Le prix des actions de Berkshire Hathaway atteint un nouveau sommet, Warren Buffett va-t-il chercher à acheter à bon compte ou rester fermement attaché aux obligations américaines ?
Dans le marché boursier récemment déprimé, une action a atteint des sommets historiques aussi fréquemment que l'or, il s'agit de Berkshire Hathaway, une entreprise sous l'égide de l'oracle des marchés, Warren Buffett. Berkshire Hathaway a récemment augmenté sa participation dans des sociétés japonaises telles que Mitsubishi Corporation et Mitsui & Co. Cela a également suscité l'attente de nombreux investisseurs quant à savoir si Buffett, qui détient beaucoup de liquidités, reviendra enfin sur le marché boursier américain.
(Pokksha a longtemps détenu et renforcé les sociétés commerciales japonaises, le yen s'est apprécié, les investisseurs ont-ils la possibilité de gagner à la fois des actions et des devises ?)
Source du graphique : TradingView Berkshire Hathaway détient beaucoup d'argent liquide, les bons du Trésor américain surpassent-ils le marché boursier ?
D'ici la fin de 2024, les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway atteindront 334 milliards de dollars, dont 286,5 milliards de dollars de bons du Trésor américain à court terme, soit plus du double de fin 2023.
Bien que la Réserve fédérale ait lancé un cycle de réduction des taux l'année dernière, le rendement des obligations d'État américaines à trois mois est toujours de 4,3 %, ce qui est un rendement décent pour un investissement presque sans risque. Comparé à la baisse des actions américaines cette année, il est encore plus précieux, ce n'est pas surprenant que le prix des actions de Berkshire Hathaway atteigne de nouveaux sommets dans un marché boursier déprimé cette année. Cela signifie-t-il que les investisseurs reconnaissent la surévaluation des actions américaines par l'oracle d'Omaha, Warren Buffett ?
Berkshire Hathaway a obtenu un rendement annuel exceptionnel de 19,9% de 1965 à 2024, tandis que l'indice S&P 500 n'a affiché qu'un rendement annuel de 10,4% sur la même période. Cette performance à long terme supérieure à celle du marché met en évidence non seulement la capacité de sélection d'actions de Berkshire Hathaway, mais aussi sa capacité de répartition des fonds.
Selon les statistiques de Bloomberg, la répartition de la trésorerie de Berkshire Hathaway dans les actifs de l'entreprise a beaucoup varié au fil des ans, passant de 1 % en 1994 à près de 28 % à la fin de l'année dernière, ainsi que dans diverses situations intermédiaires. Les enregistrements montrent que, avec l'augmentation de la valorisation des actions pendant les périodes de prospérité, Buffett a continuellement augmenté la répartition de la trésorerie de Berkshire Hathaway - ce qui a entraîné une baisse du rendement attendu - et a réduit la trésorerie lorsque des opportunités se présentaient.
Et maintenant, l'opportunité est-elle apparue?
L'indicateur Buffett a légèrement reculé, Berkshire a-t-il une chance d'entrer sur le marché ?
Le dieu des actions Buffett a mentionné lors d'une interview exclusive à Forbes en décembre 2001 : le ratio de la capitalisation boursière par rapport au PIB peut servir de jauge pour déterminer si le marché boursier dans son ensemble est trop élevé ou trop bas, et est donc appelé l'indicateur Buffett. Cet indicateur peut mesurer si le marché financier actuel reflète de manière raisonnable les fondamentaux, l'indice théorique de Buffett indique que 75 % à 90 % est une fourchette raisonnable, et plus de 120 % indique une surévaluation du marché boursier. Selon le graphique M Square Finance, depuis 2016, l'indicateur Buffett a longtemps été à un niveau élevé, avec une valeur actuelle de 190 %, mais a déjà chuté en dessous de 200 précédemment.
Le ratio cours/bénéfice avant hausse actuel du S&P 500 est de 20,94, en baisse par rapport aux niveaux précédents de 25, avec une moyenne de 18 depuis 1990. Si le marché boursier continue de baisser, atteindra-t-il le niveau d'achat du Dieu de Stock, ou Berkshire Hathaway continuera-t-il à embrasser les bons du Trésor américain sans risque à 4,3%?
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Le prix des actions de Berkshire Hathaway atteint un nouveau sommet, Warren Buffett va-t-il chercher à acheter à bon compte ou rester fermement attaché aux obligations américaines ?
