Analyse des perspectives macroéconomiques et de marché

Analyse des idées de politique économique

1. Réduire le chemin de l'inflation

• Promouvoir la résolution des conflits géopolitiques, libérer l'offre énergétique, stabiliser les prix mondiaux de l'énergie.
• Contrôler la situation au Moyen-Orient par des manœuvres diplomatiques, les fluctuations des prix du pétrole à court terme sont maîtrisables.
• Augmenter les droits de douane à l'importation pourrait provoquer une légère récession économique à court terme, mais cela aidera à contenir l'inflation.
• Imposer des pressions tarifaires sur certains pays, rechercher des négociations ou adopter des stratégies de blocus économique

2. Réduire le chemin des taux d'intérêt

• Exercer une pression sur les banques centrales pour réduire les taux d'intérêt et élargir le bilan, stimuler la liquidité mondiale
• Accélérer le processus législatif des monnaies numériques, en décentralisant l'influence des politiques monétaires des banques centrales.

3. Chemin de stimulation économique

• Promouvoir la normalisation de la politique de réduction des impôts, augmenter le revenu disponible des entreprises et des particuliers.
• Appliquer des droits de douane différenciés à l'industrie manufacturière pour protéger le développement des industries locales.
• Attirer les investissements étrangers par des visites diplomatiques, verrouiller l'afflux massif de capitaux.
• Élargir l'échelle de développement énergétique, augmenter les revenus des exportations d'énergie
• Explorer l'expansion de la carte économique et développer de nouveaux espaces de croissance

4. Consolidation du pouvoir politique

• Utiliser les politiques de crypto-monnaie pour accumuler du capital politique
• Renforcer la construction de l'équipe dirigeante, assurer la continuité des politiques

Résumé de la logique politique

La stratégie globale est centrée sur la stimulation économique, en utilisant une approche multifacette pour réduire l'inflation et les taux d'intérêt, tout en attirant des investissements et en développant l'énergie pour stimuler la croissance économique. Les politiques à court terme sont relativement agressives, tandis que les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de la rigueur d'exécution.

Prévisions des taux d'intérêt du marché

Le marché s'attend actuellement à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses au total en 2025 pour atteindre 4,00 %. Les attentes concernant le taux d'intérêt neutre sont relevées à 3,50 %. L'accent est actuellement mis sur le démarrage anticipé du cycle de baisse des taux. Les impacts des politiques tarifaires commencent à se faire sentir, et des signes de ralentissement de la croissance économique apparaissent progressivement. Récemment, le marché obligataire a rebondi, la banque centrale continue de resserrer la liquidité, entraînant un ajustement du marché des actifs numériques.

Événements clés à surveiller la semaine prochaine

Analyse des données sur la chaîne

1. Changements du marché à court terme

1.1 Flux de fonds des stablecoins

Le volume des transactions sur le marché a considérablement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne n'est que de 0,78 milliard, se trouvant dans un état de faible liquidité, ce qui pourrait indiquer une direction incertaine du marché, un fléchissement des transactions ou une attente de la part des gros investisseurs. Si la tendance reste morose la semaine prochaine, cela confirmera que le marché entre dans une période de refroidissement.

1.2 Flux de fonds ETF

Cette semaine, le flux de fonds des ETF est tombé de 2,8 milliards de la semaine dernière à 670 millions, soit une baisse de 76 %. L'engouement pour les ETF est retombé à des niveaux bas précédents, indiquant qu'une phase de ce marché des ETF est terminée. Après le ralentissement des entrées de fonds dans les ETF, les prix des actifs numériques ont également corrigé, montrant que les prix actuels dépendent fortement du soutien des fonds des ETF.

1.3 Prime hors marché

À la fin mai, la prime hors ligne des principales stablecoins est restée autour de 100,0 %, avec très peu de fluctuations, ce qui reflète une forte attente de la part des investisseurs et un ralentissement de la liquidité. Le niveau global de la prime est inférieur à celui des périodes de forte activité précédente, ce qui indique un manque d'achats hors ligne et un manque de dynamisme pour attirer de nouveaux fonds.

1.4 Situation d'achat des sociétés cotées en bourse

Une société cotée en bourse a affiché des performances de prix inférieures aux attentes, n'atteignant pas de nouveaux sommets. Bien que la société ait augmenté sa participation dans les actifs numériques, ce qui a amélioré la valeur nette des actifs, le prix de l'action reste relativement supérieur au prix des actifs, et il est nécessaire de surveiller la durabilité de ce comportement d'acquisition.

1,5 solde de l'échange

La part des soldes des échanges de Bitcoin continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, un niveau le plus bas depuis près d'un an, avec une pression de vente sur la chaîne clairement réduite. La part des soldes des échanges d'Ethereum a quant à elle augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %, ce qui indique une certaine pression à la vente.

2. Changements du marché à moyen terme

2.1 Distribution des adresses de détention de jetons

Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a montré une baisse significative les 26 et 27 mai, signalant un signal baissier à court terme. Cependant, cette partie des jetons a été principalement absorbée par les adresses détenant entre 100 et 1000 pièces, ce qui indique que la structure du marché à moyen et long terme ne change pas beaucoup et que la distribution des jetons est relativement uniforme.

D'après les différents indicateurs, le marché pourrait continuer à s'ajuster la semaine prochaine, surtout après la nouvelle augmentation d'Ethereum. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et de suivre de près les évolutions du marché.