Analyse approfondie du passage des entreprises Web3 du financement par jetons à l'introduction en bourse

Récemment, un tendance significative a émergé dans l'industrie Web3 : de plus en plus d'entreprises envisagent de lever des fonds par le biais d'une introduction en bourse (IPO) plutôt que par le modèle traditionnel de financement par jetons. Ce changement reflète la maturation de l'industrie et la demande pour des canaux de financement plus stables.

1. Contexte de la transformation IPO de l'industrie Web3

Les entreprises Web3 s'appuyaient principalement sur le financement par jetons au début, par des méthodes telles que l'ICO et l'IDO. Cependant, ces modèles présentent de nombreux problèmes, notamment une forte volatilité des prix, une incertitude réglementaire élevée et des difficultés pour les investisseurs institutionnels à réaliser un retour sur investissement. Dans ce contexte, l'IPO est progressivement devenue une option plus attrayante.

Grâce à l'IPO, les entreprises Web3 peuvent obtenir un soutien financier plus stable et à long terme, réduire les risques juridiques, établir un cadre d'évaluation d'entreprise standardisé et accéder à un groupe d'investisseurs plus large.

2. Choisir la logique profonde de l'IPO

2.1 Établir la confiance réglementaire

L'IPO offre aux entreprises Web3 un "label de conformité réglementaire". En suivant un processus d'introduction en bourse rigoureux et des exigences de divulgation d'informations, les entreprises peuvent démontrer leurs efforts de conformité sur le marché, gagnant ainsi la confiance des régulateurs et des investisseurs. Cela est particulièrement important pour les activités nécessitant une grande confiance, telles que l'émission de jetons stables et les services de garde.

2.2 Surmonter les difficultés de financement des jetons

Le modèle de financement par jeton présente certains problèmes structurels :

• Dépendre des échanges pour l'inscription des jetons, face à l'incertitude
• Besoin de fournir de la liquidité ou d'assurer le market making
• Le prix des jetons fluctue fortement, en particulier pendant la période de déblocage.
• Difficile de combiner efficacement le modèle économique des Jetons avec l'exploitation réelle.

En comparaison, l'IPO suit des procédures standardisées et un cadre réglementaire clair, ce qui permet d'éviter ces problèmes.

2.3 Élargir la portée des investisseurs

L'IPO peut aider les entreprises Web3 à atteindre des investisseurs institutionnels tels que des institutions financières traditionnelles, des fonds de pension et des fonds communs de placement. Ces investisseurs sont souvent limités par des politiques internes et ne peuvent pas investir directement dans les crypto-monnaies, mais peuvent investir dans les actions des entreprises cotées sur des marchés de valeurs mobilières réglementés.

2.4 Outils de financement flexibles

L'IPO peut non seulement aider les entreprises à lever des fonds à grande échelle, mais aussi offrir davantage d'options pour un financement ultérieur. Les entreprises cotées peuvent continuer à financer leur croissance grâce à plusieurs méthodes telles que l'émission de nouvelles actions, l'émission d'obligations convertibles, et l'augmentation de capital.

3. Perspectives du marché IPO dans l'industrie Web3

Au cours des prochaines années, les activités d'IPO dans le domaine du Web3 devraient augmenter de manière significative. Les types d'entreprises suivants pourraient devenir les principales forces des IPO :

3.1 Échanges centralisés et fournisseurs de services de garde

Comme les échanges Bithumb, Kraken, ainsi que des fournisseurs de services de garde comme BitGo. Ces entreprises ont besoin de renforcer leur crédibilité institutionnelle et leur puissance sur le marché par le biais d'une IPO, tout en développant de nouvelles activités pour garantir des revenus stables.

3.2 Émetteur de jetons stables

Après un émetteur de jetons stables, d'autres émetteurs de jetons stables conformes pourraient également envisager une introduction en bourse. Cela peut non seulement démontrer leur cadre de conformité, mais aussi établir la confiance du marché.

3.3 Société de solutions Web3

Les entreprises d'analyse Web3 offrant des services professionnels aux clients gouvernementaux et institutionnels sont également des candidates clés pour l'IPO. Grâce à l'IPO, ces entreprises peuvent renforcer leur crédibilité sur le marché et consolider leur position de leader mondial.

4. Conclusion

Le tournant de l'industrie Web3 vers l'introduction en bourse (IPO) marque l'entrée de l'industrie sur le marché des capitaux traditionnel. Cette tendance aide non seulement les entreprises à obtenir des financements, mais elle permet également de formaliser la conformité réglementaire, d'attirer des investisseurs institutionnels et d'améliorer la compétitivité mondiale.

Cependant, l'IPO n'est pas adaptée à toutes les entreprises Web3. Certaines entreprises peuvent choisir de combiner stratégiquement l'IPO et le financement par jeton pour équilibrer les avantages des différents modèles. Les entreprises doivent choisir avec prudence la méthode de financement la plus adaptée en fonction de leur modèle commercial, de leur stade de développement et de leur stratégie de marché.