Jalur stablecoin: Titik pertumbuhan kapitalisasi pasar trillion berikutnya

Blockchain pada dasarnya adalah perpanjangan dari skenario pembayaran. Stablecoin tidak hanya memiliki posisi penting di pasar cryptocurrency, tetapi juga semakin penting dalam pembayaran global dan penyelesaian lintas batas. Saat ini, stablecoin terpusat masih menguasai lebih dari 90% pangsa pasar, di mana USDT memiliki posisi dominan yang absolut. Meskipun volume penerbitan stablecoin telah melebihi 150 miliar USD, dibandingkan dengan jumlah M1 sebesar 200 triliun USD yang dilaporkan oleh Federal Reserve pada tahun 2024, kapitalisasi pasar stablecoin hanya mencapai 0,75%. Stablecoin memiliki prospek aplikasi yang luas di bidang pembayaran. Peluncuran protokol Taproot Assets menandakan bahwa stablecoin diharapkan dapat digunakan secara luas dalam skenario pembayaran frekuensi tinggi dan jumlah kecil, menjadi metode pembayaran reguler.

1. Stablecoin: jalur triliun dolar di masa depan

Pasar stablecoin berkembang pesat dan diharapkan menjadi pasar bernilai triliun dolar di bidang keuangan di masa depan. Saat ini, kapitalisasi pasar stablecoin telah melebihi 160 miliar dolar, dengan volume perdagangan harian melebihi 100 miliar dolar. Berbagai negara telah mengeluarkan kebijakan dan regulasi terkait, dan banyak lembaga memprediksi bahwa stablecoin akan menyambut pasar bernilai triliun baru, dengan peningkatan utama berasal dari aplikasi pembayaran global.

Stablecoin dapat dibagi menjadi dua kategori besar: terpusat dan terdesentralisasi. Saat ini, stablecoin terpusat mendominasi pasar, dengan USDT dan USDC masing-masing menerbitkan 114,46 miliar dan 34,15 miliar dolar AS. Banyak lembaga besar juga sedang merencanakan pasar stablecoin.

Meskipun stablecoin memainkan peran penting dalam perdagangan kripto dan DeFi, eksplorasi penggabungan dengan bisnis nyata masih dalam tahap awal. Dalam jangka panjang, skenario aplikasi paling potensial dari stablecoin adalah di bidang pembayaran, terutama pembayaran lintas batas. Dengan regulasi yang semakin terstandarisasi, posisi stablecoin dalam pembayaran global akan semakin penting. Di masa depan, stablecoin diharapkan dapat terintegrasi dengan DeFi, mendorong munculnya PayFi, mewujudkan interoperabilitas, pemrograman, dan komposabilitas dalam skenario pembayaran, membentuk paradigma keuangan dan pengalaman produk yang baru.

2. Protokol Aset Taproot + Jaringan Lightning: Infrastruktur Jaringan Pembayaran Global

Saat ini stablecoin terutama beredar di jaringan ETH dan TRON, tetapi biaya transaksi dan waktu konfirmasi masih perlu dioptimalkan. Sebaliknya, jaringan Lightning memiliki keunggulan dalam kecepatan, biaya rendah, dan skalabilitas tinggi.

2.1 Pengantar Jaringan Lightning

Jaringan Lightning adalah solusi skala lapisan kedua yang matang pertama untuk Bitcoin, dikembangkan secara independen oleh beberapa tim. Intinya adalah membangun saluran status dua arah untuk memungkinkan transaksi off-chain, hanya berinteraksi dengan blockchain saat penyelesaian akhir.

2.2 Jaringan Lightning menjadi infrastruktur pembayaran global terbaik untuk stablecoin

Jaringan Lightning secara teori memiliki skalabilitas tanpa batas. Saat ini telah beroperasi selama 9 tahun, dibangun di atas jaringan Bitcoin, dengan lebih dari 57000 node dan mekanisme konsensus PoW, memastikan keamanan tingkat tinggi. Hingga saat ini, kapasitas Jaringan Lightning telah melebihi 5000 Bitcoin, dengan lebih dari 18000 node dan lebih dari 50000 saluran di seluruh dunia. Dengan membangun saluran pembayaran dua arah, telah memungkinkan transaksi instan dengan biaya rendah, yang sedang diadopsi secara luas oleh penyedia pembayaran dan pedagang di seluruh dunia.

