Analyse de la variation des prix du Bitcoin : les achats d'ETF pourraient devenir une force de support clé

Le prix de Bitcoin a récemment chuté rapidement en dessous du niveau de support important de 56 000 dollars, rendant difficile le jugement de la position du fond par l'analyse technique traditionnelle. En ce moment de panique sur le marché, revenons aux fondamentaux et analysons la variation des prix du point de vue de l'offre et de la demande, dans l'espoir de trouver le meilleur point d'achat pour les investisseurs dans un marché aux émotions fortement volatiles.

Cette chute est principalement influencée par les facteurs suivants :

1. Pression de vente : vente par le gouvernement d'un certain pays, paiement par un certain échange, prises de bénéfices en début d'année et vente par les mineurs, principalement effectuées via des échanges de crypto-monnaies, pouvant être surveillées par les comportements on-chain.

2. Pouvoir d'achat : Les investisseurs américains dans l'ETF Bitcoin au comptant participent principalement par le biais de comptes d'actions. Il est possible de suivre le volume des transactions en cours et les indicateurs de flux de fonds après la clôture des marchés via l'ETF.

Analyse des achats : l'ETF pourrait apporter la première vague de force d'achat.

D'un point de vue macroéconomique, la force d'achat à long terme continuera d'exister, principalement en raison de :

1. Les États-Unis pourraient baisser les taux d'intérêt, ce qui serait favorable à la hausse des prix des actifs à risque.
2. Augmentation des chances de certains personnages politiques spécifiques, ou amélioration de l'environnement réglementaire des cryptomonnaies

Récemment, le prix de Bitcoin présente une forte corrélation avec le marché boursier américain. La forte chute des deux derniers jours est en partie due au fait que l'ETF Bitcoin au comptant est en période de suspension et ne peut pas être souscrit.

D'après le volume des transactions à terme sur certaines bourses de produits, le sentiment des investisseurs institutionnels est relativement stable, ils pourraient attendre une opportunité d'achat. Dans un contexte macroéconomique favorable mais avec des perspectives à court terme défavorables, cette situation particulière pourrait offrir une opportunité d'achat aux investisseurs qui croient à long terme en Bitcoin.

La performance du Bitcoin après la reprise des échanges de l'ETF au comptant le 5 juillet mérite d'être suivie, en particulier le volume d'échanges en temps réel et les données d'afflux net après la clôture. Un volume d'échanges élevé représente une forte volonté d'acheter au creux, ce qui pourrait envoyer un signal de stabilisation ; si des flux nets de capitaux peuvent être générés, cela renforcera davantage la confiance des investisseurs.

Analyse des ventes : la vente par le gouvernement et les compensations des bourses exercent une pression

Les ventes proviennent principalement de deux sources :

1. Bitcoin saisi par le gouvernement d'un pays : au total 5,03 milliers de jetons, environ 0,808 milliers de jetons ont été transférés, il reste 4,227 milliers de jetons (83.94%) non vendus, l'incertitude concernant la pression de vente future existe.

2. Compensation par un échange : prévision de compensation de 142 000 jetons Bitcoin, il est rapporté qu'environ 70 % des créances ont été rachetées par des acheteurs institutionnels, la pression de vente réelle pourrait être inférieure aux attentes du marché. Le 5 juillet, environ 50 000 jetons Bitcoin ont été transférés, dont 1 544 ont été transférés vers l'échange, et 47 000 jetons ont été transférés vers une nouvelle adresse sans mouvement pour l'instant.

De plus, la vente par les mineurs est également l'un des facteurs de baisse, mais elle devrait cesser avec l'arrêt de la chute du Bitcoin. Actuellement, les principaux équipements miniers approchent du "prix de coupure", ce qui pousse certains mineurs à liquider et à se retirer.

Dans l'ensemble, l'achat est basé sur des perspectives à long terme, tandis que la vente provient de la panique à court terme causée par des événements particuliers. Cette situation non répétable pourrait créer des opportunités d'achat pour les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur Bitcoin. Selon l'expérience passée, le marché digère généralement l'émotion de la pression de vente causée par des événements particuliers en moins de deux mois. Cette vague de baisse a commencé le 7 juin et devrait être progressivement digérée après le 7 août, tandis que la plus forte baisse quotidienne enregistrée ces deux derniers jours pourrait être le point le plus bas de cette vague de baisse.