chiffrement paiement canal : supraconducteur de paiement traditionnel

D'ici 2025, la blockchain aura progressivement construit un écosystème de paiement financier parallèle au système financier traditionnel. Les canaux de paiement en chiffrement supportent un volume de 200 milliards de stablecoins, ainsi qu'un volume de transactions de 56,2 trillions de dollars de stablecoins en 2024. Ces données proviennent des statistiques ajustées de Visa, qui reflètent mieux la réalité des paiements, et sont déjà proches du volume total des transactions de Mastercard pour l'année.

La généralisation et l'adoption à grande échelle des paiements en chiffrement sont devenues un fait incontestable, notamment avec l'acquisition par Stripe du fournisseur de services de stablecoins Bridge. Comme l'a dit le PDG de Stripe, les canaux de paiement en chiffrement sont les supraconducteurs des paiements. Ils constituent la base d'un système financier parallèle, offrant des délais de règlement plus rapides, des frais plus bas et la capacité d'opérer sans friction à l'international. Cette idée a mis dix ans à mûrir, mais aujourd'hui, nous voyons des centaines d'entreprises s'efforcer de la concrétiser. Au cours des dix prochaines années, les canaux de chiffrement deviendront le cœur de l'innovation financière, stimulant la croissance de l'économie mondiale.

Il y a encore de nombreuses questions à résoudre, par exemple :

• 16 billions de dollars de marché des transactions
• 89 trillions de dollars de financement du commerce
• 4 trillions de dollars en fonds prépayés pour les envois de fonds
• Le taux moyen des frais de transfert international est proche de 7 %
• Délai de réception de 3 à 5 jours ouvrables
• 1,4 milliard de personnes sans compte bancaire

Cet article abordera, du point de vue des paiements traditionnels, comment les voies de paiement chiffrées basées sur la blockchain apportent de l'utilité aux voies de paiement traditionnelles, et fournira plusieurs scénarios d'application réels ainsi que des prévisions pour l'avenir.

I. Les canaux de paiement existants

Pour comprendre l'importance des canaux de chiffrement, il est d'abord nécessaire de comprendre les concepts clés des canaux de paiement existants ainsi que la structure complexe du marché et de l'architecture système dans laquelle ils opèrent.

1.1 Réseau des organisations de cartes

Bien que la topologie des réseaux d'organisations de cartes de crédit soit complexe, les principaux acteurs des transactions par carte de crédit n'ont pas changé au cours des 70 dernières années. Essentiellement, les paiements par carte de crédit impliquent quatre principaux acteurs :

1. Marchand
2. Titulaire de la carte
3. Banque émettrice
4. Banque acquéreuse

La banque émettrice ou l'institution émettrice fournit une carte de crédit ou une carte de débit aux clients et autorise les transactions. Lorsque la demande de transaction est formulée, la banque émettrice décide d'approuver ou non en vérifiant le solde du compte du titulaire de la carte, le crédit disponible et d'autres facteurs. Une carte de crédit est essentiellement un prêt des fonds de l'institution émettrice, tandis qu'une carte de débit effectue un transfert directement à partir du compte de l'utilisateur.

Si un commerçant souhaite accepter les paiements par carte de crédit, il a besoin d'un acquéreur (qui peut être une banque, un processeur de paiement, une passerelle ou une organisation de vente indépendante), qui est un membre autorisé du réseau d'organisations de cartes de crédit. Le terme acquéreur provient de son rôle qui consiste à représenter le commerçant pour percevoir des paiements et s'assurer que ces fonds parviennent au compte du commerçant.

Les réseaux d'organisations de cartes de crédit fournissent des canaux et des règles pour les paiements par carte de crédit. Ils connectent les établissements acquéreurs aux banques émettrices, offrent des fonctions de compensation, établissent des règles de participation et déterminent les frais de transaction. L'ISO 8583 reste la norme internationale principale, définissant comment les informations de paiement par carte de crédit (par exemple, autorisation, règlement, remboursement) sont construites et échangées entre les participants du réseau. Dans un environnement de réseau, les établissements émetteurs et les établissements acquéreurs fonctionnent comme leurs distributeurs - les établissements émetteurs sont responsables de la mise à disposition de plus de cartes aux utilisateurs, tandis que les établissements acquéreurs sont chargés de fournir autant de terminaux de cartes et de passerelles de paiement que possible aux commerçants afin qu'ils puissent accepter les paiements par carte de crédit.

De plus, il existe deux types de réseaux d'organisations de cartes de crédit : "ouvert" et "fermé". Les réseaux ouverts comme Visa et Mastercard impliquent plusieurs parties : la banque émettrice, la banque acquéreuse et le réseau d'organisation de cartes de crédit lui-même. Les réseaux d'organisation de cartes de crédit facilitent la communication et le routage des transactions, mais ils fonctionnent davantage comme un marché, s'appuyant sur les institutions financières pour émettre des cartes de crédit et gérer les comptes des clients. Seules les banques sont autorisées à émettre des cartes de crédit pour les réseaux ouverts. Chaque carte de débit ou carte de crédit a un code d'identification bancaire (BIN), fourni par une plateforme de transaction à la banque, tandis que des entités non bancaires comme les PayFacs ont besoin d'un "sponsor BIN" pour émettre des cartes de crédit ou traiter des transactions.

