marché des cryptomonnaies instable, de multiples facteurs influencent la tendance future

Le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas réussi à rebondir comme prévu, mais a plutôt connu une chute généralisée sous l'effet de multiples facteurs négatifs. Bien que le marché ait subi de lourdes pertes, la combinaison de plusieurs facteurs positifs laisse encore de nombreuses personnes espérer un avenir prometteur pour le marché au quatrième trimestre 2024.

Facteurs négatifs principaux actuels

Les problèmes historiques entraînent une panique sur le marché

Les problèmes de compensation d'une plateforme de交易 ont suscité une grande attention sur le marché, avec une pression potentielle de vente de plus de 280 000 bitcoins et de bitcoins cash, ce qui a provoqué une panique sur le marché fin juin, entraînant le prix du bitcoin à tomber aux alentours de 60 000 dollars.

Avec le lancement officiel des paiements au début juillet, le Bitcoin a chuté en dessous du niveau de support de 60 000 $ sous une pression importante. Au cours de ce processus, les mineurs ont montré des signes de capitulation, et l'expérience historique indique que cela signifie généralement que le prix a atteint son point bas. La dernière baisse de puissance de calcul similaire a eu lieu en 2022, lorsque le prix du Bitcoin était de 17 000 $.

Certains analystes estiment que les participants au marché pourraient sous-estimer la gravité de la baisse du Bitcoin dans la plage de fluctuation de quatre mois. Par rapport à la situation de mai 2021, le levier des cryptomonnaies actuel est proche de son niveau historique le plus élevé, mais la durée de la plage de fluctuation est plus longue et il n'y a pas encore eu de liquidation extrême.

Certaines opinions estiment que le bitcoin pourrait subir un retournement plus extrême vers la fourchette des 40 000 dollars. Un tel retournement pourrait causer des dommages importants au marché et pourrait nécessiter des mois de fluctuations ou de tendance à la baisse avant qu'une inversion à la hausse ne se produise.

Vente en cours par le gouvernement d'un certain pays

Récemment, le gouvernement d'un certain pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges et des teneurs de marché. Cette action a conduit le prix du bitcoin à tomber temporairement en dessous de 55 000 dollars. Cependant, le gouvernement de ce pays a ensuite récupéré près de 2 900 bitcoins, d'une valeur d'environ 163 millions de dollars.

Les données montrent que le plan de vente du gouvernement de ce pays est presque à mi-chemin. Depuis le début de la vente le mois dernier, ses avoirs en bitcoin sont passés de près de 50 000 pièces à un peu plus de 27 000 pièces, la valeur actuelle de ses avoirs étant d'environ 1,5 milliard de dollars.

Bien que le marché ait baissé, les flux d'investissement dans les produits d'actifs numériques ont atteint 441 millions de dollars la semaine dernière, avec les produits d'investissement en Bitcoin représentant la plus grande part, atteignant 90 %. En termes de régions, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars.

Le marché du minage de Bitcoin est en train de se stabiliser.

Récemment, le prix du Bitcoin a chuté à 54 000 dollars ( et est maintenant remonté à 57 000 dollars ), ce qui rend la situation encore plus difficile pour les mineurs dont les bénéfices ont fortement diminué en raison de la réduction de moitié. Une enquête montre que si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 dollars, seules les machines de minage avec une efficacité supérieure à 23 W/T pourront être rentables, et seulement quelques modèles peuvent à peine tenir.

Le comportement de vente des mineurs est également considéré comme une partie de la raison de la baisse des prix. Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les entreprises minières continuent de vendre, avec 30 000 bitcoins provenant des mineurs entrant sur le marché rien qu'en juin.

Dans ce contexte, alors que la frénésie des inscriptions s'estompe, que ce soit pour des réserves de flux de trésorerie ou pour des migrations et des sorties de l'industrie, les entreprises minières choisissent naturellement de vendre leurs Bitcoin pour survivre.

Heureusement, avec la baisse du prix du Bitcoin, les petites et moyennes mines commencent progressivement à cesser leurs activités, la difficulté d'extraction de Bitcoin diminue rapidement et la reddition des mineurs est sur le point de se terminer. Le 9 juillet, la difficulté d'extraction de Bitcoin a été réduite de 5 % à 79,5T, avec un taux de hachage moyen sur le réseau de 586,72EH/s au cours des sept derniers jours. Depuis mai, la quantité de Bitcoin envoyée par les mineurs aux échanges pour vente a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a nettement baissé.

Dans l'ensemble, la volatilité du prix du Bitcoin a eu un impact énorme sur la survie des mineurs, mais avec l'ajustement du marché, le comportement de vente des mineurs a progressivement diminué, et l'industrie pourrait atteindre un nouvel équilibre.

Facteurs positifs à surveiller

Un plan de remboursement d'une plateforme d'échange pourrait propulser le marché des cryptomonnaies à de nouveaux sommets.

Selon le plan de restructuration soumis par une plateforme d'échange à un tribunal américain, la valeur totale des actifs qui devraient être distribués devrait se situer entre 14,5 milliards et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars dus aux clients et autres créanciers non gouvernementaux. L'excédent de liquidités sera utilisé pour payer les intérêts des plus de 2 millions de clients de l'entreprise.

