Private sale de jetons d'équité : ouvrir de nouvelles opportunités pour les investisseurs ordinaires

Récemment, la tokenisation des actions devient un nouvel axe d'intérêt sur le marché. La startup Web3 Jarsy a complété un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, suscitant l'intérêt pour la tokenisation des actions privées. Ce modèle innovant tente de transformer les actions privées des entreprises non cotées en actifs blockchain, permettant aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance d'entreprises vedettes comme SpaceX et Stripe avec des barrières à l'entrée plus faibles.

Le marché des ventes privées a longtemps été un domaine plutôt fermé dans le secteur financier. Jarsy a créé un système d'indices comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, destiné à mesurer la performance globale de ces entreprises. Les données montrent qu'entre le début de 2021 et le premier trimestre de 2025, cet indice a augmenté de 81 %, bien au-dessus des 51 % du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans le contexte d'une baisse générale du marché au premier trimestre de 2025, ces grandes entreprises non cotées ont tout de même augmenté de 13 %.

Cependant, ces opportunités d'investissement à haut rendement ne sont généralement ouvertes qu'aux institutions et aux personnes ayant une forte valeur nette. Les investisseurs ordinaires ont souvent du mal à y participer, car la taille moyenne des transactions sur le marché privé dépasse 3 millions de dollars, est complexe et manque de liquidité publique.

L'émergence de la tokenisation des actions privées vise précisément à briser cette inégalité structurelle. Elle transforme des droits d'accès privés, initialement caractérisés par des seuils d'entrée élevés, une faible liquidité et une complexité opaque, en actifs sur la chaîne, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, augmentant la liquidité et simplifiant le processus d'investissement grâce à des contrats intelligents.

Le mécanisme de fonctionnement de la plateforme Jarsy est de d'abord réaliser l'acquisition réelle des actions de la société cible, puis de tokeniser cette part de droits sous forme de jetons en 1:1. Le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement transparents sur la chaîne. La plateforme prend en charge des tâches complexes telles que la diligence raisonnable, la conception structurelle et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de participer facilement à l'investissement.

Une autre plateforme, Republic, a lancé la gamme de produits Mirror Tokens, avec le premier produit rSpaceX basé sur la blockchain Solana, "miroitant" SpaceX, une entreprise valorisée à 3500 milliards de dollars, en tant qu'actif sur la chaîne accessible à l'achat public. Le seuil d'investissement minimum est de seulement 50 dollars et plusieurs méthodes de paiement sont supportées.

Tokeny collabore avec la plateforme de titres numériques Kerdo pour redéfinir la manière dont les investisseurs professionnels européens participent au marché des private sales. Ils utilisent la norme ERC-3643 pour intégrer des logiques de contrôle telles que KYC et restrictions de transfert dans le cycle de vie des jetons, garantissant ainsi la conformité et la transparence des produits.

Bien que la tokenisation des jetons de capital-investissement ouvre de nouvelles opportunités pour les investisseurs ordinaires, ce domaine fait encore face à de nombreux défis. Cela pourrait changer les règles d'accès, mais il reste encore un long chemin à parcourir pour briser les barrières structurelles entre les investisseurs particuliers et institutionnels. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi un jeu à long terme sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle.