BTCFi : le voyage innovant des 1 000 milliards de capitalisation boursière de Bitcoin

Aperçu

• Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, le secteur manque de nouveaux concepts, les ressources écologiques de Bitcoin n'ont pas encore formé de monopole.

• Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales, les Rollup, UTXO + validation côté client et les grands blocs, mais toutes doivent faire face au défi technique de la "légitimité".

• Le développement de BTCFi doit résoudre des problèmes tels que l'interopérabilité inter-chaînes, l'extension Layer2, les fonctionnalités des contrats intelligents et les infrastructures.

• Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limites du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité inter-chaînes, la précision des oracles et le choix des voies de développement, etc.

Aperçu de BTCFi

définition et objectif

BTCFi vise à établir un écosystème financier décentralisé dans le marché de Bitcoin d'une capitalisation boursière de mille milliards, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils de produits dérivés financiers liés à Bitcoin tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi davantage de valeurs financières de Bitcoin.

Contexte de développement

L'écosystème Bitcoin de 2023 connaît un tournant important. Les jetons tels que BRC20 ont suscité un effet de richesse, stimulant l'enthousiasme du marché. L'ensemble du secteur manque de nouveaux concepts, offrant des opportunités à l'écosystème Bitcoin. Au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a connu de nombreux financements, avec 14 financements publics totalisant plus de 71,1 millions de dollars. Du côté du financement non-VC, plusieurs actifs protocolaires tels que BRC20, ORC20 et ARC20 ont également vu le jour.

protocole d'actifs principaux

Les actifs indexés peuvent être divisés en BRC20 non liés à UTXO et ARC20 liés à UTXO. D'autres incluent :

ORC20 : basé sur le protocole Ordinals, permet d'émettre et de négocier des jetons sur le réseau Bitcoin

SRC20 : met l'accent sur un mécanisme d'émission et de transfert de jetons simple et efficace.

CAT20: se concentre sur la création de jetons personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir les paramètres des jetons.

Solution d'extension de deuxième couche

Le développement de BTCFi ne peut se passer de DeFi, et l'expansion de DeFi dépend de l'évolutivité de la blockchain. Actuellement, il n'existe pas de classification unifiée des voies d'évolutivité, et chaque voie implique des compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité.

canal d'état

Permet aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en soumettant à la chaîne principale uniquement lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il y a le réseau Lightning et Ark, etc.

chaînes latérales et Rollup

Les sidechains et les Rollups sont mieux adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers Layer2, tandis que la chaîne principale ne se charge que de la validation. Les sidechains, quant à elles, augmentent le degré de décentralisation par d'autres moyens de validation. Les deux sont performants en matière de libération de liquidités.

validation du client UTXO+

Plus conforme à la "légitimité" de Bitcoin. Transférer la validation des transactions hors chaîne, avec le client responsable de la validation, allégeant ainsi la charge de la blockchain et protégeant la vie privée. Le protocole RGB est la mise en œuvre concrète de ce concept.

grand bloc

Changer le consensus existant fait face à de nombreux défis. Par exemple, BCH a augmenté la taille des blocs à 8M par le biais d'un hard fork, mais il existe des problèmes de consensus et de développement de l'écosystème.

Clés du développement de BTCFi

conditions préalables au développement

1. Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes de confiance pour permettre à Bitcoin de participer à d'autres applications DeFi sur les chaînes.

2. Solutions Layer2 : équilibrer la décentralisation et l'effet de richesse

3. Fonctionnalité des contrats intelligents : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via Layer2 ou une chaîne latérale.

4. Outils et infrastructures pour les développeurs : améliorer les outils, mais éviter les constructions redondantes

principaux défis

1. Limitations du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, ce qui limite le développement d'applications.

2. Liquidité insuffisante : Bitcoin a une liquidité bien inférieure à celle des jetons comme Ethereum dans le DeFi.

3. Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : il est nécessaire d'assurer la sécurité des ponts inter-chaînes et de prévenir les risques d'attaque.

4. Précision des oracles : la structure de Bitcoin limite le déploiement des oracles, ce qui affecte la synchronisation des prix.

5. Choix de la voie de développement : il est nécessaire d'explorer une voie de développement unique qui correspond aux caractéristiques de Bitcoin, plutôt que de simplement imiter Ethereum.

Le Bitcoin a été conçu avec la sécurité comme priorité. Dans la conception de BTCFi, la sécurité sera également toujours prioritaire sur la fonctionnalité. À l'avenir, BTCFi pourrait se concentrer sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, et le concept de PayFi pourrait être plus adapté au Bitcoin.