Insight Mingguan Institusional gate (18 Des 2023)

Gambaran Makro

Rekor Pasar AS Mencapai Tertinggi saat Fed Memberi Sinyal Pemotongan Suku Bunga; Optimisme InflasiIsmu Menang: **Pasar saham Amerika Serikat mencapai level tertinggi dengan Dow, S&P 500, dan Nasdaq mengamankan tren kemenangan terpanjang mereka sejak 2017. Saham-saham kecil melonjak, menarik Indeks Russell 2000 keluar dari wilayah pasar beruang. Aktivitas investor meningkat, lebih menyukai saham-saham dengan minat pendek, sementara VIX mencapai level terendah setelah COVID. Indikator inflasi yang menguntungkan dan sinyal Fed tentang pemangkasan suku bunga yang substansial pada tahun 2024 memperkuat kepercayaan pasar. Penjualan ritel naik secara tak terduga, tetapi sektor manufaktur menunjukkan kelemahan. Imbal hasil surat utang jangka panjang turun di bawah 4%, sementara obligasi perusahaan menguat setelah sikap dovish dari Fed.

Harapan Tingkat Suku Bunga Eurozone dan Masalah Ekonomi: Kisah Dinamika Pasar: STOXX Eropa 600 naik 0,92%, mengantisipasi pemangkasan suku bunga pada 2024 oleh bank sentral kunci. CAC 40 Prancis mengalami kenaikan; DAX Jerman dan FTSE MIB Italia turun, sementara FTSE 100 Inggris naik 0,29%. Bank Sentral Eropa menjaga suku bunga deposito sebesar 4,0% tetapi menurunkan proyeksi pertumbuhan dan inflasi 2023 dan 2024. Aktivitas bisnis di Eurozone menyusut, dengan PMI sebesar 47,0 pada bulan Desember. Bank Inggris mempertahankan tingkat suku bunga acuan sebesar 5,25%, siap untuk kenaikan jika inflasi tetap tinggi. Ekonomi Inggris menyusut 0,3% pada bulan Oktober setelah mengalami kenaikan sebesar 0,2% pada bulan September. Norges Bank menaikkan suku bunga menjadi 4,5%, memperhatikan stabilitas hingga akhir 2024. Swiss National Bank mempertahankan suku bunga sebesar 1,75%, menyesuaikan proyeksi inflasi 2024 dan 2025 ke bawah.

Ketakutan Deflasi Mempengaruhi Ekuitas China di Tengah Sinyal Ekonomi yang Bercampur Aduk: Saham China menghadapi penurunan karena kekhawatiran deflasi mencengkeram lanskap ekonomi. Shanghai Composite dan CSI 300 turun, sementara Indeks Hang Seng di Hong Kong melonjak di tengah reli pasar global menyusul sikap suku bunga Fed. Indeks harga konsumen China anjlok 0,5% pada bulan November, dengan harga daging babi yang lebih rendah berkontribusi, sementara indeks harga produsen mengalami penurunan 3% tahun-ke-tahun, meningkatkan kekhawatiran tentang siklus deflasi. Data ekonomi November menyajikan skenario beragam: produksi industri melampaui ekspektasi, penjualan ritel melonjak tetapi meleset dari perkiraan, dan investasi aset tetap tetap lebih lemah dari yang diharapkan. Meskipun ada beberapa indikator positif, kekhawatiran tetap ada, membuat People’s Bank of China menyuntikkan dana ke dalam sistem perbankan, mempertahankan upaya untuk melawan tantangan ekonomi. Analis mengantisipasi dukungan kebijakan lebih lanjut pada tahun 2024 karena pemerintah bertujuan untuk meningkatkan konsumsi domestik dan investasi, mengatasi risiko yang sedang berlangsung seperti kepercayaan konsumen yang lemah dan sektor properti yang sedang berjuang yang diuraikan selama Konferensi Kerja Ekonomi Pusat.

DXY

DXY berjuang dengan ketidakstabilan, terhuyung-hayang di atas 102,50 setelah memantul dari level terendah baru-baru ini. Imbal hasil surat utang AS jangka pendek menawarkan sedikit dukungan bagi Greenback, namun data PMI yang bercampur aduk untuk Desember menciptakan ketidakpastian. Sementara PMI Jasa menunjukkan pertumbuhan, PMI Manufaktur menunjukkan kontraksi. Perhatian sekarang beralih ke Keyakinan Konsumen dan Perubahan Penjualan Rumah yang Ada untuk petunjuk lebih lanjut.

