Analyse de l'état actuel et des perspectives de développement de Bitcoin Finance décentralisée

Bitcoin connaît une transformation majeure dans le domaine de la Finance décentralisée(DeFi). D'un transfert peer-to-peer initial, Bitcoin devient progressivement une force importante dans la Finance décentralisée, commençant à défier la position dominante d'Ethereum. En analysant les données on-chain, nous découvrons que la combinaison de BTCFi(Bitcoin et de la Finance décentralisée) n'est pas seulement un changement technique, mais pourrait redéfinir l'ensemble du paysage de la Finance décentralisée.

L'essor de BTCFi

En 2008, lorsque Satoshi Nakamoto a lancé Bitcoin, l'objectif initial était de servir de système de paiement électronique pair à pair. Bien que cette architecture ait une signification révolutionnaire, elle présente des limites en ce qui concerne les applications financières complexes.

Limites de la conception originale de Bitcoin

1. Modèle UTXO : adapté aux transferts simples, mais manquant de flexibilité pour prendre en charge des contrats intelligents complexes.

2. Langage de script limité : le nombre d'opcodes exécutables est limité, ce qui rend difficile le support d'applications DeFi complexes.

3. Manque de complétude de Turing : difficile de mettre en œuvre des contrats intelligents complexes dépendant de l'état.

4. Limites de la taille des blocs et de la vitesse des transactions : la vitesse de traitement des transactions est bien inférieure à celle des autres blockchains axées sur la Finance décentralisée.

Ces conceptions, bien qu'elles renforcent la sécurité et le degré de décentralisation, ont également constitué un obstacle à la mise en œuvre directe de fonctionnalités de Finance décentralisée sur Bitcoin.

Premières tentatives et développement

1. Jetons colorés (2012-2013) : en "colorant" le Bitcoin pour représenter des actifs du monde réel.

2. Contrepartie(2014) : introduction de la capacité de créer et d'échanger des actifs personnalisés.

3. Réseau Lightning (2015 à ce jour ) : protocole de couche deux, amélioration de l'évolutivité des transactions.

4. Contrat de journal discret ( DLC ) ( 2017 à ce jour ) : réaliser des contrats financiers complexes.

5. Liquid réseau (2018 à ce jour ) : prend en charge l'émission d'actifs cryptographiques et des transactions complexes.

6. Mise à niveau Taproot (2021) : amélioration des capacités des contrats intelligents.

Ces développements ont jeté les bases de l'expansion des fonctionnalités de Bitcoin, ouvrant la voie aux solutions de deuxième couche, aux chaînes latérales et aux innovations en matière de Finance décentralisée.

Innovations clés : mise en œuvre des contrats intelligents

1. Rootstock : la première sidechain Bitcoin, prenant en charge des contrats intelligents compatibles EVM.

2. Core : blockchain compatible avec EVM étroitement liée à Bitcoin, modèle de double mise innovant.

3. Merlin Chain : réseau de deuxième couche Bitcoin intégrant la technologie ZK-Rollup.

4. BEVM : le premier réseau Bitcoin de deuxième couche entièrement décentralisé et compatible avec l'EVM.

Ces protocoles ont ouvert la voie à la tokenisation des actifs Bitcoin, aux contrats intelligents et à des innovations telles que les Bitcoin générant des revenus, favorisant le développement rapide de BTCFi. En septembre 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) des solutions de deuxième couche Bitcoin et des sidechains a atteint 10,7 millions de dollars.

Bitcoin Finance décentralisée actuel

Les principaux projets BTCFi incluent :

1. Pell Network : protocole de re-staking inter-chaînes
2. Avalon Finance : plateforme de Finance décentralisée multi-chaînes
3. Colend Protocol : plateforme de prêt décentralisée
4. MoneyOnChain : protocole DeFi complet
5. Sovryn : DEX riche en fonctionnalités
6. Solv Protocol : plateforme de finance NFT

Ces projets montrent la diversité de la Finance décentralisée Bitcoin. La plateforme Core détient 25,2 % de la part de projet, dirigeant l'écosystème. Pell Network est devenu le projet DeFi leader avec 260,8 millions de dollars de TVL.

Comparaison avec la Finance décentralisée Ethereum

Bitcoin s'intègre à la Finance décentralisée d'Ethereum grâce à des actifs emballés comme wBTC. Actuellement, la quantité de BTC verrouillée dans la Finance décentralisée d'Ethereum est de 115,34 milliers(, ce qui dépasse largement les 10,897 milliers) de la Finance décentralisée native de Bitcoin. La Finance décentralisée de Bitcoin est encore à ses débuts, avec une portée de services limitée.

Opportunités et défis futurs

Défis techniques : évolutivité, interopérabilité, etc. Défis de régulation : conformité AML et KYC.

Opportunité:

1. Les solutions de couche 2 améliorent
2. Progrès des technologies de protection de la vie privée
3. Développement des produits générant des revenus, DEX et des pools de liquidité inter-chaînes
4. Croissance de la demande pour les produits DeFi de niveau institutionnel

Conclusion

L'écosystème DeFi de Bitcoin devrait continuer à s'étendre sous l'impulsion des avancées technologiques et de l'intérêt des institutions. Résoudre les défis réglementaires et techniques est essentiel à son succès à long terme. À l'avenir, le DeFi de Bitcoin a le potentiel d'avoir un impact profond sur l'ensemble de l'écosystème DeFi, faisant de Bitcoin un acteur central de la Finance décentralisée.