RWA Décentralisation stablecoin : tentative d'innovation de usual.money

Les stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'industrie des cryptomonnaies, jouent un rôle clé dans les paiements à grande échelle et la diffusion dans l'industrie. À la fin juillet 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint 168 milliards de dollars, dont les deux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentent environ 90 % de la part de marché.

Les bénéfices des activités liées aux stablecoins sont énormes, en 2023, les deux géants Tether et Circle ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus, avec une valorisation de plus de 2000 milliards de dollars. Tether a même réalisé un bénéfice record de 4,52 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Ces profits colossaux sont concentrés entre les mains de quelques institutions centralisées, ce qui va à l'encontre de l'esprit de décentralisation des cryptomonnaies, d'où la naissance de nombreux projets de stablecoins décentralisés.

Les stablecoins décentralisés peuvent être classés selon leur méthode de garantie en sur-garantie (comme le DAI de MakerDAO), en garantie équivalente (comme l'USDe d'Ethena) et en sous-garantie (actuellement sans application à grande échelle). Cependant, ces projets utilisent généralement des actifs cryptographiques comme garantie, nécessitant des mécanismes complexes pour faire face aux fluctuations de prix des jetons.

L'introduction d'actifs du monde réel (RWA) en tant que garantie peut efficacement résoudre ce problème. L'application des RWA sur la blockchain connaît une croissance rapide, avec une augmentation de plus de 800 % en 2023. usual.money choisit de manière innovante les bons du Trésor américain comme collatéral, tout en utilisant des contrats intelligents Ethereum pour garantir la transparence et la sécurité, et en redistribuant les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce design peut être considéré comme une version on-chain de Tether, combinant les caractéristiques RWA 1:1 des stablecoins centralisés avec les avantages de sécurité et de transparence de la blockchain.

Le projet usual.money a un contexte significatif. En avril 2024, Usual Labs a levé 7 millions de dollars, avec des investisseurs comprenant des institutions renommées telles qu'IOSG et Kraken Ventures. Le fondateur Pierre Person a été député français et vice-président du parti présidentiel, contribuant de manière significative à la législation sur les actifs cryptographiques en France. Le projet a lancé son réseau principal le 10 juillet et, début août, la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) avait atteint 146 millions de dollars.

USD0 est le premier stablecoin RWA qui agrège plusieurs jetons de bons du Trésor américain. Les utilisateurs peuvent le frapper en déposant directement des RWA ou en déposant indirectement des USDC/USDT. USD0++ est la version de valorisation verrouillée de USD0, et les détenteurs peuvent choisir de recevoir des revenus en jetons USUAL ou une garantie d'intérêt de base.

Pour attirer la participation des utilisateurs, usual.money a lancé l'événement "Pills". Les utilisateurs peuvent obtenir des Pills en mintant des USD0++, en détenant des USD0++ ou en fournissant de la liquidité dans le pool de liquidité. L'événement dispose d'un multiplicateur de temps pour encourager la participation à long terme. De plus, le projet a également lancé la deuxième série de missions sur la plateforme Galxe, élargissant ainsi la participation de la communauté.

Le design innovant de usual.money et sa stratégie d'incitation communautaire active apportent de nouvelles possibilités dans le domaine des stablecoins décentralisés. Avec l'intégration accrue des RWA sur le marché des cryptomonnaies, ces projets de stablecoins combinant des actifs financiers traditionnels et la technologie blockchain pourraient jouer un rôle plus important à l'avenir.