BTC 70 000 $ : la distance entre rêve et réalité

La récente montée du Bitcoin enthousiasme de nombreux investisseurs. Un collègue, tout excité, a dit : "Le Bitcoin a atteint 70 000 dollars en un clin d'œil, 100 000 dollars ne sont pas si loin, n'est-ce pas ?" À cela, je ne peux que répondre : "Il faudra au moins attendre les résultats des élections de novembre, je crains que la vue des 100 000 dollars ne soit pas si proche."

Nous sommes le 9 juillet 2024, et discuter du BTC à 70 000 dollars semble un peu déplacé. Mais c'est précisément ce genre de sujet "fou" qui peut susciter l'intérêt de tout le monde, n'est-ce pas ?

D'où provient réellement la valeur du Bitcoin ? Est-ce son statut de plus ancienne cryptomonnaie ? Ou bien la quantité fixe de 21 millions d'unités ? Ou encore la sécurité technique apportée par la décentralisation ? Ou est-ce le soutien et le consensus du marché mondial ? Si un vote devait avoir lieu, le consensus mondial pourrait être l'option qui obtient le plus de voix.

Alors, d'où vient le consensus mondial sur le BTC ? Comparé à l'Ethereum, les deux ont des avantages technologiques en matière de décentralisation. Le BTC semble ne pas être contrôlé par aucune force, tout le monde peut y participer. En revanche, Ethereum bénéficie du soutien de l'équipe de Vitalik Buterin. En termes d'applications écologiques, Ethereum prend en charge les contrats intelligents, ce qui lui confère naturellement un écosystème d'applications plus riche, comme certaines plateformes de trading décentralisées et des marchés NFT.

D'après les statistiques sur le nombre d'utilisateurs, en 2023, le nombre moyen d'adresses actives pour Bitcoin est d'environ 1,14 million, représentant 12,82 % du total des adresses valides ; pour Ethereum, le nombre moyen d'adresses actives est d'environ 580 000, représentant 4,38 % du total des adresses valides. Bien qu'une certaine blockchain, surnommée "tueur d'Ethereum", n'ait pas publié de données spécifiques, son volume et son montant de transactions quotidiens ont déjà dépassé ceux d'Ethereum.

Alors, pourquoi la première place des cryptomonnaies n'est-elle pas occupée par Ethereum, qui a un écosystème plus riche ? Pourquoi ce n'est pas la chaîne publique où les utilisateurs sont les plus actifs ? C'est comme dans un groupe, où ce n'est pas la personne la plus remarquable ou la plus forte qui a le plus de pouvoir de décision, mais celle qui a les meilleures relations. Alors, quels sont les facteurs de dimension supérieure qui soutiennent la position de Bitcoin ?

Depuis que le Bitcoin a atteint un sommet de 73777 dollars en mars, le marché a tenté à plusieurs reprises de franchir la barre des 70000 dollars, suscitant des attentes concernant l'arrivée imminente d'un marché haussier en 2023. Parmi les facteurs positifs les plus attendus pour 2024, on trouve : la réduction de moitié du Bitcoin, l'approbation des ETF au comptant pour le Bitcoin et l'Ethereum, l'acceptation progressive des marchés de la cryptographie par les finances traditionnelles, une possible baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et l'élection présidentielle américaine.

Cependant, ces facteurs peuvent-ils vraiment pousser le Bitcoin à franchir le seuil des 100 000 dollars ?

Tout d'abord, la réduction de moitié du Bitcoin a déjà eu lieu, mais le prix n'a pas augmenté comme prévu. Ensuite, l'ouverture des ETF ne pourrait que détourner des fonds du marché financier traditionnel, sans apporter de nouveaux flux. En tant que produit d'investissement à haut risque, la plupart des investisseurs n'entreront que lorsqu'il y aura des bénéfices, et quitteront en cas de risque, laissant une petite somme d'argent en attente de la prochaine bulle.

Les trois facteurs que sont l'ouverture de la réglementation, la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et les élections présidentielles peuvent en réalité être compris sous un même angle. Pour satisfaire la demande de capital, l'approbation du Bitcoin ETF nécessite également que d'autres projets de crypto-monnaies de premier plan obtiennent la reconnaissance réglementaire. Sinon, comment un produit qui n'est pas reconnu par la loi ou qui manque de réglementation peut-il entrer sur le marché financier traditionnel ?

Il semble que la baisse des taux d'intérêt rende le dollar plus précieux, permettant aux citoyens ordinaires d'avoir plus de revenus disponibles. Mais en réalité, ces fonds finiront par couler vers les barons de la finance au sommet de la pyramide. D'un autre point de vue, la baisse des taux pourrait inciter les investisseurs à transférer leurs dépôts bancaires vers le marché des obligations américaines, augmentant ainsi la demande pour ces obligations et "transfusant" du capital aux États-Unis. Cela a fait grimper les prix des obligations américaines tout en entraînant une baisse des rendements. Mais cela soulève également une autre question : comment rembourser les 34 000 milliards de dollars de dette ?

Cela est étroitement lié à l'élection présidentielle. Sous l'influence de la marée du dollar, de nombreux pays en souffrent. La configuration économique mondiale évolue progressivement d'une domination du dollar après la Seconde Guerre mondiale vers une nouvelle situation de tripartition entre l'euro, le renminbi et le dollar. Pire encore, les pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient commencent à accepter le règlement des transactions pétrolières en renminbi, ce qui frappe durement la position hégémonique du dollar.

De plus, les conflits géopolitiques dominés par les États-Unis sont dans une impasse, s'éternisant. La guerre a consommé d'énormes fonds, la domination du dollar n'est plus, et le remboursement de la dette de 34 trillions de dollars devient un problème.

Peu importe qui sera élu président, l'introduction de la législation sur la régulation des cryptomonnaies a jeté les bases pour une intégration progressive dans le secteur financier traditionnel. Mais la question est de savoir combien d'argent les États-Unis peuvent encore mobiliser pour développer le marché des cryptomonnaies ?

Quelle est la logique qui soutient les fluctuations du Bitcoin ? À mon avis, la réponse est le dollar. Ce qu'on appelle le consensus mondial n'est rien d'autre qu'une manipulation des grandes puissances.

En tant qu'élément des outils financiers nationaux, le BTC n'a pas besoin d'avoir trop d'écosystèmes ou d'utilisateurs. Il suffit de s'assurer que le plus grand bénéficiaire de cette chaîne d'intérêts est le système lui-même et ses opérateurs. C'est pourquoi le BTC peut rester en tête des cryptomonnaies.

En parlant du Bitcoin qui dépasse les 100 000 dollars, pour être honnête, la capacité à revenir et à se stabiliser à 70 000 dollars dépendra des résultats des élections de novembre. Si un certain candidat est élu, il pourrait utiliser des ordonnances administratives pour réguler le commerce extérieur, incitant ainsi le retour des dollars mondiaux pour stabiliser le marché du dollar.

Cependant, si l'attention du président élu pour le marché des cryptomonnaies n'est pas à la hauteur des attentes, alors les élections américaines de novembre pourraient n'être qu'un petit segment dans le marché des cryptomonnaies.

Pour atteindre 100 000 dollars, il reste encore un long chemin à parcourir. De nombreux obstacles se dressent en travers, comme la situation au Moyen-Orient, les conflits géopolitiques, les politiques pétrolières et les problèmes de la dette américaine. Dans ce contexte international complexe, il reste à savoir si le Bitcoin pourra surmonter ces obstacles et atteindre le sommet de 100 000 dollars.