Le marché hypothécaire américain pourrait inclure l'évaluation de Bitcoin, le secteur privé a déjà testé plus de 65 millions de dollars

Le directeur de l'Office fédéral du logement (FHFA) des États-Unis a récemment déclaré avoir demandé à Fannie Mae et Freddie Mac d'étudier l'intégration des crypto-monnaies telles que le Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires. Ces deux organismes contrôlent plus de la moitié du marché des prêts immobiliers aux États-Unis, ce qui signifie que les crypto-monnaies pourraient obtenir une reconnaissance plus large dans le domaine financier traditionnel.

Après l'annonce, le prix du Bitcoin a rapidement augmenté de 2,2 %, atteignant 107 000 $, et la part de marché a grimpé à 66 %. Il convient de noter que le directeur actuel de la FHFA est le petit-fils du fondateur de Pulte Homes, un constructeur de maisons américain bien connu, qui soutient publiquement les cryptomonnaies depuis 2019 et utilise son influence pour promouvoir l'adoption des actifs numériques.

Fannie Mae et Freddie Mac, en tant qu'entreprises soutenues par le gouvernement, jouent un rôle clé sur le marché secondaire des prêts hypothécaires aux États-Unis. Elles garantissent la liquidité du marché en achetant en continu des prêts, soutenant environ 70 % du marché des prêts hypothécaires. La FHFA a été créée après la crise financière de 2008 afin de renforcer la réglementation et de maintenir la stabilité du système financier des prêts hypothécaires.

Actuellement, les emprunteurs souhaitant utiliser des actifs numériques dans le cadre de prêts hypothécaires doivent d'abord les convertir en dollars et les déposer sur un compte bancaire réglementé. L'examen de la FHFA pourrait étudier si ces règles doivent être mises à jour, y compris les méthodes d'évaluation des actifs, les exigences en matière d'historique de détention et la manière de traiter les stablecoins.

Le secteur privé a déjà entrepris des essais dans ce domaine. Par exemple, une société de prêt a lancé en 2022 l'un des premiers produits de prêts hypothécaires cryptographiques aux États-Unis, permettant aux emprunteurs de mettre en gage des actifs numériques comme garantie. Au début de 2025, cette société avait accordé plus de 65 millions de dollars de prêts hypothécaires cryptographiques. Une autre société de technologie financière a également exploré un programme de prêts hypothécaires soutenus par des cryptomonnaies à grande échelle, offrant des prêts allant jusqu'à 20 millions de dollars.

Cependant, ces produits privés fonctionnent en dehors du système fédéral de prêts hypothécaires et ne peuvent pas bénéficier des mêmes avantages de liquidité et de partage des risques que les prêts traditionnels. De plus, les prêts hypothécaires en crypto-monnaie nécessitent généralement une surcollatéralisation pour faire face au risque de fluctuations de prix.

Si la FHFA décide de faire avancer cette politique, cela marquera la transition des cryptomonnaies d'un produit d'investissement à un outil financier pratique. Bien que sa mise en œuvre concrète prenne encore du temps, cette initiative envoie un signal fort au marché : le système financier traditionnel s'ouvre aux actifs cryptographiques.