Pernyataan yang mendukung kebijakan moneter longgar dari pejabat Federal Reserve, termasuk Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic yang mengisyaratkan potensi pemangkasan suku bunga pada kuartal III 2024 dan Presiden Federal Reserve Chicago Austan Goolsbee tidak menolak kemungkinan pemangkasan suku bunga dalam pertemuan Federal Reserve bulan Maret, bisa menimbulkan tekanan turun pada USD dalam sesi-sesi mendatang.

US10Y

US02Y

Selisih Negatif Antara US10Y & US02Y

Imbal hasil obligasi AS 2 tahun membaik menjadi 4,48% pada hari Jumat namun turun menjadi 4,43% pada saat penulisan pada hari Senin. Sementara imbal hasil AS 10 tahun mencapai 3,92%.

Emas

Dalam sesi Asia pada hari Senin, emas tetap stabil di sekitar $2,020 setelah minggu yang bergejolak berakhir dengan penarikan yang signifikan pada hari Jumat. Saat pasar memasuki fase pra-Natal, harga emas menunggu laporan inflasi AS yang penting, yang berpotensi mempengaruhi penilaian ulang harapan seputar pemotongan suku bunga Bank Sentral AS untuk tahun mendatang. Meskipun mundurnya dari level tertinggi delapan hari pada $2,048 pada hari Jumat, arah pergerakan emas tetap cenderung ke momentum naik.

Gambaran Pasar Kripto

1.Bitcmata uang Jaringan Casper Bitcoin Harga

Dominasi Bitcoin

Bitcoin menstabilkan antara $41,500 dan $43,000 setelah pulih dari penjualan baru-baru ini setelah data CPI AS. Insight on-chain menunjukkan pergeseran 5,000 BTC dari pertukaran dan dompet perdagangan selama akhir pekan, mengindikasikan strategi investor potensial. Indikator teknis menekankan level resistensi penting yang harus dilampaui BTC untuk memulihkan kekuatan momentum bullish dalam minggu mendatang.

Harga Bitcoin vs. DXY

Melanjutkan korelasi negatif antara DXY dan Harga Bitcoin, DXY meningkat sementara BTC turun dalam satu minggu terakhir.

2. Ethethereum

Ethereum Harga

Harga ETH terus diperdagangkan di sekitar level dukungan penting $2,200. Harga turun di bawah $2,200 di sana-sini, Ethereum perlu menghindari penutupan yang berkelanjutan di bawah zona dukungan penting $2,100. Sejak minggu lalu, pergerakan menunjukkan volatilitas berkelanjutan di pasar ETH, menunjukkan risiko dan fluktuasi yang signifikan dalam jangka pendek.

ETHBTC Harian

Mingguan ETHBTC

Rasio ETHBTC harian terus diperdagangkan dalam kisaran 0,053-0,055.

3. Total Kapitalisasi Pasar
Total Kapitalisasi Pasar Crypto
Minggu ini, kapitalisasi pasar crypto global terus diperdagangkan sekitar 1,51t, turun -1,3% dari level minggu lalu.

4. Aliran Stablecoin
Total Kapitalisasi Pasar Stablecoin, Sumber: Defillama

Marketcap Stablecoin Utama, Sumber: Defillama

Selama seminggu terakhir, kapitalisasi pasar USDT mengalami peningkatan yang lebih besar dibandingkan dengan bulan-bulan sebelumnya, dan kapitalisasi pasar USDC mengalami penurunan kecil dan kemudian meningkat. Kapitalisasi pasar gabungan Stablecoin kini sekitar level $129.5 miliar, mirip dengan level dari minggu lalu.

5. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas
Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 18 Desember 2023

Dalam 7 hari terakhir, 30 aset kripto teratas mengalami beberapa lonjakan harga. BHarga bitcoin telah turun sebesar -2,8% dan Ethereum telah turun sebesar -3,0%. ICP memimpin grafik dengan pertumbuhan 82,9% yang didapat dari Internet Compinisiatif airdrop $ICP diuter oleh Gate.

Sorotan Utama Kripto Kunci

1. Sorotan

1) Solinions: Pendekatan Revolusioner untuk SolaArtifak Digital na

Solinions menandakan sebuah perubahan signifikan dalam ranah penciptaan dan berbagi artefak digital yang secara khusus dirancang untuk Solana blockchain. Solinions inovatif ini mendefinisikan ulang lanskap artefak digital di Solana dengan memanfaatkan fitur unik yang dikenal sebagai “memo,” berbeda dari Ethereum, Ethions.

