Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : caractéristiques et défis de ce bull run

Récapitulatif des règles de spéculation sur le marché

En examinant l'historique des bull run des actions A et des cryptomonnaies, nous pouvons découvrir certaines règles communes de spéculation. En général, on commence par spéculer sur des actifs à haute certitude et à forte valeur, puis on se tourne vers des secteurs et des pistes en vogue, et enfin, on s'intéresse aux actifs plus spéculatifs.

Le développement du marché des cryptomonnaies a vu émerger de nouveaux récits et segments, tels que les réseaux de deuxième couche, le staking supplémentaire, et les inscriptions. Ces domaines émergents pourraient remplacer les anciens récits de la dernière bulle. Du point de vue de la capitalisation boursière, l'ordre général de la spéculation est :

Actifs clés ( BTC et ETH ) → grande capitalisation → moyenne capitalisation → faible capitalisation → cryptomonnaies de type Meme → NFT et autres

Les nouvelles caractéristiques de ce bull run

Ce cycle de marché présente certaines nouvelles caractéristiques :

1. Manque de liquidité des fonds, effet de gains relativement faible. Bien que l'ETF ait injecté une forte liquidité dans le BTC, cette liquidité est difficile à transmettre à d'autres secteurs.

2. Les actifs principaux augmentent, d'autres capitalisations boursières restent inchangées voire diminuent, les pièces Meme sont temporairement recherchées par l'argent chaud.

3. Les flux de capitaux et la transmission connaissent des changements structurels, les fonds des ETF se dirigent principalement vers le BTC et l'ETH, et il est difficile de les faire déborder à plusieurs niveaux.

4. Le marché primaire est fortement influencé par le marché secondaire. En cas de manque de fonds sur le marché secondaire, la signification du marché primaire est affaiblie.

5. L'introduction de nouvelles pièces à forte valorisation a encore pressé la liquidité du marché.

6. La situation des tokens à faible circulation avec une haute FDV ( et une valorisation entièrement diluée ) suscite des controverses. Une haute FDV pourrait dissuader les petits investisseurs de prendre le relais, préférant se tourner vers les Meme coins entièrement en circulation.

Principales questions et impacts

1. Manque de fonds : cela entraîne de grandes différences dans l'effet de rentabilité des différents secteurs, rendant difficile la formation d'un marché haussier complet.

2. FDV élevé et faible liquidité : cela provoque une divergence des préférences d'investissement entre les petits investisseurs et les investisseurs institutionnels.

3. Déséquilibre entre le marché primaire et secondaire : la faiblesse du marché secondaire affecte la performance du marché primaire.

4. La logique d'investissement doit être ajustée : les stratégies d'investissement passées peuvent ne plus être applicables.

Conclusion

Actuellement, le marché des cryptomonnaies fait face à de nombreux défis, notamment le manque de fonds et les problèmes de surévaluation et de faible liquidité. La résolution de ces problèmes pourrait être la clé pour déclencher un véritable bull run. Les investisseurs doivent surveiller de près les évolutions du marché et ajuster leurs stratégies en temps opportun.