Analyse des tendances du marché mondial : des conflits géopolitiques à la politique monétaire des monnaies numériques

À l'ère actuelle où les technologies de la cryptographie et de l'IA se croisent, les histoires véritablement importantes se cachent souvent sous les bruits de surface. Cet article analysera en profondeur les tendances clés du marché mondial actuel, des conflits indo-pakistanais aux percées des monnaies numériques, des négociations commerciales sino-américaines à la divergence de la politique monétaire mondiale, afin d'offrir aux lecteurs des perspectives de marché complètes.

Token2049 Dubaï : la chaleur de l'industrie revient, l'enthousiasme de la construction réapparaît

Le salon Token2049 à Dubaï a attiré une foule nombreuse, avec de nombreuses plateformes de trading qui se sont affichées avec éclat, et des projets de qualité en abondance. Comparé à l'année dernière, les conditions météorologiques se sont nettement améliorées, et l'expérience globale de la conférence a considérablement augmenté. L'humeur du marché s'est significativement réchauffée, les porteurs de projets sont de nouveau entrés en "mode construction", montrant leur confiance et leur vision pour l'avenir de l'industrie.

Cependant, les activités autour du site étaient trop denses, et avec les problèmes de circulation à Dubaï, les participants devaient souvent passer beaucoup de temps à naviguer entre les différentes activités. Néanmoins, la capacité d'exécution et la vision à long terme de certains fondateurs ont laissé une impression profonde. Il convient de mentionner que le monde est confronté à un problème de "pénurie de pistaches", dont une partie de la cause est liée à un chocolat aux pistaches très populaire à Dubaï. Selon des informations, le prix de ce chocolat chez certains détaillants est passé de 7 dollars à 10 dollars, tandis que le prix local à Dubaï atteint même 20 dollars la barre.

Géopolitique : Escalade du conflit indo-pakistanais

Récemment, la tension entre l'Inde et le Pakistan a considérablement augmenté, devenant le point focal de l'attention mondiale. Ce conflit remonte à la partition des Indes britanniques en 1947, et depuis lors, les deux pays ont connu quatre guerres majeures. Il convient de noter que depuis 1998, l'Inde et le Pakistan sont tous deux devenus des pays dotés d'armes nucléaires, ce qui rend tout conflit susceptible d'entraîner des conséquences plus graves.

Cette tension actuelle provient d'une attaque terroriste survenue le 22 avril dans la région du Cachemire contrôlée par l'Inde, faisant 26 victimes (principalement des hindous). L'Inde a immédiatement accusé le Pakistan de protéger des terroristes. L'Inde a ensuite lancé une opération militaire codée "Opération Sindoor", frappant neuf cibles dans le Cachemire contrôlé par le Pakistan. Du côté pakistanais, cela a été condamné comme un "acte de guerre", et des pertes, y compris parmi les civils, ont été rapportées, tout en affirmant avoir abattu un avion indien et mené des frappes de représailles.

Avec l'escalade continue du conflit, les deux parties s'affrontent près de la ligne de contrôle, entraînant l'évacuation d'un grand nombre de civils. La Chine, en tant qu'alliée du Pakistan, exprime une grave préoccupation, et des rapports occidentaux indiquent même que des avions de chasse chinois ont abattu des avions indiens. La communauté internationale, y compris les Nations Unies et les États-Unis, appelle toutes les parties à la retenue, mais sous l'influence du populisme, il est difficile pour les deux parties de reculer sans "victoire".

Divergence des politiques macroéconomiques mondiales

Les politiques macroéconomiques mondiales montrent une nette divergence. La banque centrale chinoise a abaissé le taux de réserve obligatoire, injectant une grande quantité de liquidités dans le système financier. Dans le même temps, bien que les prix du pétrole soient en baisse, les pays membres de l'OPEP ont accepté d'augmenter la production, cette décision visant probablement à stimuler la croissance économique mondiale.