Solinions beroperasi sebagai implementasi open-source dari sebuah protokol yang memanfaatkan kekuatan memo Solana. Pengembangan transformasional ini memperlihatkan evolusi ekosistem digital Solana.

Solinions berfungsi sebagai protokol yang hemat biaya, memungkinkan berbagi informasi dan komputasi di Solana Layer 1. Mereka berbeda dari kontrak pintar konvensional dan solusi Layer 2 terpusat, menawarkan alternatif yang ramah anggaran. Dengan memanfaatkan memo Solana, Solinions menghindari kebutuhan penyimpanan dan eksekusi kontrak pintar, melakukan perubahan status melalui aturan protokol deterministik. Ini menyoroti efisiensi dan kemampuan unik yang melekat dalam fitur memo Solana.

Secara inti, Solinions ditujukan untuk demokratisasi komputasi terdesentralisasi, membuat aktivitas blockchain dapat diakses oleh pengguna sehari-hari dengan biaya terjangkau.

Saat ini, Solinions berfungsi sebagai alternatif ekonomis untuk Non-Fungible Tokens (NFT) dalam ekosistem Solana. Ke depan, mereka bertujuan untuk berkembang menjadi alternatif yang hemat biaya untuk kontrak pintar Solana tradisional, sehingga memperluas peluang bagi pengguna yang menjelajahi lanskap blockchain Solana.

2) OpenChat Memulai Otentikasi Pengenalan Wajah untuk Validasi Manusia

OpenChat, aplikasi obrolan terdesentralisasi yang memanfaatkan Dfinity’s Internet Computer blockchain dan memiliki lebih dari 100.000 pengguna, akan mencoba sistem otentikasi wajah untuk memvalidasi kemanusiaan pengguna, melaporkan The Block. Platform ini bertujuan untuk membangun percakapan yang lebih etis dengan mewajibkan pengguna untuk mengkonfirmasi identitas manusia tunggal mereka, dengan tujuan mengurangi aktivitas penipuan dan mempromosikan wacana yang baik di aplikasi.

Sementara memverifikasi kemanusiaan tetap mudah, mengonfirmasi identitas manusia yang unik menimbulkan kompleksitas yang lebih besar dan bisa mencegah praktik seperti token farming atau airdrops yang dilakukan melalui beberapa akun.

Dalam fase awal ini, OpenChat tidak akan secara universal menegakkan proses verifikasi, tetapi iterasi di masa depan mungkin mengadopsi sikap yang berbeda. Berbeda dari alamat email dan nama pengguna konvensional, platform ini memanfaatkan alamat kripto dan NFT untuk otentikasi dan mendorong keterlibatan.

Inisiatif ini mengikuti kolaborasi OpenChat dengan Modclub, layanan moderasi konten terdesentralisasi. Kemitraan ini mengalihkan tanggung jawab moderasi dari pemimpin grup obrolan ke moderator Modclub, yang menerima cryptocurrency sebagai kompensasi, menekankan peralihan menuju tata kelola yang didorong oleh komunitas dan pengawasan konten terdesentralisasi.

3) PoliPergeseran gon Labs: Dari Polygon Edge ke ZK-Powered Polygon CDK

Polygon Labs, yang berperan penting dalam jaringan skala Ethereum, telah beralih dari “Polygon Edge” ke “Polygon CDK,” sebuah kit pengembangan blockchain yang menggunakan kriptografi berbasis zero-knowledge. Langkah ini menandakan penghentian dukungan untuk Polygon Edge, yang sebelumnya digunakan oleh Dogechain dalam upaya tidak resmi untuk menetapkan Djaringan kontrak pintar yang berpusat pada ogecoin.

Sementara Dogechain berusaha menggunakan Polygon Edge untuk Dogecoin dalam transaksi ini, upaya ini kurang mendapat dukungan resmi dari proyek Dogecoin. Polygon Labs sekarang telah menghentikan kontribusinya ke Polygon Edge, mengalihkan dukungannya ke Polygon CDK. Dalam menekankan komitmennya, pengembang menyoroti peran CDK dalam menciptakan blockchain layer-2 yang menggunakan kriptografi nol pengetahuan, sebuah teknologi yang semakin populer di proyek-proyek kripto.

