L'émission de stablecoin à Hong Kong entre en phase de compte à rebours : comment émettre et utiliser en conformité ?

Le gouvernement de Hong Kong a récemment publié officiellement le "Règlement sur les stablecoins", marquant l'entrée imminente en vigueur de l'émission de stablecoins à la mode hongkongaise. Cette initiative suscite un large intérêt dans l'industrie, et les gens s'interrogent généralement sur deux questions centrales : premièrement, comment devenir un émetteur de stablecoins à la mode hongkongaise et participer à cette activité à fort potentiel ; deuxièmement, en tant qu'utilisateur, comment tirer efficacement parti des stablecoins à la mode hongkongaise pour améliorer la commodité de la vie quotidienne.

Devenir un émetteur de stablecoin à la hongkongaise

Actuellement, l'Autorité monétaire de Hong Kong a sélectionné trois institutions comme émetteurs potentiels de la version hongkongaise du stablecoin, qui testeront leur plan d'émission de stablecoin via un "bac à sable réglementaire" à partir du 18 juillet 2024. Que ce soit pour émettre un stablecoin à Hong Kong ou pour émettre un stablecoin ancré au dollar de Hong Kong à l'étranger, une autorisation de l'Autorité monétaire de Hong Kong est nécessaire.

Points clés des conditions de demande

1. Demandeur : doit être une société enregistrée à Hong Kong ou un organisme juridique étranger reconnu, et fournir une adresse commerciale principale à Hong Kong et des coordonnées.

2. Exigences en matière de personnel : La direction doit posséder des connaissances et une expérience professionnelles appropriées.

3. Exigences de capital : capital social minimum libéré de 25 millions de dollars de Hong Kong ou équivalent en monnaie, et détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité en quantité suffisante.

4. Custodie des actifs : Les actifs de réserve doivent être conservés dans des institutions de garde reconnues par le gouvernement, séparément des autres actifs.

5. Mécanisme de rachat : Publier en temps utile le mécanisme de rachat, sans limiter le rachat ou facturer des frais supplémentaires.

6. Système de gestion des risques : Établir un plan de conformité complet contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi qu'une politique de gestion de la sécurité des données des utilisateurs.

7. Divulgation d'informations : publication d'un livre blanc sur le stablecoin, publication régulière de la situation financière et des actifs de réserve, les changements majeurs doivent être annoncés à l'avance à l'autorité de régulation.

8. Exigences d'audit : accepter un audit indépendant chaque année.

9. Conformité : y compris le paiement à temps des frais de licence, l'affichage du numéro de licence, le maintien des normes minimales, etc.

procédure de demande

Le processus de demande comprend principalement deux étapes :

1. Demande pour devenir participant au "sandbox réglementaire" : l'Autorité monétaire évaluera la volonté d'émission, la faisabilité du plan et les attentes de conformité réglementaire du demandeur.

2. Demande de licence d'émission de stablecoin : soumettre des documents de demande détaillés conformément aux conditions ci-dessus.

La Banque de Chine pourrait prendre une décision d'approbation inconditionnelle, d'approbation conditionnelle ou de refus de la demande. La licence approuvée restera en vigueur, sauf si elle est révoquée.

Application pratique des stablecoins de Hong Kong

Bien que les autorités n'aient pas encore détaillé les modes d'utilisation spécifiques du stablecoin de Hong Kong, certaines modalités opérationnelles peuvent être aperçues à travers les entretiens avec des professionnels du secteur. Prenons l'exemple d'une entreprise qui prévoit d'émettre un stablecoin ancré à 1:1 par rapport au dollar de Hong Kong et au dollar américain, et qui est actuellement à la deuxième phase des tests en bac à sable, offrant des applications sur mobile et PC aux utilisateurs de détail et aux institutions, couvrant principalement les domaines des paiements transfrontaliers, des transactions d'investissement et des paiements de détail.

Dans le domaine des paiements transfrontaliers, ce stablecoin devrait permettre des transactions en quelques secondes, réduisant considérablement les coûts intermédiaires et offrant un service 24h/24 et 7j/7. En matière d'investissement et de transactions, des services seront fournis en collaboration avec des échanges conformes. Il convient de noter que la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a délivré plusieurs licences d'échange d'actifs virtuels, et plusieurs autres institutions sont en cours de demande. En ce qui concerne les paiements au détail, le stablecoin sera intégré et testé avec plusieurs scénarios d'acceptation.

Avertissement sur les risques liés aux différences de réglementation entre la Chine continentale et Hong Kong

Hong Kong progresse rapidement en matière de législation et de tests sur les stablecoins, et les tribunaux ont également clairement protégé les droits des parties impliquées dans des litiges liés aux jetons par des précédents judiciaires. Par exemple, dans une affaire où un investisseur poursuivait une plateforme pour obtenir des dommages-intérêts, le tribunal a jugé que la plateforme avait violé ses obligations fiduciaires et a ordonné une compensation ; dans une autre affaire de fraude, le tribunal a même approuvé une injonction contre les détenteurs d'adresses de portefeuille.

En comparaison, l'attitude de la terre ferme envers la régulation des jetons virtuels reste relativement stricte. Les jetons virtuels ne sont pas considérés comme de la monnaie sur la terre ferme, et dans la plupart des cas, les tribunaux ne traitent pas les litiges connexes ou rejettent les demandes. Cependant, pour les affaires criminelles impliquant le vol ou l'escroquerie de jetons virtuels, les autorités de police les considèrent généralement comme des actifs et ouvrent une enquête.

Avec le lancement du stablecoin version Hong Kong, cet outil financier innovant devrait offrir plus de commodités aux utilisateurs, mais il est également nécessaire de bien comprendre les lois et règlements pertinents lors de son utilisation, et de rester vigilant face aux risques potentiels.