Actuellement, la plateforme a été approuvée par le tribunal, et les créanciers peuvent voter sur le plan d'indemnisation. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, et le juge décidera le 7 octobre s'il approuve le plan. Une fois approuvé, la plateforme remboursera les créanciers dans les deux mois, avec une période estimée entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.

Bien que le mode de paiement final ne soit pas encore déterminé, certains analystes estiment qu'étant donné que la majorité des clients sont des passionnés de chiffrement, ces fonds pouvant atteindre 16 milliards de dollars entreront sur le marché des cryptomonnaies et deviendront un catalyseur majeur de la hausse des prix. Des prévisions indiquent que le Bitcoin pourrait dépasser 120 000 $, l'Ethereum pourrait franchir 12 000 $, et d'autres altcoins pourraient augmenter de 10 à 50 fois.

attentes de baisse des taux clairement définies

Récemment, le président de la Réserve fédérale a déclaré que la pression inflationniste aux États-Unis s'était atténuée, mais qu'il fallait encore plus de données pour prouver que les risques d'inflation étaient passés avant de décider d'une baisse des taux d'intérêt. Si la baisse des taux intervient trop tôt, l'inflation pourrait revenir; si elle intervient trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.

Bien que le moment d'une baisse des taux ne soit pas encore déterminé, avec les dernières données économiques américaines montrant un ralentissement de la croissance économique, les attentes de baisse des taux sur le marché se renforcent. Selon les outils pertinents, au 9 juillet, le marché estime que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre a augmenté à 73,6 %, tandis que la probabilité de rester inchangé est de 22,9 %.

Le système comptable de chiffrement va bientôt entrer en vigueur.

En décembre dernier, les organismes américains concernés ont publié la première version des règles comptables pour les cryptomonnaies, exigeant des entreprises détenant des bitcoins ou des ethers qu'elles enregistrent les fluctuations de la valeur de leurs actifs au coût de marché et les reflètent dans leur revenu net. La nouvelle réglementation entrera en vigueur pour les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024, s'appliquant aux entreprises cotées et non cotées pour l'exercice 2025.

Pour les actifs de chiffrement, ce changement de norme comptable signifie que les entreprises, y compris certaines sociétés technologiques, pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela poussera le marché des cryptomonnaies vers une conformité accrue et obtiendra une injection de liquidités du marché financier traditionnel.

Évolution des prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié

Les tendances du marché se résument à trois types : hausse, baisse et consolidation. Peu importe comment le marché évolue à l'avenir, il ne sortira finalement pas de ces trois modèles. Si le marché dépasse le niveau de résistance actuel et se maintient au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.

Deux scénarios possibles pour une hausse :

1. Impact sur les anciens sommets mais sans les dépasser : le marché peut être proche des anciens sommets mais n'a pas réussi à les dépasser, ou a simplement légèrement franchi puis est revenu en arrière. Dans ce cas, ne soyez pas trompé par les illusions du marché, ne suivez pas la tendance à la hausse.

2. Franchir les précédents sommets et maintenir de nouveaux sommets : si le marché franchit les précédents sommets et maintient de nouveaux sommets, et ce pendant au moins 3 jours. À ce moment-là, il faut prêter attention à la force de la rupture, observer s'il y a une forte poussée dans les 3 jours à 1 semaine, ou un mouvement latéral à la hausse.

Actuellement, la probabilité d'une nouvelle hausse semble faible. Si la deuxième situation se produit et que la tendance après la rupture n'est pas assez forte, il faut se méfier du risque d'une forte baisse.

Références de marché avant et après les précédentes réductions de moitié :

Deuxième réduction de moitié ( 10 juillet 2016 ) : Avant cette réduction de moitié, le Bitcoin a flambé de 78 % en un mois. Après la mise en œuvre des avantages de la réduction de moitié, il a connu une forte correction, perdant 30 % en une semaine, avec une baisse maximale atteignant même 40 %. Ensuite, il a commencé à augmenter, passant de moins de 500 dollars à près de 20 000 dollars. Après la réduction de moitié, le prix a corrigé de 30 %.

Troisième halving ( le 12 mai 2020 ): En 2020, en raison d'événements spéciaux, le marché a fortement chuté avant le halving. Si l'on ne tient pas compte de cette nouvelle négative, le Bitcoin a également connu un retracement de 20 % une semaine avant le halving. Après le halving, il y a eu un rebond, mais il n'a pas progressé, le marché a navigué dans des fluctuations. Depuis le pic avant le halving au début mai, il a fluctué jusqu'à la fin juillet avant de dépasser à la hausse, fluctuant pendant trois mois, avec deux retraits de plus de 10 % en cours de route.

D'après les deux dernières réductions de moitié, on peut voir que le Bitcoin connaît des corrections avant et après la réduction de moitié. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que le Bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais que se passera-t-il cette fois-ci ? Il faudra peut-être observer davantage.