USUAL protocole dévoilé : un Système de Ponzi déguisé en RWA

Le protocole USUAL est en apparence un projet d'actifs du monde réel fournissant le rendement des obligations d'État américaines ( RWA ), mais cache en réalité des mystères. Ce protocole a émis 5 types de jetons, à savoir le jeton de gouvernance USUAL, le stablecoin USD0, le jeton d'obligation à 4 ans USD0++, le USUALX de staking, ainsi que le USUAL* réservé à l'équipe et aux investisseurs.

La promotion du protocole peut obtenir sans autorisation un rendement de 4 % sur les obligations d'État, mais en réalité, elle attire les investisseurs par l'émission de jetons de gouvernance USUAL. Les investisseurs peuvent frapper des USD0++ au prix de 1:1, tout en recevant des récompenses en jetons USUAL avec un rendement annualisé allant jusqu'à 70 %. Cette promesse de rendement élevé a attiré de nombreux investisseurs.

Cependant, USD0++ est en réalité un jeton avec une période de verrouillage de 4 ans, dont la valeur réelle n'est que de 0,84 dollar. Pour dissiper les doutes des investisseurs, le protocole permet un rachat 1:1 de USDC et fixe le prix de USD0++ à 1 dollar sur la plateforme de prêt, encourageant ainsi les investisseurs à effectuer des opérations de levier.

Il y a peu de temps, le protocole a soudainement annoncé la fermeture du canal de rachat 1:1, faisant chuter le prix de rachat de USD0++ à 0,87 dollar. Cela signifie que le protocole a retiré environ 260 millions de dollars d'une valeur totale de verrouillage de près de 2 milliards de dollars (TVL). Ces fonds ont été répartis entre les stakers USUAL et l'équipe du projet.

L'équipe du projet détient une grande quantité de jetons USUAL*, bénéficiant des droits de taxe sur la création de monnaie et d'une répartition de 50 % des frais. Rien qu'avec cela, l'équipe a déjà réalisé un bénéfice de 72 millions de dollars. Cette pratique est essentiellement un Système de Ponzi, utilisant les fonds des nouveaux investisseurs pour payer les rendements des premiers investisseurs.

Lorsque le prix de USUAL continue de baisser et que le protocole fait face à une spirale de la mort, l'équipe du projet a pris cette mesure radicale pour maintenir le fonctionnement. Cependant, cette approche a sacrifié les intérêts de tous les participants, y compris les détenteurs de USD0++, les traders à effet de levier et les fournisseurs de liquidité.

Pour les investisseurs qui n'ont pas encore été en contact avec USUAL, il est conseillé de rester à l'écart de ce projet. Les investisseurs déjà impliqués peuvent choisir de couper leurs pertes et de se retirer, ou de continuer à participer jusqu'à la fin. Cependant, il est important de noter que même sans perdre d'argent, une participation à long terme peut entraîner un coût d'opportunité énorme. Dans un marché de la cryptomonnaie où la réglementation efficace fait défaut, les investisseurs doivent rester vigilants et se méfier de projets à haut risque similaires.