Du côté américain, le président de la Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés malgré un PIB négatif au premier trimestre, et il reste à observer si l'inflation est maîtrisée et si la croissance économique est sacrifiée. En revanche, le Royaume-Uni a choisi de réduire les taux d'intérêt, montrant ainsi un chemin politique monétaire différent.

De plus, les États-Unis et le Royaume-Uni ont conclu un accord commercial, le premier accord formel depuis que les États-Unis ont lancé une offensive mondiale sur les tarifs douaniers. Les deux parties ont convenu de réduire les barrières commerciales sur les automobiles, l'agriculture et l'acier, les droits de douane américains sur l'acier britannique passant de 25 % à 0 %, et les droits de douane sur les automobiles passant de 27,5 % à 10 %. En échange, le Royaume-Uni assouplira l'accès des automobiles américaines, de l'éthanol, des produits agricoles et des équipements industriels.

Nouvelles tendances de la stratégie IA et de la diplomatie des puces

Il est intéressant de noter que le gouvernement américain a suggéré la semaine dernière qu'il pourrait ajuster son cadre de contrôle de la diffusion de l'IA. Ce cadre prévoyait initialement de contrôler la distribution mondiale des puces IA américaines en classant les pays en trois niveaux et en imposant des limites à l'exportation vers des pays, y compris des alliés de longue date.

Ce changement a une importance stratégique majeure et peut servir de levier dans les négociations commerciales. Par exemple, certains pays secondaires achètent des avions de chasse avancés américains, mais font face à des restrictions sur l'achat de puces haute performance. Cette contradiction soulève des questions : si nous leur faisons confiance pour utiliser des chasseurs furtifs de pointe, pourquoi ne pas leur faire confiance pour utiliser des GPU ?

Ce réajustement stratégique indique que le gouvernement prévoit d'utiliser les exportations de puces AI comme un outil de négociation commerciale, plutôt que d'imposer des restrictions générales. En accordant à ses alliés un plus grand accès, les entreprises technologiques américaines peuvent élargir leur marché, augmenter leurs bénéfices et les réinvestir dans du matériel de prochaine génération, garantissant ainsi que les États-Unis conservent leur avantage technologique.

Il est intéressant de noter que les mesures restrictives peuvent avoir l'effet inverse et stimuler l'innovation. Prenons l'exemple d'un géant technologique chinois : pour faire face aux restrictions sur les puces, ils ont développé des modèles d'IA efficaces capables de répondre aux requêtes en un temps très court, combinant des technologies d'IA avancées. Cela confirme la sagesse ancienne selon laquelle "le besoin est la mère de l'invention".

Volatilité du nouveau dollar taïwanais et flux de capitaux

Le marché a déjà réagi à ces changements, avec de fortes fluctuations du nouveau dollar taïwanais à court terme, ce qui constitue le changement le plus significatif depuis les années 1980. Un afflux massif de capitaux étrangers est observé sur le marché boursier taïwanais, en particulier dans le domaine des semi-conducteurs. Taïwan a choisi de ne pas intervenir, signalant ainsi une volonté de laisser le nouveau dollar taïwanais s'apprécier. Cependant, l'appréciation du nouveau dollar taïwanais pourrait avoir des effets négatifs sur les exportations, alors que l'économie taïwanaise dépend fortement des exportations. D'autres monnaies asiatiques ont également connu des fluctuations, les traders prévoyant que d'autres banques centrales pourraient agir de manière similaire.

Les analystes ont des opinions divergentes à ce sujet, certains pensent que le nouveau dollar taïwanais continuera à s'apprécier, tandis que d'autres prévoient un prochain repli. L'augmentation du nouveau dollar taïwanais provient de l'engouement pour l'IA et de l'afflux de capitaux étrangers, mais des risques sous-jacents persistent. Si les données d'exportation sont affectées, la politique pourrait être ajustée en conséquence.

Nouveaux développements dans les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis

Récemment, après des pourparlers économiques et commerciaux entre la Chine et les États-Unis à Genève, une déclaration conjointe a été publiée, annonçant des ajustements sur certaines taxes. Les États-Unis annuleront la majorité des droits de douane supplémentaires et suspendront certaines "taxes de réciprocité". La Chine a également annulé et suspendu certaines mesures de rétorsion. Les deux parties ont également convenu d'établir un mécanisme pour continuer à négocier sur les relations économiques et commerciales, afin de résoudre les divergences par le biais d'un mécanisme de communication institutionnalisé.

Depuis le début des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, des impacts substantiels sur l'économie des deux parties ont été observés : les coûts des entreprises américaines ont augmenté, ce qui a été répercuté sur les consommateurs, entraînant une hausse des prix et des retards dans la chaîne d'approvisionnement ; l'activité des usines chinoises a ralenti, et les exportations ont diminué. Pékin a réagi par des baisses de taux d'intérêt, des injections de capitaux et une série de mesures de stimulation, mais les répercussions en chaîne des tensions commerciales ont dépassé les tarifs eux-mêmes, affectant la stabilité du commerce mondial.

Tendance de la détention d'entreprises en Bitcoin

Le Bitcoin a récemment franchi la barre des 100 000 dollars, avec un prix de transaction d'environ 101 000 dollars, reflétant l'enthousiasme du marché pour les actifs cryptographiques. La tendance des entreprises à détenir des Bitcoins continue de se renforcer :

• Une grande entreprise organise la "Conférence sur le Bitcoin des entreprises" en Floride, soulignant l'importance du Bitcoin en tant qu'actif de réserve pour les entreprises. La société a annoncé qu'elle avait de nouveau acheté une grande quantité de Bitcoin, continuant de maintenir sa position de plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises au monde.

• La société cotée à Tokyo, MetaPlanet, a également acquis 555 jetons de Bitcoin la semaine dernière, portant son total à 5 555 jetons. Ce chiffre a une signification symbolique en japonais, signifiant "Allons-y !". Cet achat vaut environ 53 millions de dollars, et l'action de la société a ensuite augmenté de 13 %. MetaPlanet est devenue la plus grande société cotée en Asie détenant des jetons de Bitcoin, se classant au 11ème rang mondial.

• Le PDG d'un média Bitcoin a annoncé la création d'une nouvelle entreprise, axée sur les médias Bitcoin, le minage et la construction d'infrastructures, visant à acquérir des entreprises Bitcoin en difficulté et à relancer leurs actifs, soutenue par des institutions et des fonds souverains.

Observation sur la politique de cryptographie : Changement des ETF en Corée du Sud et divergence des attitudes des réserves dans différents pays

La Corée du Sud s'apprête à organiser des élections présidentielles, les principaux candidats s'engageant tous à favoriser la légalisation des ETF Bitcoin, formant ainsi un rare consensus bipartisan. Cette politique vise à promouvoir l'accumulation de richesse de la classe moyenne et à offrir davantage d'opportunités à la jeune génération. Les autorités de régulation financière ont déclaré qu'elles étaient prêtes à discuter des plans de mise en œuvre avec le nouveau gouvernement, ce qui marque un changement significatif d'attitude politique.

En parallèle, certains États américains commencent également à accepter le bitcoin : le New Hampshire a approuvé une législation permettant à l'État d'investir une partie des fonds publics dans le bitcoin, tandis que l'Arizona autorise l'utilisation d'actifs numériques non réclamés pour le staking ou pour générer des récompenses, qui sont ensuite transférées dans le fonds de réserve.

Cependant, les attitudes envers le bitcoin en tant qu'actif de réserve varient encore selon les pays et les régions. Certaines régions ont retiré des projets de loi pertinents, tandis que des pays comme le Royaume-Uni ont clairement déclaré que la volatilité du bitcoin le rend inapproprié en tant que réserve de fonds publics. Des pays comme le Japon, la Suisse et la Russie ont également exclu le bitcoin des réserves, soulignant l'importance de la stabilité dans la gestion des finances publiques.