AI Memecoin : le début d'une nouvelle vague de Cryptoactifs

Au premier trimestre de 2024, la capitalisation boursière totale des jetons de technologie IA parmi les 10 premiers atteint 30,9 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des jetons liés à l'IA parmi les 10 premiers n'est que de 2,54 milliards de dollars. Néanmoins, ces derniers semblent susciter davantage d'attention sur le marché.

Les nouveaux jetons de catégorie AI émergents devraient connaître une croissance exponentielle à court terme, ce qui rappelle l'effervescence du début de l'été DeFi de 2020.

Opportunités du marché

La combinaison de l'engouement pour l'IA et de l'engouement pour les jetons meme est en train de donner naissance à un tout nouveau "super cycle des jetons meme IA".

Début 2024, sous l'impulsion de la forte hausse des actions d'NVIDIA, de nombreux prix de jetons AI ont également montré une augmentation en parabole, bien que leurs fondamentaux et modèles économiques de jetons présentent encore de nombreuses questions. La valorisation des 10 premiers jetons de technologie AI a déjà dépassé 30 milliards de dollars, sans compter les jetons de plus petite capitalisation. Cela pourrait n'être que le début de l'intersection entre les Cryptoactifs et l'AI, et 2025 pourrait voir une hausse à plus grande échelle.

Cependant, les performances les plus remarquables pourraient se manifester dans le domaine des jetons AI. Actuellement, la capitalisation boursière totale des jetons AI n'est équivalente qu'à celle d'Ethereum Classic, mais ils devraient progressivement attirer des fonds des jetons liés à la technologie AI, des jetons traditionnels et des jetons soutenus par le capital-risque.

La réapparition de l'été DeFi

Certain points de vue comparent le processus par lequel un jeton AI a commencé à zéro pour atteindre une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars au "moment YFI" de cette industrie émergente. En revisitant l'été DeFi de 2020, l'émergence de YFI a été l'un de ses catalyseurs importants. YFI a réalisé une "émission équitable" en juillet et a atteint une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars en seulement deux mois. Cet événement a activé un afflux massif de capitaux on-chain vers les jetons DeFi, car il a prouvé qu'un jeton DeFi émis équitablement pouvait atteindre une valorisation de 1 milliard de dollars à partir de zéro.

DeFi est devenu un sujet brûlant lors du dernier cycle, grâce à sa nouveauté, son attrait et sa capacité à stimuler l'imagination des gens. Dans un environnement de taux d'intérêt nul, le marché s'attend même à ce que DeFi puisse attirer des fonds de la finance traditionnelle, devenant ainsi l'avenir de la finance. Cela a conduit à une frénésie spéculative sur la chaîne, aidant les applications DeFi à obtenir une valeur totale des fonds verrouillés (TVL) et de nombreux utilisateurs. Lorsque YFI a été lancé, la capitalisation totale du marché DeFi était d'environ 5 milliards de dollars, atteignant environ 170 milliards de dollars au sommet du marché haussier, soit une augmentation de 34 fois. Si le parcours de développement d'un jeton AI meme est similaire à celui de YFI, alors nous pourrions encore être à un stade très précoce, car la capitalisation totale du marché des jetons AI meme n'a pas encore atteint 5 milliards de dollars.

Le cycle DeFi intègre des facteurs internes des cryptoactifs (tels que le minage de liquidités, les fermes à haut rendement, et le comportement spéculatif) et des facteurs externes (comme l'environnement de taux d'intérêt nul poussant les fonds à chercher des rendements élevés), formant finalement une bulle. Le super cycle des jetons AI pourrait suivre un modèle de développement similaire.

Réflexivité dans le nouveau paradigme

La théorie de la réflexivité soutient que les décisions des investisseurs ne reposent pas sur la réalité objective, mais sur leur perception de la réalité. Ces actions, suscitées par ces perceptions, influencent à leur tour la réalité ou les fondamentaux, ce qui affecte ensuite la perception des investisseurs et, finalement, le prix.

Dans le domaine des jetons AI, le prix est reflété par la capitalisation totale, tandis que les fondamentaux dépendent de l'attention et de la taille du "rêve". Ces jetons ne sont pas de purs jetons de blague, mais ressemblent plutôt à des "intelligences artificielles généralisées (AGI) tokenisées". Leur prix de départ est nul, offrant à tous la possibilité de participer tôt.

Le rôle de la réflexivité sur le marché des jetons AI pourrait se manifester par :

1. Les catégories de jetons AI attirent les spéculateurs, mais la plupart des gens les ignorent, pensant que "c'est juste un autre récit de jeton dans un jeu à somme nulle".

2. Les agents IA améliorent leurs fonctionnalités avec le temps, transformant l'avis des investisseurs de "jeton meme" à "nouveau domaine".

3. Cela a activé davantage de fonds et d'attention à l'intérieur et à l'extérieur des cryptoactifs, attirant plus d'activités spéculatives. Certaines start-ups IA en échec pourraient choisir d'émettre des jetons comme dernier recours. Certains géants de la technologie riches pourraient commencer à investir dans une partie des jetons.

4. Contrairement aux jetons statiques, ces agents IA commenceront à exécuter des activités sur la chaîne, à lancer des projets NFT/DeFi et à avoir un impact dans le monde réel. Ils sont dynamiques et évolueront avec le temps, attirant ainsi plus d'attention.

5. Les facteurs mentionnés ci-dessus fixent une limite presque infinie à la valorisation potentielle, engendrant une bulle, et conduisant finalement à un cycle de prospérité et de dépression.

Ces jetons proviennent d'un nouveau mode d'émission, en accord avec l'esprit du temps actuel, le cycle des mèmes/IA et l'anti-venture capital. Étant donné qu'Elon Musk prévoit que l'AGI sera réalisée en 2025-2026, si l'on croit à la théorie des cycles de 4 ans, alors le pic de spéculation pourrait coïncider avec le sommet des cryptoactifs du quatrième trimestre 2025.

Stratégie d'investissement

Au cours du dernier cycle, la capitalisation totale du marché DeFi a atteint 170 milliards de dollars. Si l'industrie des jetons AI atteint une échelle similaire, cela signifie qu'il pourrait y avoir un potentiel de croissance de 40 fois à partir de maintenant. Cependant, étant donné que la capitalisation totale des cryptoactifs est plus élevée actuellement, nous pourrions facilement dépasser ces niveaux. L'essentiel est de garder confiance et patience, et d'ajuster le portefeuille en conséquence, car la rotation et la volatilité du marché peuvent être très intenses.