GateResearch

Préface
Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (du 13 au 26 mai 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, analyse systématiquement les indicateurs clés tels que le ratio long-short, les avoirs en contrats et le taux de financement, et interprète quantitativement l’ensemble du marché. Cette édition du module de stratégie quantitative se concentre sur l’application pratique de la « stratégie d’inversion des bandes de Bollinger » dans le top 10 des projets crypto par capitalisation boursière (à l’exclusion des stablecoins), et décrit en détail sa logique stratégique, son mécanisme de détermination des signaux et son cadre d’exécution. Grâce à l’optimisation systématique des paramètres et à la vérification historique des backtests, la stratégie fait preuve d’une bonne stabilité dans l’identification des tendances et le contrôle des risques, et présente une discipline d’exécution claire. Par rapport à la simple détention de BTC et d’ETH, cette stratégie présente de meilleurs avantages en termes de contrôle du rendement et du drawdown, et fournit un cadre de référence pratique pour le trading quantitatif.
Résumé
Au cours des deux dernières semaines, le BTC a franchi 110 000 USD.

En 2025, la concurrence des chaînes publiques s’intensifiera et la nouvelle génération de chaînes publiques (telles que Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, Sei et Hyperliquid) déclenchera une « guerre interchaînes ». Sui a subi des pertes à cause du piratage, et la sécurité de Move a été remise en question. Sonic est « Performance + Incentive » pour stimuler la croissance, avec une TVL de 1 milliard de dollars. Berachain est une PoL innovante axée sur le consensus, avec une TVL de 1,189 milliard de dollars. La TVL d’Unichain est passée de 9 millions de dollars à 267 millions de dollars dans le cadre des incitations Uniswap. Sei se concentre sur la DeFi et le trading à haute fréquence, avec une TVL de 487 millions de dollars.

Gate Institut Journal quotidien : le 28 mai, le portefeuille MetaMask a officiellement intégré le réseau Solana ; Cantor Fitzgerald a lancé un programme de prêt collatérisé en Bitcoin de 2 milliards de dollars ; Grayscale a lancé une zone d'IA dans l'industrie du chiffrement ; les jetons PFVS, WCT et VIRTUAL affichent de belles performances.

Gate Institut Rapport Quotidien : 27 mai BTC, ETH en légère baisse ; la SEC américaine discute de la tokenisation des titres avec le Nasdaq ; demande d'attribution de jetons MOVE ouverte ; QNT, JUP affichent des performances actives.

marché des cryptomonnaies全景
BTC (+1,87%丨prix actuel 109,759 USDT)
BTC continue à fluctuer, après avoir franchi le seuil de 111 000 dollars, il a ensuite connu une tendance à la baisse. En raison de la nécessité de réaliser des bénéfices après avoir atteint un nouveau sommet, il est probable qu'il évolue à court terme autour des récents sommets en faisant des mouvements de consolidation.
Le vendredi dernier, les entrées nettes de l'ETF BTC s'élevaient à 211 millions de dollars, dont 73,7 millions de dollars sortis de Fidelity FBTC et 89,2 millions de dollars entrés dans Grayscale GBTC.

Résumé
- Contexte politique : Le 7 avril 2025, lors du carnaval Web3 de Hong Kong, la Hong Kong Securities and Futures Commission a publié la circulaire sur la fourniture de services de nantissement par les plateformes de trading d’actifs virtuels. Après l’émission de la circulaire, ChinaAMC Fund et Bosera Fund, qui ont déjà émis des ETF au comptant Ethereum, ont réagi rapidement. Par rapport à la Securities and Exchange Commission des États-Unis, la Hong Kong Securities and Futures Commission a approuvé plus tôt le service de jalonnement de l’ETF au comptant Ethereum, ce qui constitue un événement marquant pour Hong Kong, qui vise à devenir une plaque tournante du Web3 en Asie. Cela reflète non seulement les recherches approfondies du régulateur des crypto-monnaies de Hong Kong sur le mécanisme de distribution des revenus on-chain, mais démontre également les politiques agressives et ouvertes d’esprit du gouvernement de Hong Kong pour l’industrie des crypto-monnaies.
- Comment sont les rendements de staking d'ETH : En mai 2025, le rendement annuel en pourcentage (APY) du staking d'ETH est de 3,07 %. Du point de vue des produits d'investissement, le staking d'ETH ne peut pas être considéré comme élevé.

marché des cryptomonnaies全景
BTC（+1,23% 丨 prix actuel 111,326 USDT）
BTC fluctue à la hausse, franchissant le seuil de 111 000 dollars, ce qui a suscité un fort optimisme sur le marché, mais en raison des fondamentaux, il manque un élan de hausse évident à court terme, et la consolidation pourrait être la principale direction à court terme.
Jeudi, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 57,6 millions de dollars, dont 48,7 millions de dollars pour Fidelity FBTC et 8,9 millions de dollars pour Ark ARKB.

Selon le rapport hebdomadaire du Gate Research Institute, le BTC a franchi la barre des 110 000 $ et a atteint un nouveau sommet cette semaine, le secteur des altcoins étant divisé, avec Meme, AI Agent, l’écosystème Solana et d’autres secteurs en tête des gains ; Le stablecoin GENIUS Act a voté en faveur de l’adoption d’une motion pour entrer dans le processus d’amendement ; Tether a émis 2 milliards USDT supplémentaires sur le réseau Tron ; Worldcoin clôture un tour de financement de 135 millions de dollars de jetons WLD mené par a16z ; La semaine prochaine, il y aura d’importants déblocages de jetons tels que SOL, TRUMP, WLD, etc., ce qui pourrait affecter le sentiment du marché.