Dans le marché boursier récemment déprimé, une action a atteint des sommets historiques aussi fréquemment que l'or, il s'agit de Berkshire Hathaway, une entreprise sous l'égide de l'oracle des marchés, Warren Buffett. Berkshire Hathaway a récemment augmenté sa participation dans des sociétés japonaises telles que Mitsubishi Corporation et Mitsui & Co. Cela a également suscité l'attente de nombreux investisseurs quant à savoir si Buffett, qui détient beaucoup de liquidités, reviendra enfin sur le marché boursier américain.
(Pokksha a longtemps détenu et renforcé les sociétés commerciales japonaises, le yen s'est apprécié, les investisseurs ont-ils la possibilité de gagner à la fois des actions et des devises ?)
Source du graphique : TradingView Berkshire Hathaway détient beaucoup d'argent liquide, les bons du Trésor américain surpassent-ils le marché boursier ?
D'ici la fin de 2024, les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway atteindront 334 milliards de dollars, dont 286,5 milliards de dollars de bons du Trésor américain à court terme, soit plus du double de fin 2023.
Bien que la Réserve fédérale ait lancé un cycle de réduction des taux l'année dernière, le rendement des obligations d'État américaines à trois mois est toujours de 4,3 %, ce qui est un rendement décent pour un investissement presque sans risque. Comparé à la baisse des actions américaines cette année, il est encore plus précieux, ce n'est pas surprenant que le prix des actions de Berkshire Hathaway atteigne de nouveaux sommets dans un marché boursier déprimé cette année. Cela signifie-t-il que les investisseurs reconnaissent la surévaluation des actions américaines par l'oracle d'Omaha, Warren Buffett ?
Berkshire Hathaway a obtenu un rendement annuel exceptionnel de 19,9% de 1965 à 2024, tandis que l'indice S&P 500 n'a affiché qu'un rendement annuel de 10,4% sur la même période. Cette performance à long terme supérieure à celle du marché met en évidence non seulement la capacité de sélection d'actions de Berkshire Hathaway, mais aussi sa capacité de répartition des fonds.
Selon les statistiques de Bloomberg, la répartition de la trésorerie de Berkshire Hathaway dans les actifs de l'entreprise a beaucoup varié au fil des ans, passant de 1 % en 1994 à près de 28 % à la fin de l'année dernière, ainsi que dans diverses situations intermédiaires. Les enregistrements montrent que, avec l'augmentation de la valorisation des actions pendant les périodes de prospérité, Buffett a continuellement augmenté la répartition de la trésorerie de Berkshire Hathaway - ce qui a entraîné une baisse du rendement attendu - et a réduit la trésorerie lorsque des opportunités se présentaient.
Et maintenant, l'opportunité est-elle apparue?
L'indicateur Buffett a légèrement reculé, Berkshire a-t-il une chance d'entrer sur le marché ?
Le dieu des actions Buffett a mentionné lors d'une interview exclusive à Forbes en décembre 2001 : le ratio de la capitalisation boursière par rapport au PIB peut servir de jauge pour déterminer si le marché boursier dans son ensemble est trop élevé ou trop bas, et est donc appelé l'indicateur Buffett. Cet indicateur peut mesurer si le marché financier actuel reflète de manière raisonnable les fondamentaux, l'indice théorique de Buffett indique que 75 % à 90 % est une fourchette raisonnable, et plus de 120 % indique une surévaluation du marché boursier. Selon le graphique M Square Finance, depuis 2016, l'indicateur Buffett a longtemps été à un niveau élevé, avec une valeur actuelle de 190 %, mais a déjà chuté en dessous de 200 précédemment.
Le ratio cours/bénéfice avant hausse actuel du S&P 500 est de 20,94, en baisse par rapport aux niveaux précédents de 25, avec une moyenne de 18 depuis 1990. Si le marché boursier continue de baisser, atteindra-t-il le niveau d'achat du Dieu de Stock, ou Berkshire Hathaway continuera-t-il à embrasser les bons du Trésor américain sans risque à 4,3%?
Cet article Berkshire Hathaway atteint de nouveaux sommets, Warren Buffett va-t-il acheter des actions à bon compte ou rester fermement attaché aux obligations américaines? Apparu pour la première fois dans ChainNews ABMedia.