De Shanghai à Wall Street : le parcours légendaire d'un trader de cryptoactifs

Kevin Zhou est un trader et gestionnaire de fonds réputé dans le domaine des cryptoactifs. Depuis qu'il est entré sur le marché du Bitcoin en 2011, son compte personnel a connu un taux de croissance annuel composé d'environ 100 %, tandis que le fonds de couverture qu'il a fondé, Galois Capital, a augmenté à un taux composé de 35 % en cinq ans, atteignant une taille d'actifs de 250 millions de dollars. Ce fonds, qui opère avec une stratégie de marché neutre, n'a enregistré des pertes que pendant quatre mois, et le maximum de retrait mensuel n'a pas dépassé 1 % (hors événement FTX).

Expériences passées

Kevin Zhou a immigré aux États-Unis avec ses parents depuis Shanghai à l'âge de trois ans. Les conditions familiales étaient difficiles, son père poursuivant un doctorat en mathématiques à l'Université d'Hawaï et sa mère étudiant pour un master en ingénierie électrique. Dès son plus jeune âge, il a été éduqué à chérir chaque centime et passait souvent du temps seul à la maison, à cuisiner lui-même.

Il a un talent exceptionnel en mathématiques, il suivait des cours de calcul différentiel à 11 ans dans un collège communautaire. Lors du test de recherche de talents de l'Université Johns Hopkins, il a été classé premier dans l'État d'Hawaï et parmi les 120 meilleurs aux États-Unis. Cependant, par la suite, il est devenu accro aux jeux vidéo, et ses capacités en mathématiques ont stagné.

Au lycée, Kevin aimait revendre des cartes de jeu sur le terrain de sport, ce qui pourrait être un signe de son futur en tant que trader. Il adore tous les types de jeux, et il aime particulièrement faire des transactions sur le marché interne des jeux.

Pendant ses études universitaires, Kevin a majoré en mathématiques et en économie. Après avoir obtenu son diplôme, il a poursuivi un master en économie, puis est entré à Wall Street, où il a travaillé comme analyste quantitatif en back-office dans une agence de notation.

Entrer dans le domaine des cryptoactifs

En 2011, Kevin a été initié aux Cryptoactifs. En 2013, il a décidé de se consacrer entièrement à ce domaine et a rejoint l'échange Buttercoin incubé par YC. À l'époque, le prix du Bitcoin n'était que d'environ 11 dollars, et il a investi toutes ses économies dans celui-ci.

Après la fermeture de Buttercoin, Kevin a rejoint Kraken et a établi un bureau de trading de gré à gré (OTC). Pendant son temps chez Kraken, il a traversé des périodes difficiles pour l'entreprise et la croissance rapide qui s'ensuit. Au printemps 2016, Kraken a lancé Ethereum, ce qui a généré des revenus considérables pour l'entreprise.

La création de Galois Capital

En 2017, Kevin a quitté Kraken pour fonder le fonds de couverture Galois Capital, spécialisé dans les stratégies de marché neutre, ayant réussi à lever environ 5,5 millions de dollars. Au début, le fonds gagnait principalement de l'argent grâce au trading de gré à gré, puis s'est étendu au trading de bases et au domaine DeFi.

Au cours de l'exploitation, Kevin et son équipe recherchent constamment de nouvelles stratégies pour faire face aux évolutions du marché. Ils ont été l'un des plus grands agriculteurs de rendement de Yearn Finance, occupant une position importante dans le minage de jetons YFI.

Participation aux événements majeurs du marché

Lors de l'événement de fusion de la transition d'Ethereum de PoW à PoS, Kevin a analysé les opportunités du marché du point de vue des transactions, mais certaines de ses déclarations ont été mal interprétées comme une "promotion" de l'ETH POW. En réalité, il n'explorait que des stratégies de trading possibles.

Lors de l'effondrement de Luna, Galois Capital a réalisé un bénéfice de 15 millions de dollars. Kevin a remarqué très tôt les problèmes du système Luna et a procédé à des ventes à découvert au bon moment. Cependant, il pense que s'il avait été plus courageux à l'époque, il aurait pu gagner davantage.

Changements du marché et perspectives d'avenir

Kevin pense que, ces dernières années, le trading de cryptoactifs est devenu de plus en plus difficile. La concurrence sur le marché s'est intensifiée, les opportunités se sont réduites, et il est nécessaire de s'investir à plein temps pour rester compétitif. Il souligne que la clé du succès réside dans le maintien d'une pensée inverse, en découvrant les occasions où l'on a raison et les autres tort.

Bien que Kevin soit un fervent croyant en Bitcoin, il reste prudent à l'égard des jetons. Il estime que Bitcoin a son unicité, tandis que la plupart des jetons ont une durée de vie courte.

Concernant l'avenir du Bitcoin, Kevin s'inquiète de la question de "l'état final" - comment la sécurité du réseau sera maintenue lorsque les récompenses de bloc prendront fin. Il prédit qu'une version fork pourrait apparaître avec "émission à queue".

En repensant à son expérience dans l'industrie des cryptoactifs, Kevin considère que c'est un voyage passionnant, avec des succès et des regrets. Il conseille aux jeunes d'avoir confiance en eux, de se lancer dans l'entrepreneuriat tôt, tout en gardant un esprit critique. Kevin souligne que, sur le marché des cryptoactifs, "être le premier" est beaucoup plus facile que "être le plus intelligent".