En revanche, des réseaux en boucle fermée comme American Express sont autosuffisants, gérés par une seule entreprise qui s'occupe de tous les aspects du processus de transaction - ils émettent généralement leurs propres cartes, sont leur propre banque et offrent leurs propres services d'acquisition de commerçants. La considération générale est que les systèmes en boucle fermée offrent plus de contrôle et de meilleures marges, mais au prix d'une acceptation commerciale plus limitée. En revanche, les systèmes en boucle ouverte offrent une adoption plus large, mais au prix d'un contrôle et d'un partage des revenus limités pour les parties prenantes.

L'économie des paiements est très complexe, avec plusieurs niveaux de frais dans le réseau. Les frais d'échange sont une partie des frais de paiement que la banque émettrice facture à ses clients pour leur fournir un accès. Bien que techniquement, la banque acquéreuse paie directement les frais d'échange, le coût est généralement répercuté sur les commerçants. Les réseaux des organisations de cartes fixent généralement les frais d'échange, qui représentent souvent la majeure partie du coût total des paiements. Ces frais varient considérablement selon les régions et les types de transactions. Par exemple, aux États-Unis, les frais des cartes de crédit des consommateurs varient de ~1,2 % à ~3 %, tandis qu'en Union européenne, le plafond est de 0,3 %. De plus, les frais de carte sont également déterminés par le réseau des organisations de cartes, pour compenser le réseau dans la connexion entre l'institution acquéreuse et la banque émettrice, ainsi que pour servir de "canal" pour garantir le bon flux des transactions et des fonds. Il y a aussi des frais de règlement à payer à l'institution acquéreuse, généralement un pourcentage du montant de règlement de la transaction ou du volume de la transaction.

Bien que ce soient les parties prenantes les plus importantes de la chaîne de valeur, la réalité est que la structure du marché d'aujourd'hui est en pratique beaucoup plus complexe.

Dans le lien ci-dessus, il y a plusieurs participants importants :

La passerelle de paiement chiffre et transmet les informations de paiement, connectant le processeur de paiement et l'institution acquéreuse pour autorisation, et communique en temps réel l'approbation ou le refus de la transaction à l'entreprise.

Le processeur de paiement traite les paiements au nom de la banque acquéreuse. Il transmet les détails de la transaction de la passerelle à la banque acquéreuse, qui communique ensuite avec la banque émettrice via le réseau des cartes pour obtenir une autorisation. Le processeur de paiement reçoit la réponse d'autorisation et l'envoie à la passerelle pour finaliser la transaction. Il gère également le règlement, c'est-à-dire le processus par lequel les fonds entrent réellement sur le compte bancaire du commerçant. En général, les entreprises envoient un lot de transactions autorisées au processeur de paiement, qui soumet ces transactions à la banque acquéreuse pour initier le transfert de fonds de la banque émettrice vers le compte du commerçant.

Les prestataires de services de paiement ou les fournisseurs de services de paiement ont été lancés pour la première fois par PayPal et Square vers 2010, agissant comme de petits processeurs de paiement entre les commerçants et les banques acquéreuses. En regroupant de nombreux petits commerçants dans leur système, ils agissent efficacement comme des agrégateurs pour réaliser des économies d'échelle et simplifient les opérations en gérant les flux de fonds, en traitant les transactions et en garantissant les paiements. Les PayFacs détiennent l'ID commerçant direct du réseau des organisations de cartes et assument la responsabilité de l'intégration, de la conformité (par exemple, les lois sur le blanchiment d'argent) et de l'assurance au nom des commerçants avec lesquels ils collaborent.

La plateforme d'orchestration est une couche de technologie intermédiaire qui peut simplifier et optimiser le processus de paiement des commerçants. Elle se connecte à plusieurs processeurs, passerelles et acquéreurs via une API unique, en acheminant les paiements en fonction de facteurs tels que la localisation ou les frais, afin d'améliorer le taux de réussite des transactions, de réduire les coûts et d'améliorer les performances.

1.2 système de liquidation automatique

La Chambre de Compensation Automatisée (ACH) est l'un des plus grands réseaux de paiement aux États-Unis, en fait possédé par les banques qui l'utilisent. Elle a été fondée à l'origine dans les années 1970, mais a vraiment commencé à gagner en popularité lorsque le gouvernement américain a commencé à l'utiliser pour envoyer des paiements de sécurité sociale, ce qui a encouragé des banques à travers le pays à rejoindre le réseau. Aujourd'hui, elle est largement utilisée pour le traitement des paies, le paiement des factures et les transactions B2B.

