La Réserve fédérale (FED) maintient le Taux d'intérêt inchangé, le marché mondial débat des perspectives de baisse des taux.

Ce mois-ci, la décision de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale (FED) a maintenu le taux d'intérêt inchangé, tout en rehaussant les prévisions de PIB futures et en abaissant les prévisions d'inflation. La première hausse des taux au Japon en 17 ans a suscité l'attention du monde entier, mais le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale pourrait atténuer les inquiétudes concernant la liquidité. Les investisseurs européens commencent également à parier sur une baisse des taux. Bien que le marché des cryptomonnaies soit temporairement en correction, l'analyse du côté de l'offre montre que la dynamique haussière est suffisamment forte pour la suite.

Le 20 mars, La Réserve fédérale (FED) a tenu sa conférence de presse sur la décision des taux d'intérêt comme prévu, annonçant que la fourchette cible des fonds fédéraux reste inchangée entre 5,25 % et 5,5 %. Bien que les données de l'IPC de février soient légèrement supérieures aux attentes, La Réserve fédérale (FED) a choisi de rester immobile. C'est la troisième fois consécutive que les taux d'intérêt restent inchangés, et le marché considère généralement que le cycle de hausse des taux est terminé.

La Réserve fédérale (FED) a révisé à la hausse ses prévisions de croissance du PIB pour 2024 à 2026, respectivement à 2,1 %, 2,0 % et 2,0 %. Les prévisions de taux de chômage pour 2024 ont été abaissées à 4,0 %. En ce qui concerne le moment d'une baisse des taux d'intérêt, la Réserve fédérale (FED) pourrait attendre des signes évidents d'un affaiblissement du marché du travail avant de considérer cette option.

La performance du secteur manufacturier américain continue d'attirer l'attention. En mars, l'activité manufacturière a enregistré la plus forte augmentation depuis près de deux ans, avec des indicateurs de production, d'emploi et de prix en forte hausse. Cela reflète la bonne performance du secteur manufacturier dans l'environnement économique actuel, mais nécessite toujours une évaluation globale en tenant compte d'autres indicateurs.

Dans l'ensemble, les données économiques fondamentales américaines ne montrent pas encore la nécessité d'une baisse des taux d'intérêt. Bien que La Réserve fédérale (FED) ait précédemment indiqué son intention de réduire les taux trois fois cette année, le marché s'attend à ce que les taux restent probablement inchangés en mai.

Au Japon, l'annonce d'une hausse des taux d'intérêt pour la première fois en 17 ans suscite l'attention du marché. Les taux d'intérêt négatifs prolongés ont fait du yen un outil de spéculation, et cette hausse des taux pourrait entraîner une augmentation des coûts d'emprunt, incitant les spéculateurs à vendre d'autres monnaies. Cependant, cet impact pourrait davantage se manifester sur le plan psychologique, en réalité, le capital international s'y attendait déjà. Le prochain cycle de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) devrait également atténuer les inquiétudes concernant la liquidité.

Ce mois-ci, les trois principaux indices boursiers américains ont atteint des sommets historiques, mais certains investisseurs ont commencé à prendre des bénéfices. Les actions liées à l'IA affichent des performances variées, avec des entreprises comme Nvidia, qui ont connu de fortes hausses précédemment, en phase de correction, tandis que d'autres comme Micron conservent une forte dynamique. Dans l'ensemble, les attentes de baisse des taux d'intérêt et l'engouement pour les investissements dans l'IA restent des soutiens importants pour le marché boursier américain.

En Europe, l'indice Euro Stoxx 50 a enregistré une hausse continue, reflétant l'optimisme des investisseurs concernant une baisse des taux d'intérêt. La Banque centrale européenne a abaissé ses prévisions d'inflation pour la zone euro, s'attendant à ce que la zone euro entame un cycle de baisse des taux en même temps que les États-Unis.

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité ce mois-ci, avec le Bitcoin atteignant un nouveau sommet de 73000 dollars avant de corriger. Le Bitcoin spot ETF aux États-Unis a un impact significatif sur le marché, avec une corrélation évidente entre les sorties nettes continues et la correction des prix. Cependant, les investisseurs fortunés n'ont pas significativement réduit leurs positions lors de cette correction, les petits investisseurs étant devenus la principale force de vente.

Du point de vue de l'offre, la hausse des coûts d'exploitation due au mécanisme de halving du Bitcoin reste un moteur important du marché haussier. Avec l'augmentation de la reconnaissance de la valeur du Bitcoin, les mineurs s'attendent à réaliser des bénéfices stables à long terme, ce qui pourrait indiquer que le marché haussier ne fait que commencer.

Bien que la SEC ait de nouveau qualifié l'Ethereum de titre, des institutions comme BlackRock continuent de faire avancer les demandes d'ETF sur l'Ethereum. La décision finale de la SEC sera annoncée en mai, et elle pourrait avoir un impact important sur le marché des cryptomonnaies.

Dans l'ensemble, bien que le marché présente des fluctuations et des incertitudes à court terme, les attentes des investisseurs mondiaux concernant un cycle de baisse des taux d'intérêt et la dynamique de croissance à long terme du marché des cryptomonnaies restent fortes. Un ajustement raisonnable du marché ne peut pas changer la grande tendance, et il existe encore de nombreuses opportunités d'investissement à venir.