Aperçu de la piste de liquid staking BTC : comment débloquer des billions de dollars ?

Babylon est une solution de staking Bitcoin non custodiale qui permet de staker des actifs natifs BTC de première couche par des moyens cryptographiques. Les Bitcoins stakés ne quittent pas le réseau principal, et la sécurité est garantie par le mécanisme PoW. L'ensemble du processus fonctionne par des moyens cryptographiques appelés "EOTS de signature unique extractible", sans dépendre de ponts tiers ou de custodians. Cela permet aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir des revenus de staking tout en garantissant la sécurité, ouvrant ainsi un nouveau marché pour le staking BTC, ce qui changera profondément l'écosystème BTC. De plus, l'introduction du staking BTC peut également atténuer l'inflation et les problèmes de démarrage des chaînes POS de petite et moyenne taille.

BTC liquid staking

La solution de jalonnement de liquidité BTC est similaire au jeton de liquidité de l’ETH et vise à réaliser la fonction de dépôt à vue du BTC. Les utilisateurs peuvent déposer et retirer au fur et à mesure et gagner des intérêts, et les jetons de jalonnement liquides peuvent également générer des revenus supplémentaires dans d’autres projets DeFi. En revanche, le jalonnement sur Babylon ressemble davantage à un dépôt fixe, avec des rendements plus élevés mais ne peut pas être retiré immédiatement après le dépôt.

Le liquid staking est essentiellement un mécanisme par lequel le projet emprunte les BTC des utilisateurs pour les staker sur Babylon, utilise les revenus du staking pour payer des intérêts aux utilisateurs, tout en fournissant aux utilisateurs des obligations ( et des tokens de liquid staking ) qui peuvent être échangés. Actuellement, les tokens de liquid staking de Babylon sont principalement construits sur Ethereum, et à l'avenir, ils prendront en charge plusieurs chaînes. À l'exception de Lombard, d'autres projets adoptent principalement un modèle de garde, où le projet stakera au nom des utilisateurs sur Babylon, et des institutions tierces fourniront la liquidité.

pSTAKE

pSTAKE utilise un modèle de liquidité de conservation institutionnelle. Les fonds des utilisateurs sont mis en gage à l’adresse de stockage pSTAKE, qui est soutenue par des liquidités fournies par Cobo et d’autres institutions, et l’équipe du projet mettra en gage des BTC à Babylon.

yBTC est le jeton de stake liquide officiel, qui n'a pas encore été émis. Les utilisateurs devraient pouvoir utiliser yBTC pour générer des rendements dans d'autres projets DeFi. yBTC sera initialement émis sur Ethereum, puis étendu à d'autres L2.

Le projet est actuellement en phase v1, avec 44 813 utilisateurs participant et misant 40,65 BTC de testnet. Il est prévu de lancer un programme de points avec le réseau principal, et des points supplémentaires peuvent être gagnés en participant au jalonnement du réseau de test.

Lorenzo

Lorenzo a mis en place un service de séparation du capital et des intérêts similaire à Pendle dans le cadre du programme de liquidité BTC. Les utilisateurs envoient des BTC au portefeuille multi-signatures de Lorenzo, qui est sécurisé par des institutions Bitcoin réputées et des géants de la finance traditionnelle (, et reçoivent stBTC en tant que preuve. Lorenzo stake ensuite les BTC auprès de Babylon.

Lorenzo émet trois types de jetons :

1. Liquidité principal token )LPT( : représente le capital BTC récupérable, stBTC est le LPT officiel de Lorenzo.

2. Tokens d'accumulation de rendement ) YAT ( : représente le droit de réclamer des rendements d'un projet de staking à la fin de la période de re-staking. YAT est transférable et négociable, mais ne peut pas être transféré après l'échéance.

3. Token de preuve de staking )SPT( : Les utilisateurs convertissent automatiquement YAT en SPT après avoir reçu des récompenses, entrant dans une file d'attente unifiée, non échangeable. SPT est utilisé pour détruire stBTC dans l'ordre afin d'extraire BTC.

Le réseau principal de Lorenzo sera lancé en deux phases. La première phase teste la frappe et la conversion de BTC et stBTC. La deuxième phase introduit un agent de jalonnement pour gérer de manière centralisée les BTC mis en jeu par les utilisateurs, et émet des YAT pour représenter les récompenses de jalonnement.