Les transactions ACH se divisent principalement en deux types : les virements et les retraits. Lorsque les utilisateurs reçoivent leur salaire ou utilisent leur compte bancaire pour payer des factures en ligne, ils utilisent le réseau ACH. Ce processus implique plusieurs participants : l'entreprise ou la personne qui initie le paiement (l'initiateur), leur banque (ODFI), la banque réceptrice (RDFI) et l'opérateur qui gère toutes ces transactions. Dans le processus ACH, l'initiateur soumet la transaction à l'ODFI, qui envoie ensuite la transaction à l'opérateur ACH, puis l'opérateur ACH la transfère à la RDFI. À la fin de chaque journée, l'opérateur calcule le total net de règlement pour ses banques membres (la Réserve fédérale est responsable de la gestion du règlement réel).

En ce qui concerne l'ACH, l'une des choses les plus importantes est la manière dont elle gère les risques. Lorsqu'une entreprise initie un paiement ACH, sa banque (ODFI) est responsable de s'assurer que tout est légal. Cela est particulièrement important pour les retraits - imaginez que quelqu'un utilise vos informations de compte bancaire sans autorisation. Pour éviter que cela ne se produise, la réglementation permet de contester dans un délai de 60 jours après la réception du relevé, tandis que des entreprises comme PayPal ont développé des méthodes de vérification astucieuses, comme effectuer de petits dépôts de test pour confirmer la propriété du compte.

Le système ACH s'efforce toujours de répondre aux besoins modernes. En 2015, ils ont lancé "ACH du jour", qui permet de traiter les paiements plus rapidement. Néanmoins, il repose toujours sur le traitement par lots plutôt que sur des transferts en temps réel, et a des limitations. Par exemple, les utilisateurs ne peuvent pas envoyer plus de 25 000 dollars en une seule transaction, et il n'est pas adapté aux paiements internationaux.

1.3 virement

Le virement est au cœur du traitement des paiements de grande valeur, les deux principaux systèmes aux États-Unis étant Fedwire et CHIPS. Ces systèmes traitent des paiements urgents et garantis qui nécessitent un règlement immédiat, tels que les transactions de titres, les transactions commerciales majeures et les achats immobiliers. Une fois exécuté, un virement est généralement irrévocable et ne peut être annulé ou révoqué sans le consentement du bénéficiaire. Contrairement aux réseaux de paiement conventionnels qui traitent des transactions en masse, les virements modernes utilisent un système de règlement brut en temps réel (RTGS), ce qui signifie que chaque transaction est réglée individuellement au moment où elle se produit. C'est une caractéristique importante, car le système traite des milliers de milliards de dollars chaque jour, et le risque d'insolvabilité des banques utilisant le règlement net traditionnel est trop élevé.

Fedwire est un système RTGS qui permet aux institutions financières participantes d'envoyer et de recevoir des virements de fonds le jour même. Lorsque les entreprises initient un virement, leur banque vérifie la demande, débite le compte et envoie un message à Fedwire. Ensuite, la Réserve fédérale débite immédiatement le compte de la banque expéditrice et crédite le compte de la banque destinataire, après quoi la banque destinataire crédite le compte du bénéficiaire final. Le système fonctionne du lundi au vendredi de 21h la veille à 19h, heure de l'Est américain, et est fermé pendant les week-ends et les jours fériés fédéraux.

CHIPS est détenu par de grandes banques américaines via une chambre de compensation, et constitue une alternative du secteur privé, mais à une échelle plus petite, ne servant que quelques grandes banques. Contrairement à la méthode RTGS de Fedwire, CHIPS est un système de règlement net compensé, ce qui signifie que le système permet plusieurs paiements entre les mêmes parties. Par exemple, si Alice souhaite envoyer 10 millions de dollars à Bob, tandis que Bob souhaite envoyer 2 millions de dollars à Alice, CHIPS combinera ces montants en un paiement unique de 8 millions de dollars que Bob effectue à Alice. Bien que cela signifie que les paiements CHIPS prennent plus de temps que les transactions en temps réel, la plupart des paiements sont néanmoins réglés dans la même journée.

En tant que complément de ces systèmes, SWIFT n'est en réalité pas un système de paiement, mais un réseau d'information mondial destiné aux institutions financières. C'est une organisation coopérative détenue par ses membres, dont les actionnaires représentent plus de 11 000 organisations membres. SWIFT permet aux banques et aux sociétés de valeurs mobilières du monde entier d'échanger des informations structurées et sécurisées, dont beaucoup initient des transactions de paiement à travers divers réseaux. Selon les statistiques, un transfert SWIFT prend environ 18 heures pour être complété.

Dans un processus général, l'expéditeur de fonds demande à sa banque d'envoyer un virement à la banque du destinataire. La chaîne de valeur ci-dessous est un cas simple où deux banques appartiennent au même réseau de virements.

Dans des situations plus complexes, en particulier pour les paiements transfrontaliers, les transactions doivent être exécutées via un réseau de banques correspondantes, généralement en utilisant SWIFT pour coordonner le paiement.

Deux, cas d'utilisation réels

Maintenant que nous avons une compréhension de base des canaux de paiement traditionnels, nous pouvons nous concentrer sur les avantages des canaux de paiement en chiffrement.

Utilisation du dollar traditionnel