RWA: L'essor des actifs du monde réel sur la Blockchain

1. Concept et développement des RWA

RWA(Actifs du monde réel) fait référence à la numérisation et à la tokenisation des actifs du monde réel à l'aide de la technologie Blockchain. Ces actifs comprennent l'immobilier, les marchandises, les obligations, les actions, les œuvres d'art, etc. Le cœur de RWA est d'introduire des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème DeFi, permettant une gestion et un échange d'actifs plus efficaces et transparents.

La signification de RWA réside dans l'amélioration de la liquidité des actifs traditionnels, permettant leur participation à des opérations telles que le prêt et le staking dans l'écosystème DeFi. RWA est le pont reliant les actifs natifs en cryptographie et les actifs traditionnels, nécessitant à la fois le soutien de contrats intelligents et la protection juridique des actifs sous-jacents.

Le développement des RWA peut être divisé en trois étapes :

• Exploration précoce (2017-2019) : germination du concept, apparition de projets pilotes tels que la tokenisation des valeurs mobilières

• Développement préliminaire (2020-2022) : plusieurs projets DeFi intègrent des RWA, des fonds traditionnels commencent à s'implanter.

• Expansion rapide (2023 à ce jour ) : participation de grandes sociétés de gestion d'actifs, cadre réglementaire en cours de construction

2. Principaux domaines d'application des RWA

RWA montre un potentiel d'application dans plusieurs domaines, principalement :

• Immobilier : augmenter la liquidité, réduire le seuil d'investissement personnel et le risque

• Monnaie fiduciaire vers stablecoin : comme USDT, introduire la monnaie fiduciaire dans l'écosystème Blockchain

• Marché de prêt: élargir la gamme des actifs pouvant être mis en gage, pour offrir plus de canaux de financement aux entreprises

• Obligations et titres: améliorer l'efficacité de l'émission et du trading, mais nécessitent une intégration avec la réglementation existante.

3. Taille du marché RWA

Le marché RWA a connu une croissance explosive en mai 2023. Actuellement, le TVL associé aux RWA atteint 6,3 milliards de dollars, en hausse de 6000 % par rapport à l'année précédente. Plus de 60 000 détenteurs, près de 100 émetteurs d'actifs.

De nombreuses institutions prédisent que la capitalisation boursière des RWA sera considérable à l'avenir, avec des estimations de Binance et d'autres atteignant 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. En tant que secteur émergent, les RWA changent le paysage du marché DeFi, mais leur développement est également influencé par les réglementations locales.

4. Développement de l'écosystème RWA

Avec l'arrivée des capitaux traditionnels et Web3, une série de projets puissants émergent dans le secteur des RWA :

Centrifuge

Plateforme de mise en chaîne d'actifs réels, pour la tokenisation de plus de 1500 actifs, avec un montant total de financement de plus de 600 millions de dollars. L'architecture principale comprend la blockchain indépendante Centrifuge Chain et le protocole de financement d'actifs Tinlake.

ONDO Finance

Protocole financier de niveau institutionnel, axé sur la fourniture d'actifs stables ( tels que la tokenisation des obligations américaines ). Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) est proche de 540 millions de dollars, se classant troisième dans le secteur des actifs réels (RWA). Les principaux produits comprennent deux types de jetons : USDY et OUSG.

BlackRock BUIDL

Le premier fonds ETF tokenisé sur Ethereum lancé par BlackRock en collaboration avec Securitize. S'appuyant sur la force de BlackRock, il bénéficie d'une forte reconnaissance sur le marché, avec un TVL stable d'environ 500 millions de dollars.

5. Résumé

Le cœur de RWA est de réaliser l'interconnexion entre les actifs réels et les actifs sur la chaîne, brouillant les frontières entre la DeFi et la finance traditionnelle. Cela concerne principalement les domaines des titres, de l'immobilier et du crédit. Bien que les perspectives soient vastes, elles sont fortement influencées par la réglementation, il est donc nécessaire d'être prudent lors de l'investissement.