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) Lombard

Lombard adopte une approche plus décentralisée, les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, sans avoir besoin d'un tiers pour fournir de la liquidité. L'architecture globale est composée d'utilisateurs, de nœuds Bitcoin, d'un backend et d'une machine d'état décentralisée gérant le processus de staking par le Consortium ###.

LBTC est le jeton de liquidité de staking de Lombard, échangeable 1:1 avec BTC, pouvant être utilisé en cross-chain et comme garantie DeFi. La première phase sera émise sur Ethereum, puis étendue à plusieurs chaînes.

Lombard est actuellement à la première étape, fonctionnant en mode Private Beta sur le réseau principal Ethereum. La deuxième étape ouvrira LBTC au public, tout en maintenant un plafond de dépôt.

( Solv

Solv intègre le ) du BTC Layer 2 Staking et du Restaking Babylon### ainsi que le jeton de rendement DeFi de la couche 2 de l’ETH dans SolvBTC. SolvBTC s’intègre de manière transparente à d’autres protocoles pour fournir des liquidités Bitcoin à un large éventail d’applications. Solv prend désormais en charge Ethereum, BNB, ARB et Merlin.

Solv adopte une architecture de gestion des actifs décentralisée, comprenant des modules tels qu'un gardien de sécurité intégré, un oracle de prix et des jetons basés sur des stratégies liquides, établissant des normes de processus sans confiance via des contrats intelligents. Les fonds hors chaîne sont détenus par des dépositaires de bonne réputation.

Depuis son lancement en avril, SolvBTC a attiré plus de 12 000 bitcoins jalonnés et 20 000 utilisateurs y ont participé. Les utilisateurs peuvent gagner des points pour les dépôts, les invitations et la participation à des événements.

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( Bedrock

Bedrock a été initialement développé pour l'écosystème Eigenlayer, puis est devenu le plus grand point d'entrée pour le staking sur IOTX, obtenant près de 200 millions de TVL dans les écosystèmes ETH et IOTX. Récemment, il a été chargé par Babylon de développer le protocole de liquid staking BTC UniBTC, permettant aux utilisateurs d'Ethereum de staker leur wBTC pour Babylon.

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( Master Protocol

Master Protocol est une plateforme d'agrégation de revenus qui intègre des projets de l'écosystème BTC tels que Bouncebit, Babylon et BitLayer. Ses principaux produits comprennent le Master Yield Market et le LST Protocol sur Botanix Spiderchain.

Master Yield Market encapsule les actifs agrégés de l’écosystème Bitcoin sous forme de MSY et les divise en MPT) ### principal et en ( d’intérêt MYT) pour que les utilisateurs puissent les échanger. Les utilisateurs peuvent miser Master Yield Pass NFT pour gagner des points et des dividendes sur les frais de plateforme.

( Chakra

Chakra est une couche de règlement Bitcoin modulaire, partagée et pilotée par ZK qui fournit un service de règlement unifié pour tous les réseaux de couche 2. Les fonds sur le réseau Bitcoin sont conservés en séquestre par la solution MPC de Cobo et mis en jeu à Babylon.

tlBTC sert de certificat de jalonnement, qui correspond 1:1 au BTC jalonné. Les utilisateurs peuvent profiter des récompenses de jalonnement de Babylon, investir tlBTC dans l’écosystème DeFi pour obtenir des revenus supplémentaires, ou l’utiliser comme actif natif pour le règlement de la chaîne complète.

Chakra a récemment lancé plusieurs tests en collaboration avec Babylon, se classant comme le premier fournisseur de finalité dans le dernier Testnet-4 Cap 3, représentant 36 % du TVL total de Babylon.

Résumé

Le jalonnement BTC de Babylon sera bientôt lancé, ce qui changera considérablement l’écosystème BTC. Par rapport aux rendements traditionnels du BTC de 0,01 % à 1,25 %, le jalonnement du BTC peut fournir des rendements de 5 % à 20 % pour les autres chaînes PoS. Cela augmentera considérablement le rendement global du BTC et favorisera le développement de l’écosystème.

Cependant, le staking de BTC est fondamentalement différent du staking d'ETH, et il est plus similaire aux opérations de restaking d'eigenlayer. Par conséquent, il est peu probable qu'un monopole émerge dans le domaine du staking de BTC, les projets précoces ayant des opportunités de développement, et les investisseurs pourraient également tirer de hauts rendements de la croissance rapide.

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