Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède des barrières à l'entrée très fortes et une forte fidélisation des utilisateurs. La valeur d'Aave pourrait être gravement sous-estimée, car elle présente un énorme potentiel de croissance que le marché n'a pas encore pleinement reconnu.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal d'Ethereum, et cela fait maintenant 5 ans. Aujourd'hui, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que celui de la deuxième place.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant le point culminant du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé ceux du pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan avec un taux de croissance séquentiel de 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents tels que WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % des sommets du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport aux autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le redressement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
Même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a démontré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs risqués connaît une forte baisse, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans des environnements multi-chaînes et avec différents types de garanties.
Bien que les fondamentaux se redressent fortement, le ratio prix/ventes d'Aave reste à son niveau le plus bas depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio prix/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, au plus bas depuis 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
Les avantages concurrentiels d'Aave se manifestent principalement par quatre points :
Gestion de la sécurité des protocoles bien enregistrée : Aave n'a jamais connu d'incidents de sécurité majeurs au niveau des contrats intelligents. Un bon historique de sécurité, résultant de solides capacités de gestion des risques, est le principal critère de choix des utilisateurs de la Finance décentralisée lorsqu'il s'agit de choisir une plateforme de prêt.
Effet de réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché typique à deux faces. Les déposants et les emprunteurs forment les deux côtés de l'offre et de la demande, et la croissance d'un côté entraîne la croissance de l'autre côté. Plus la liquidité globale de la plateforme est abondante, plus son attractivité pour les utilisateurs de gros capitaux est forte.
Gestion efficace par DAO : Aave a entièrement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur DAO. La communauté DAO regroupe un certain nombre d'institutions professionnelles ayant un niveau de gouvernance élevé, apportant une participation active à la gouvernance de la plateforme.
Positionnement de l'écosystème multi-chaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM et maintient sa position de leader sur la plupart des chaînes déployées. La version Aave V4 qui sera lancée prochainement ouvrira la liquidité inter-chaînes, mettant encore plus en avant son avantage en matière de liquidité inter-chaînes.
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons.
Les principales évolutions incluent :
Éliminer le risque de réduction de AAVE lors du déplacement du module de sécurité.
Introduire le jeton Anti-GHO pour renforcer la cohérence des intérêts entre les stakers AAVE et les emprunteurs GHO.
Mettre en œuvre un plan de destruction et de distribution, permettant de redistribuer les revenus nets excédentaires des protocoles aux stakers de jetons.
Ces réformes ouvriront un programme de rachat massif et continu, dont l'ampleur augmentera à mesure que le protocole continuera de croître.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : Construira une couche de liquidité unifiée, simplifiant le processus de prêt transfrontalier, et s'étendra à plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Corrélation positive avec la croissance de BTC et ETH : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum devrait attirer d'importants capitaux sur le marché des actifs numériques, stimulant ainsi indirectement la croissance d'Aave.
Lié à l'approvisionnement des stablecoins : Les banques centrales du monde pourraient entrer dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, ce qui pourrait inciter les capitaux à se déplacer des instruments de rendement financiers traditionnels vers le farming de stablecoins dans la Finance décentralisée.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a des perspectives optimistes. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave continuera de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La prochaine mise à niveau de l'économie des jetons améliorera davantage la sécurité du protocole et renforcera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a considéré tous les protocoles de Finance décentralisée comme équivalents, entraînant un décalage entre les évaluations et les fondamentaux. Nous croyons que cette situation ne durera pas longtemps. AAVE offre actuellement d'excellentes opportunités d'investissement ajustées au risque dans l'industrie de la crypto.
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AirdropFatigue
· Il y a 8h
Es-tu toujours en train d'attendre que le rêve de devenir riche se réalise ?
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SneakyFlashloan
· Il y a 16h
buy the dip aave est encore possible
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SolidityJester
· 07-18 22:46
En fait, ça va, même si c'est un peu de la vantardise.
Aave mène le marché des prêts en Finance décentralisée avec un ratio cours/vente à un niveau record, un potentiel de hausse énorme pour l'avenir.
Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède des barrières à l'entrée très fortes et une forte fidélisation des utilisateurs. La valeur d'Aave pourrait être gravement sous-estimée, car elle présente un énorme potentiel de croissance que le marché n'a pas encore pleinement reconnu.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal d'Ethereum, et cela fait maintenant 5 ans. Aujourd'hui, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que celui de la deuxième place.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant le point culminant du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé ceux du pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan avec un taux de croissance séquentiel de 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents tels que WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % des sommets du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport aux autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le redressement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
Même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a démontré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs risqués connaît une forte baisse, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans des environnements multi-chaînes et avec différents types de garanties.
Bien que les fondamentaux se redressent fortement, le ratio prix/ventes d'Aave reste à son niveau le plus bas depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio prix/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, au plus bas depuis 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
Les avantages concurrentiels d'Aave se manifestent principalement par quatre points :
Gestion de la sécurité des protocoles bien enregistrée : Aave n'a jamais connu d'incidents de sécurité majeurs au niveau des contrats intelligents. Un bon historique de sécurité, résultant de solides capacités de gestion des risques, est le principal critère de choix des utilisateurs de la Finance décentralisée lorsqu'il s'agit de choisir une plateforme de prêt.
Effet de réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché typique à deux faces. Les déposants et les emprunteurs forment les deux côtés de l'offre et de la demande, et la croissance d'un côté entraîne la croissance de l'autre côté. Plus la liquidité globale de la plateforme est abondante, plus son attractivité pour les utilisateurs de gros capitaux est forte.
Gestion efficace par DAO : Aave a entièrement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur DAO. La communauté DAO regroupe un certain nombre d'institutions professionnelles ayant un niveau de gouvernance élevé, apportant une participation active à la gouvernance de la plateforme.
Positionnement de l'écosystème multi-chaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM et maintient sa position de leader sur la plupart des chaînes déployées. La version Aave V4 qui sera lancée prochainement ouvrira la liquidité inter-chaînes, mettant encore plus en avant son avantage en matière de liquidité inter-chaînes.
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons.
Les principales évolutions incluent :
Ces réformes ouvriront un programme de rachat massif et continu, dont l'ampleur augmentera à mesure que le protocole continuera de croître.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : Construira une couche de liquidité unifiée, simplifiant le processus de prêt transfrontalier, et s'étendra à plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Corrélation positive avec la croissance de BTC et ETH : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum devrait attirer d'importants capitaux sur le marché des actifs numériques, stimulant ainsi indirectement la croissance d'Aave.
Lié à l'approvisionnement des stablecoins : Les banques centrales du monde pourraient entrer dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, ce qui pourrait inciter les capitaux à se déplacer des instruments de rendement financiers traditionnels vers le farming de stablecoins dans la Finance décentralisée.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a des perspectives optimistes. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave continuera de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La prochaine mise à niveau de l'économie des jetons améliorera davantage la sécurité du protocole et renforcera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a considéré tous les protocoles de Finance décentralisée comme équivalents, entraînant un décalage entre les évaluations et les fondamentaux. Nous croyons que cette situation ne durera pas longtemps. AAVE offre actuellement d'excellentes opportunités d'investissement ajustées au risque dans l'industrie de la crypto.