Bitcoin Finance décentralisée : une chimère sous les limites techniques

Récemment, "Bitcoin Finance décentralisée" est devenu un sujet populaire dans le domaine des cryptomonnaies. Cependant, après une analyse approfondie, il apparaît que ce concept présente de graves limitations techniques et des risques potentiels.

Limites fondamentales du Bitcoin

Bitcoin ne peut pas réaliser une véritable Finance décentralisée, principalement en raison de son manque de machine virtuelle Turing-complete. Cela signifie que Bitcoin ne peut pas prendre en charge des contrats intelligents complexes comme d'autres blockchains, ce qui est une fonctionnalité essentielle requise par la Finance décentralisée.

Analyse des projets principaux

BitVM

BitVM prétend réaliser des fonctionnalités de contrat intelligent grâce à "l'informatique optimiste à deux parties". Cependant, son mécanisme de "validateurs" hautement centralisé soulève de graves problèmes de confiance. Bien que le BitVM2 prévoie d'améliorer cela, la configuration initiale nécessite toujours des participants sous licence, et l'efficacité du système est très faible.

Rootstock

Rootstock est une sidechain connectée à Bitcoin, mais elle dépend d'un " consortium sous licence " pour maintenir l'ancrage bidirectionnel, ce qui est fondamentalement similaire aux banques traditionnelles et va à l'encontre du principe de décentralisation.

Sovryn

Sovryn est construit sur Rootstock, héritant de ses caractéristiques centralisées. Cependant, sa communication officielle prétend "décentralisé" et "transactions Bitcoin natives", ce qui est manifestement trompeur.

BitcoinOS

La promotion de BitcoinOS est la plus exagérée, affirmant qu'elle résout une série de problèmes complexes, y compris la confidentialité, les ponts sans confiance entre chaînes, etc. Cependant, son livre blanc présente de graves lacunes d'information, en particulier sur la partie clé "exécution hors chaîne". Les fonctionnalités avancées revendiquées par le projet sont techniquement difficiles à réaliser, et son système Rollup est peu efficace.

Les idées fausses sur l'extension L2

De nombreux projets de Finance décentralisée Bitcoin sont basés sur le concept de "scalabilité de deuxième couche", mais cette approche ne parvient souvent pas à réellement augmenter la capacité de la chaîne d'origine en pratique. Au contraire, elle peut entraîner une diminution de l'utilisation de la chaîne d'origine et déformer les mécanismes d'incitation de l'écosystème.

Raisons pour lesquelles le Bitcoin est difficile à changer

Le mécanisme de gouvernance fermé de la communauté Bitcoin rend presque impossible la mise en œuvre de mises à jour majeures des protocoles. Même des propositions relativement modérées sont souvent mises en attente pendant longtemps, sans parler de l'introduction de changements disruptifs comme une machine virtuelle Turing-complete.

Risques d'investissement

Les projets autour de Bitcoin Finance décentralisée semblent être pris dans un cycle répétitif : tous les quelques années, une nouvelle vague de projets apparaît, attirant d'importants investissements, mais échouant finalement en raison de limitations techniques. Ce modèle exploite l'illusion des investisseurs concernant les capacités d'extension de Bitcoin, tout en ignorant le fait que le protocole Bitcoin n'a pratiquement pas changé de manière significative au cours de la dernière décennie.

Conclusion

Le soi-disant "Bitcoin DeFi" n'existe en réalité pas. Bitcoin manque à la fois de capacités de soutien natives et de voies de réalisation réalisables. En revanche, d'autres plateformes de blockchain ont déjà établi de véritables écosystèmes DeFi, générant des revenus considérables chaque année. Les investisseurs devraient se concentrer sur les réels progrès technologiques, plutôt que de se laisser emporter par des fantasmes irréalistes.