précédentes. Les revenus de 2024 proviennent principalement des intérêts sur les actifs soutenus par USDC. Les dépenses d'exploitation de l'entreprise pour 2024 s'élèvent à 491,7 millions USD, principalement consacrées aux salaires, aux frais administratifs et à l'infrastructure informatique.

En 2024, Circle a réalisé un revenu net d'exploitation continu de 156,9 millions de dollars, bien qu'il soit inférieur à celui de 2023, il représente une nette amélioration par rapport à la situation de pertes de 2022. L'EBITDA ajusté s'élève à 284,9 millions de dollars. L'entreprise a également enregistré une faible perte d'actifs numériques et d'autres revenus.

Circle prévoit d'utiliser les recettes de l'IPO pour le développement de produits, le financement des opérations, l'expansion des activités et d'éventuelles acquisitions. Après l'introduction en bourse, la société adoptera une structure de capital en trois niveaux, comprenant des actions de classe A, B et C avec des droits de vote différents. Cette structure est conçue pour garantir que la société ne soit pas considérée comme une « société contrôlée » après son introduction en bourse.

Il convient de noter que Circle a déjà reporté plusieurs fois son projet d'introduction en bourse, y compris l'annulation de sa fusion avec un SPAC. Cette introduction en bourse est la première tentative de la société d'emprunter un chemin d'introduction en bourse traditionnel.

Le plan d'émission de Circle coïncide avec l'augmentation de l'utilisation des stablecoins et un intérêt croissant des régulateurs pour l'infrastructure du dollar numérique. Cependant, la mise en œuvre finale de l'IPO doit encore passer par un examen réglementaire et est influencée par les conditions du marché. Les détails spécifiques de l'émission, tels que le nombre d'actions et la tarification, seront divulgués dans les documents de mise à jour avant l'émission.