Dalam sebuah postingan blog, Polygon Labs mengungkapkan pergeseran strategis mereka, menekankan kemajuan dalam ekosistem Polygon. Transisi ini menegaskan fokus mereka pada Polygon CDK, sebuah kerangka kerja yang memungkinkan pengembang membangun jaringan layer-2 yang dimodelkan setelah teknologi zero-knowledge, sebuah langkah penting yang menunjukkan pergeseran mereka dari Polygon Edge.

2. Kesepakatan Usaha Kunci
1) Protokol Bitcoin, bitSmiley, diangkat dari OKX dan ABCDE

bitSmiley, mengembangkan potensi Bitcoin, memulai putaran baru dengan investasi alpha yang dipimpin bersama oleh OKX Ventures dan ABCDE Labs. Kerja sama ini bertujuan untuk meningkatkan misi BTC dengan memperluas bitSmiley, protokol yang berkembang dalam blockchain Bitcoin. bitSmiley menjadi pelopor Stablecoin terdesentralisasi, pinjaman tanpa kepercayaan, dan derivatif dalam kerangka Fintegra. Produk andalannya, bitUSD, menjadi juara stabilitas dan transparansi dalam blockchain Bitcoin. bitLending untuk pinjaman peer-to-peer dan segmen Credit Default Swaps (CDS) juga memperkaya lanskap Bitcoin DeFi.

2) Farcana, sebuah permainan tembak arena berbasis PC, mengumpulkan $10 juta dari Animoca, Polygon, dll.

Farcana, penembak arena PC yang mengintegrasikan ekonomi Web3, mendapatkan $ 10 juta dalam pendanaan Seed dari Animoca Brands, Polygon Ventures, dan lainnya. Farcana Studio, yang berbasis di UEA, memperkenalkan penembak berbasis tim yang menekankan gameplay strategis dan sistem hadiah Bitcoin. Dikembangkan di Unreal Engine 5, ia menawarkan fitur-fitur inovatif seperti ordinal Bitcoin “Free Mint” dalam game AAA Web3. Turnamen kompetitif, battle royale Mars-set, dan model Play-to-Hash deflasi adalah bagian dari pengalaman mendalam Farcana.

3) Andalusia Labs mengumpulkan $48 juta dari Lightspeed, Mubadala, dan lainnya.

Andalusia Labs (sebelumnya Risk Harbor), penyedia manajemen risiko aset digital, mengumpulkan $48 juta dalam Seri A yang dipimpin oleh Lightspeed, dengan Mubadala Capital dan para pendukung utama lainnya. Menawarkan solusi seperti blockchain lapisan-2 Karak dan pasar manajemen risiko crypto Subsea, Andalusia Labs bertujuan untuk menetapkan standar keamanan dan mengintegrasikan blockchain ke dalam layanan keuangan global.

4) LINE NEXT mengamankan $140 juta yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta Crescendo
LINE NEXT (DOSI), platform NFT global, mengamankan $140 juta yang dipimpin oleh Crescendo Equity Partners. DOSI bertujuan untuk menjembatani Web3 dan fitur web yang sudah ada. Dengan menawarkan metode pembayaran yang ramah pengguna dan NFT PFP yang unik, warga DOSI terlibat dalam program keanggotaan berbasis NFT, yang membangun ekosistem yang dinamis bagi para pembuat dan perusahaan di seluruh dunia.

Jumlah kesepakatan yang ditutup dalam minggu sebelumnya adalah 33, dengan Infra memimpin dengan 18 kesepakatan, mewakili 55% dari total jumlah kesepakatan. Sektor dengan jumlah kesepakatan paling sedikit adalah GameFi dengan 3 kesepakatan yang didanai mewakili 9% dari total jumlah kesepakatan minggu lalu.

Ringkasan Kesepakatan Modal Ventura Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 18 Desember 2023

Total jumlah pendanaan yang terkumpul dalam satu minggu sebelumnya adalah $314,2 juta dengan sektor Sosial memimpin dengan $141,3 juta, mewakili 45% dari total pendanaan. Sektor dengan jumlah pendanaan terendah dalam satu minggu sebelumnya adalah DeFi dengan $7,3 juta terkumpul, mewakili 2% dari total pendanaan minggu lalu masing-masing.

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 18 Desember 2023

Meskipun nilai penggalangan dana telah mengalami penurunan signifikan sejak Agustus karena berbagai peristiwa makro kunci, momentum positif telah kembali sejak akhir November. Nilai penggalangan dana mingguan total telah meningkat menjadi $305.9 juta untuk tiga minggu pertama di bulan Desember.

Sampai jumpa minggu depan!