Kuru Labs: Construire une nouvelle génération de plateforme de交易 off-chain

Récemment, un nouveau projet d'échange décentralisé, Kuru Labs, a levé 11,5 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par des institutions d'investissement renommées, avec la participation de plusieurs experts du secteur. Ce projet vise à créer une plateforme innovante sur une blockchain hautement performante, intégrant une architecture de carnet de commandes et une logique de market making automatique, afin d'offrir une expérience de trading optimisée pour différents types d'utilisateurs.

Kuru Labs a été fondée en 2024 par un groupe de professionnels expérimentés dans le trading à haute fréquence, le développement de protocoles DeFi et l'optimisation des systèmes off-chain. L'objectif de l'équipe est de construire une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la technologie blockchain, intégrant à la fois des fonctionnalités de carnet d'ordres et de market making automatique. Cette vision n'est pas une simple amélioration du modèle existant, mais commence par l'architecture de base, combinant les avantages de deux modèles principaux pour reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des bourses traditionnelles.

En termes de financement, Kuru a précédemment levé 2 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque, principalement pour constituer une équipe technique, développer un produit minimum viable et préparer la phase de test. Ce tour de financement de série A sera davantage utilisé pour élargir l'équipe et réaliser la vision d'un livre de commandes entièrement on-chain sur le réseau principal de la blockchain ciblée.

D'un point de vue technique, Kuru adopte un système hybride innovant, introduisant un algorithme de market making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de transactions sur la chaîne. Cette conception permet aux utilisateurs d'obtenir un soutien de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs, sans dépendre des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et diffère des AMM traditionnels par la contrainte uniforme sur les courbes de prix, offrant ainsi la possibilité de passer de l'un à l'autre de manière flexible.

En termes de mode opératoire, Kuru a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à un environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité se font à un coût faible et prévisible, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'opérer fréquemment sans être limités par des coûts élevés. Parallèlement, l'équipe développe un ensemble de mécanismes de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer au soutien de la liquidité via des contrats stratégiques sans avoir à gérer fréquemment les ordres en attente, visant à réduire le seuil d'entrée et à améliorer la couverture des fonds du livre de commandes off-chain.

Kuru a choisi une blockchain émergente à haute performance comme plateforme de déploiement. Cette blockchain utilise une architecture de parallélisation et un mécanisme de planification en pipeline, les tests internes montrent qu'elle peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS et maintenir une vitesse de production de blocs d'une seconde. S'appuyant sur ces performances fondamentales, Kuru construit un système de mise en relation entièrement off-chain et évolutif. Étant donné que cette blockchain prend en charge le bytecode EVM, Kuru est également capable de compatibilité avec les outils de développement et les produits côté utilisateur de l'écosystème Ethereum, réduisant ainsi les coûts de migration.

Bien que l'architecture technique de Kuru soit à la pointe, le projet fait face à certains défis réels. Le réseau principal de la blockchain choisi n'est pas encore en ligne, et ses performances réelles ainsi que la stabilité du réseau doivent encore être vérifiées dans un environnement public. La conception des produits de Kuru dépend fortement de la réactivité et de la prévisibilité des transactions off-chain ; si la blockchain sous-jacente ne peut pas être livrée à temps, cela affectera directement le calendrier de lancement de la plateforme et la faisabilité des fonctionnalités clés.

Le modèle de carnet de commandes hybride construit par Kuru est actuellement à un stade précoce de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir un nouveau choix on-chain entre les AMM existants et les carnets de commandes centralisés, rapprochant ainsi le comportement de market-making des systèmes de trading traditionnels tout en préservant l'ouverture et la combinabilité des protocoles décentralisés. Idéalement, cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading mainstream, mais aussi servir les actifs de longue traîne, offrant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.

L'équipe adopte une attitude relativement optimiste envers les opportunités du marché. La logique de trading des carnets de commandes off-chain correspond mieux aux habitudes stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels, tandis que le soutien d'une infrastructure haute performance pourrait permettre à des modèles qui ne pouvaient fonctionner que sur des plateformes centralisées de pouvoir fonctionner en off-chain pour la première fois. De plus, en raison de la compatibilité de la blockchain sous-jacente avec l'écosystème des développeurs Ethereum, Kuru devrait être en mesure d'attirer relativement facilement les développeurs existants pour intégrer ses composants de trading avec le protocole, laissant ainsi une grande marge pour l'expansion des produits.

Cependant, à ce stade, il existe encore des incertitudes telles que le risque de réalisation technique et la dynamique de migration des utilisateurs. Bien que les objectifs de conception de la blockchain sous-jacente soient attrayants, il existe encore un écart entre la théorie et l'environnement opérationnel réel. La capacité de traitement off-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et d'autres dimensions peuvent devenir des conditions restrictives. De plus, la majorité des utilisateurs de transactions off-chain ont déjà développé une habitude d'utilisation des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer à un modèle de carnet de commandes. Bien que Kuru soutienne sur le plan mécanique une manière simplifiée de participer à la liquidité, il faudra encore du temps pour observer l'effet réel.

Dans l'ensemble, Kuru Labs représente une nouvelle tentative dans le domaine des échanges décentralisés, et son succès ou son échec fournira une référence importante pour l'industrie. Au fur et à mesure que le projet se développe et que la blockchain sous-jacente mûrit, nous serons en mesure d'évaluer plus clairement les avantages et les défis de ce modèle hybride dans les applications pratiques.