Rapport quotidien de l'Institut Gate : le 21 mai, le BTC et l'ETH continuent de se stabiliser ; la SEC retarde l'approbation des ETF XRP et Dogecoin ; Story habilite la plateforme de musique AI MUSIC de l'écosystème Virtuals, permettant de générer des IP musicales en chaîne à partir de tweets populaires ; après la mise à niveau de Pectra : le nombre d'utilisateurs actifs sur le DEX Ethereum a augmenté de 73 %, mais la hausse reste confrontée à des défis.

Les chaînes écologiques GameFi et DeFi ont des trajectoires de développement différentes. La valeur des blockchains publiques réside dans le complément des ressources de jeu insuffisantes. Ronin et WAX occupent une position de leader parmi les blockchains publiques dédiées aux jeux. L'équipe de WAX a réalisé d'importants bénéfices lors de l'engouement pour les NFT, mais ces dernières années, des signes de "repos" sont clairement visibles ; Immutable a réussi à fonctionner de manière efficace ; l'écosystème Ronin est brillant. Envisageant l'avenir, les entreprises Internet dans le domaine du Web3 et les blockchains publiques généralistes continueront d'élargir leurs activités de jeu.

marché des cryptomonnaies全景
BTC (+1,09% | Prix actuel 106 196 USDT) : La fluctuation intraday de BTC s'est élargie, atteignant un creux de 102 000 dollars avant de remonter au-dessus du seuil de 106 000 dollars. La fluctuation à des niveaux élevés pourrait être la principale tendance récente du Bitcoin.
Lundi BTC

Selon le rapport hebdomadaire du Gate Research Institute, le marché dans son ensemble a fluctué cette semaine, avec des fluctuations importantes dans les fourchettes BTC et ETH, et le secteur des altcoins s’est différencié, avec Frog-Themed, Launchpad et Layer 2 en tête des gains. La valeur marchande totale du jeton de la plateforme Believe a dépassé 450 millions de dollars, et LAUNCHCOIN a été multiplié par plus de 200 depuis la fin du mois d’avril, montrant la popularité de la « financiarisation de l’influence ». L’exposition aux contrats XRP et DOGE a explosé, mais les prix se sont affaiblis et le risque d’effet de levier a augmenté. Pump.fun parts de marché ont été érodées par LetsBonk.fun et Believe, et la concurrence écologique s’est intensifiée. Puffverse est nouveau et a attiré l’attention. Openverse, Nirvana, KYD clôturent le financement. Des jetons tels que PYTH seront débloqués la semaine prochaine, d’une valeur totale de plus de 560 millions de dollars, ce qui pourrait affecter le sentiment du marché.

Le Gate Research Institute a rapporté que du 25 avril au 12 mai, le BTC et l’ETH ont augmenté simultanément au cours des deux dernières semaines, le BTC augmentant d’environ 34 % et l’ETH de plus de 60 %. Le ratio long-short de l’ETH fluctue fortement, ce qui indique que la hausse de l’ETH s’accompagne de solides échanges à court terme et de jeux de marché, et que les baissiers ne sont pas sortis de manière significative. L’augmentation de l’intérêt ouvert pour les contrats BTC a été relativement lente, tandis que l’ETH a connu une hausse plus forte au début du mois de mai. Les positions courtes sur l’ensemble du marché des contrats ont été liquidées au début du mois de mai, et les positions longues ont été liquidées à l’inverse le 12 mai, reflétant l’intensification de la divergence du marché sous un effet de levier élevé. L’analyse quantitative adopte la « stratégie de rupture intensive de la moyenne mobile », et le rendement atteint 127 % sous la sélection optimale des paramètres.

Les prix des cryptoactifs en avril ont été fortement influencés par la politique tarifaire du gouvernement américain. Après l'annonce de la politique tarifaire le 2 avril, le BTC et l'ETH ont connu une chute de plus de 10 % en peu de temps, le montant des ordres longs liquidés a considérablement augmenté, et les fonds des ETF Spot ont largement quitté le marché. Cependant, avec un assouplissement de la politique tarifaire, le gouvernement américain a engagé des négociations tarifaires avec plusieurs pays, et la confiance du marché a progressivement été restaurée. Bien que les prix des cryptoactifs soient fortement affectés par la politique tarifaire américaine, les fondamentaux des principaux projets de blockchain n'ont pas été impactés par cette politique. Avant et après l'annonce de la politique tarifaire américaine, le volume des transactions sur les réseaux Solana et Ethereum est resté respectivement au-dessus de 90 millions et 1 million.

marché des cryptomonnaies全景
BTC (+1,91% | Prix actuel 103 556 USDT) : Hier, l'indice des prix à la consommation (IPC) américain non ajusté pour avril a augmenté de 2,3 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes du marché. Après une brève chute, le BTC a connu une hausse oscillante atteignant 105 000 dollars avant de reculer légèrement. Il est à noter que, depuis 4 heures ce matin, le BTC a enregistré 8 bougies horaires consécutives à la baisse.
Hier, les flux nets de BTC ETF ont enregistré une sortie de 9,130 millions de dollars, tous provenant de l'entrée de Fidelity FBTC, aucun autre ETF n'ayant enregistré d'entrées ou de sorties.
ETH (+9,06% | prix actuel 2 640,55 USDT) : Hier, la volatilité d'ETH a considérablement augmenté, avec une amplitude intrajournalière atteignant 13 %. ETH a brièvement atteint 2 700 dollars avant de reculer, le taux de change ETH/BTC a franchi 0,0255.