Rapport sur le marché des DApp du deuxième trimestre 2025 : L'essor puissant des applications AI, RWA et jeux redéfinissent le paysage des NFT

Les applications d'IA en tant qu'agents émergent rapidement, les actifs du monde réel redéfinissent la valeur des NFT, le DeFi, bien que les flux de capitaux soient entrants, perd peu à peu son élan, et les 6,3 milliards de dollars d'incidents de sécurité au deuxième trimestre ont révélé la vulnérabilité de l'industrie.

Le marché des cryptomonnaies se réchauffe, avec une amélioration de l'humeur, mais l'écosystème DApp présente un tableau différent : les applications AI connaissent une croissance explosive, les NFT passent de l'ostentatoire au fonctionnel, tandis que le DeFi avance difficilement entre une augmentation du montant total des fonds verrouillés et un déclin du financement. Ces données reflètent non seulement l'activité du marché, mais révèlent également les flux d'utilisateurs, les domaines en retard, ainsi que les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

Dans l'ère actuelle, il est difficile de stimuler le marché uniquement par la spéculation. Les utilisateurs commencent à rechercher une valeur substantielle : des agents IA capables d'accomplir des tâches, des NFT associés à des actifs physiques, ou des plateformes DeFi offrant des revenus durables. Cependant, les risques demeurent élevés : les pertes dues à l'exploitation des vulnérabilités augmentent rapidement, mettant en évidence la fragilité de la confiance et le danger que de petites négligences soient exploitées de manière malveillante.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans le paysage industriel, examinant de manière exhaustive les dynamiques de données dans des domaines tels que DeFi, NFT, jeux, IA, etc. De l'activité des portefeuilles, des volumes de transactions aux applications et aux flux de capitaux, nous suivons des indicateurs clés et mettons l'accent sur les récits centraux qui façonneront l'industrie de la cryptographie au deuxième trimestre de 2025.

Principales découvertes :

• Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles actifs uniques par jour pour les DApp était de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.
• La valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi atteint 200 milliards de dollars, avec une croissance trimestrielle de 28 %, principalement grâce à la hausse de 36 % d'Ethereum. Cependant, le montant des financements dans le domaine DeFi a chuté de 50 % par rapport au trimestre précédent, ne s'élevant qu'à 483 millions de dollars au deuxième trimestre, portant le montant total des financements pour les deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
• Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % à 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78 % pour atteindre 14,9 millions, ce qui reflète une chute brutale du prix moyen du marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20 %.
• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29%, atteignant la deuxième place du secteur, avec une certaine plateforme devenant le deuxième plus grand marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.
• Le volume des transactions de NFT de certains jeux a grimpé au premier et au quatrième rang, surpassant des projets de profil connus, marquant un moment décisif pour les NFT de jeux.
• Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars à cause d'incidents de sécurité, une augmentation de 215 % par rapport au trimestre précédent. Une seule exploitation de vulnérabilité d'un protocole a entraîné une perte de 5,5 milliards de dollars, devenant le deuxième plus grand incident de sécurité dans l'industrie de la cryptographie depuis la faillite d'un certain échange en 2022 (perte de 8 milliards de dollars).

1. Le nombre de portefeuilles indépendants DApp actifs quotidiennement reste stable à 24 millions, avec une croissance significative dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.

Ce trimestre, l'activité des DApp a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs par jour de 24,3 millions. Néanmoins, nous pensons que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent de manière continue avec les DApp dans plusieurs domaines d'application. Il convient de noter que de nombreux utilisateurs opèrent plusieurs portefeuilles, de sorte que le nombre de portefeuilles uniques actifs par jour diffère du nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une référence solide pour mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs par jour était d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'autre part, les DApp de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec la tendance générale du secteur.

Dans le domaine social, l'essor d'InfoFi est remarquable, certaines plateformes étant en tête. Dans le domaine de l'IA, les DApp basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec un certain protocole qui se distingue.

Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la distribution des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a entraîné une réduction de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi davantage de parts. En comparant le deuxième trimestre 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir que le secteur AI connaît une forte montée, tandis que le secteur Social suit de près. Je pense qu'à la fin de cette année, il ne sera pas surprenant que l'AI dépasse l'une des positions dominantes de Gaming ou DeFi.

En fait, en observant le classement des DApp avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une DApp d'intelligence artificielle se classe en tête.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme au milieu de la frénésie des Memes et des tokens Agent, une telle répartition est compréhensible.

De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "DApp en sommeil" qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur l'analyse de plusieurs catégories principales : le nombre d'applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi a augmenté de 2 %, les jeux ont connu une croissance de 9 % et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en réalité diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles continuent d'être utilisées et sont rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève des réflexions importantes : il met en évidence que ces projets (en particulier dans les jeux et l'IA) en sont encore à leurs débuts, et sans un soutien financier adéquat, il est extrêmement difficile d'atteindre une application grand public. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le défi le plus redoutable, et ces données ne font que le confirmer.

2. Au deuxième trimestre de 2025, la valeur totale des actifs verrouillés dans le DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars, mais le montant du financement a chuté de 50 %.

L'économie macroéconomique de ce trimestre a connu des fluctuations comme des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu rester à l'écart de cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signaux positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont fortement rebondi, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, et l'Ethereum ayant grimpé de 36 %, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine DeFi a naturellement suivi cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance stable, tandis qu'une certaine chaîne montre une tendance à la baisse, avec une baisse de 8%. En termes de part de marché, Ethereum reste en tête avec une domination absolue, occupant 62% du TVL total dans le domaine DeFi, suivi d'une certaine chaîne avec une part de 10%.

Le plus remarquable de ce trimestre est un certain L1, dont le TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un certain modèle de consensus inspiré par HotStuff.

Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi les plus actives au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs actuellement.

Enfin, nous avons analysé les investissements entrant dans le domaine de la DeFi ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Jusqu'à présent en 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons connue lors de plusieurs cycles précédents, il montre néanmoins un intérêt stable pour ce domaine, ce qui pourrait également signifier une direction de réallocation de capital plus mature. Voyons comment les tendances se dessinent pour le reste de l'année, mais pour l'instant, il semble que la tendance se stabilise.

3. Les ventes de NFT ont augmenté de 78 %, mais le volume des transactions a diminué : RWA et les jeux mènent le changement de marché.

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise. Bien que l'attention globale demeure, certaines données clés restent préoccupantes. Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % ce trimestre, mais le volume des transactions a néanmoins augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée depuis longtemps : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, au contraire, il a changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière ce changement, nous avons analysé les catégories de NFT ayant le plus fort volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciens modèles narratifs font également leur retour.

D'après les données, le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72%. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) ont grimpé de 29%, se classant ainsi au deuxième rang du classement des volumes de transactions. Le volume des transactions des NFT artistiques a diminué de 51%, mais le volume des ventes a, quant à lui, bondi de 400%, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT artistiques plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est le NFT de domaine, dont le volume de transactions et le chiffre d'affaires augmentent tous deux. Cette croissance est principalement alimentée par l'écosystème d'une certaine blockchain, où les utilisateurs d'une certaine plateforme de messagerie instantanée se précipitent pour acheter des domaines anonymes basés sur des numéros numériques. Ces domaines peuvent être associés à des comptes de cette plateforme sans lier de carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité un engouement sur le marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders afin d'évaluer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders de NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte de l'explosion des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement et de manière stable dans le domaine des NFT, bien que leurs motivations puissent différer de celles des précédentes vagues d'engouement.

Malgré une forte baisse du volume des transactions, une certaine plateforme reste en tête. Cependant, ses ventes ont augmenté en synchronisation avec une certaine plateforme RWA. Cette vague de croissance de la plateforme est liée à son lancement prochain de jetons.