Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : détérioration de la liquidité macroéconomique, BTC tombe en dessous du support clé

Aperçu du marché

Récemment, la tendance du marché des cryptomonnaies est faible, principalement en raison de la détérioration de l'environnement macroéconomique de liquidité. L'indice du dollar américain approche de nouveaux sommets annuels, exerçant une pression significative sur les actifs risqués. La force du dollar ne provient pas seulement de la persistance de l'inflation américaine et du report des attentes de baisse des taux, mais reflète également une réévaluation par le marché des risques géopolitiques. Bien que les actions américaines aient affiché de bonnes performances cette année, le marché des cryptomonnaies semble relativement plus fragile.

Cette semaine, le Bitcoin a chuté en dessous d'un niveau de support technique important, avec une pression de vente importante sur plusieurs plateformes d'échange récemment. L'Ethereum s'est renforcé par rapport au Bitcoin, et les altcoins ont connu un rebond précoce. La ligne principale du rebond du marché tourne autour de l'écosystème Ethereum. Parmi eux, BLAST, en tant que solution Layer 2 Ethereum lancée par la plateforme NFT BLUR, attire l'attention, mais le récit Layer 2 est progressivement abandonné par le marché.

Analyse du marché BTC

Les données on-chain montrent que le marché est entré dans une phase d'épuisement. Depuis juin, le prix du BTC a chuté en dessous du coût moyen de détention sur 3 mois, et les investisseurs sont généralement coincés. L'expérience historique montre que si cette situation se poursuit, cela entraînera une détérioration de la confiance des investisseurs, ce qui pourrait rendre l'ajustement plus profond et plus durable. De grands ajustements similaires en marché haussier se produisent en moyenne cinq fois.

La croissance de l'offre de capitalisation des stablecoins ralentit, indiquant un manque de nouveaux flux de capitaux sur le marché. Les fonds institutionnels ont enregistré deux semaines consécutives de sorties nettes, mais les flux vers les altcoins ont augmenté. L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore est tombé à 1,8, entrant dans une zone intermédiaire, montrant que le marché est globalement en état de perte.

Sur le marché des futures, le taux de financement a légèrement diminué, mais montre toujours un levier haussier important. Le volume des contrats à terme sur le BTC continue de diminuer, avec un ratio long/court de 2,4, reflétant un sentiment d'achat au plus bas élevé parmi les investisseurs particuliers, le marché n'ayant peut-être pas encore atteint son plancher.

Sur le marché au comptant, le Bitcoin est resté dans un état de consolidation depuis qu'il a atteint un sommet historique de 73 000 dollars en mars. Le volume des échanges sur les échanges centralisés a chuté à des niveaux similaires à ceux de la fin de l'année dernière, mais le volume des échanges sur les échanges décentralisés reste stable. Le taux de change Ethereum/Bitcoin continue de se renforcer, et les principales opportunités d'investissement à venir pourraient se concentrer autour de l'écosystème Ethereum.

Chaînes publiques et données DeFi

Le montant total des actifs verrouillés cette semaine ( TVL ) est de 95,3 milliards de dollars, en baisse de 5,6 milliards de dollars par rapport à la semaine dernière, soit une baisse de 5,6 %. Le TVL des principales chaînes publiques a généralement baissé, avec une chute de 8 % pour Ethereum, une chute de 9 % pour Arbitrum et une chute de 27 % pour BLAST. Il convient de noter que le TVL de la chaîne TON a augmenté de 107 % ce mois-ci.

La quantité de verrouillage des principaux protocoles sur les différentes blockchains montre également une tendance à la baisse. Des protocoles de tête tels que Lido et MakerDAO sur Ethereum connaissent une baisse d'une certaine ampleur. Les protocoles DeFi sur les réseaux Layer 2 tels que BSC, Polygon et Arbitrum sont également confrontés à une pression de sortie de fonds.

Performance du marché NFT

Le marché des NFT continue de sombrer, avec une chute générale des prix planchers des projets blue-chip. CryptoPunks a chuté de 13 %, Bored Ape Yacht Club a chuté de 17 %, et Azuki a chuté de 23 %. Seul Milady a augmenté de 4 % malgré la tendance.

En termes de volume de transactions, le marché des NFT a légèrement diminué dans l'ensemble, avec une baisse générale d'environ 20 % du volume des transactions des projets blue chip. Le nombre de nouveaux acheteurs et d'acheteurs récurrents diminue également progressivement. Dans l'ensemble, l'environnement du marché des NFT reste extrêmement difficile, avec une activité de transaction et une valorisation en état de morosité.

En résumé, le marché des cryptomonnaies connaît actuellement un ajustement profond, avec diverses classes d'actifs sous pression. Les investisseurs doivent surveiller de près les changements de liquidité macroéconomique et les mouvements des fonds institutionnels, agir avec prudence et contrôler les risques.