2.3 Protokol Aset Taproot Memperbaiki Jaringan Lightning

Peluncuran protokol Aset Taproot mengatasi keterbatasan jaringan Lightning yang hanya mendukung pembayaran dengan Bitcoin. Protokol ini memungkinkan penerbitan aset di jaringan Bitcoin, termasuk stablecoin yang sesuai dengan mata uang fiat, dan sepenuhnya kompatibel dengan jaringan Lightning. Ini berarti bahwa di masa depan, banyak aset baru yang diterbitkan di jaringan Bitcoin, terutama stablecoin, akan beredar di jaringan Lightning, semakin meningkatkan pengaruh pembayaran globalnya.

3. Penjelasan Protokol Aset Taproot

3.1 Perbandingan Model UTXO dan Model Akun

Model UTXO mirip dengan sistem cek, secara alami menghindari masalah pengeluaran ganda, dan memberikan jaminan keamanan yang lebih tinggi. Protokol Taproot Assets mengadopsi konsep segel sekali pakai, memastikan aset bergerak bersama UTXO, meningkatkan keamanan transaksi.

3.2 Upgrade Taproot mewujudkan fungsi yang lebih kompleks

Peningkatan protokol Taproot pada tahun 2021 membawa fungsi kontrak pintar sederhana ke jaringan Bitcoin, seperti tanda tangan ganda, meningkatkan keamanan dan perlindungan privasi, serta memberikan dasar yang kuat untuk transaksi institusi dan B2B.

3.3 Prinsip Teknologi Aset Taproot

Protokol Aset Taproot menggunakan metode yang lebih efisien untuk menandai aset pada UTXO, hanya menyimpan hash akar pohon skrip di dalam rantai, sementara skrip disimpan di luar rantai. Metode ini mengurangi masalah peningkatan ukuran blok dan akumulasi data yang tidak valid.

3.4 Hubungan Aset Taproot dengan Jaringan Lightning

Aset protokol Taproot dapat masuk ke jaringan Lightning secara mulus melalui saluran TA. Ini memungkinkan aset yang diterbitkan di rantai utama Bitcoin, terutama stablecoin, untuk beredar di jaringan Lightning.

3.5 Biaya penggunaan pengguna dan masalah penyimpanan terpusat

Meskipun protokol Taproot Assets meningkatkan efisiensi, pengguna masih perlu menyimpan data aset secara lokal, yang meningkatkan kesulitan penggunaan. Saat ini, layanan dompet di jaringan Lightning sebagian besar merupakan solusi terkelola, di masa depan perlu ada cara yang lebih terdesentralisasi untuk mengelola aset dalam jumlah besar.

4. Solusi Penyimpanan Mandiri

Di pasar telah muncul solusi terdesentralisasi untuk peredaran aset TA di jaringan Lightning. Seperti solusi cloud hosting yang diusulkan oleh LnFi dan dompet plugin browser terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim BitTap, yang memberikan pengguna cara pengelolaan aset yang lebih aman dan terdesentralisasi.

5. Kesimpulan

Stablecoin sedang berkembang dari perdagangan cryptocurrency ke bidang pembayaran global. Jaringan Lightning dengan biaya rendah dan transaksi cepat menjadi infrastruktur pembayaran yang ideal, sementara protokol Taproot Assets lebih meningkatkan fungsinya. Solusi dompet terdesentralisasi yang muncul mengatasi masalah sentralisasi dan menyempurnakan sistem pembayaran global.

Dibandingkan dengan sistem pembayaran tradisional, infrastruktur pembayaran yang terdiri dari protokol TA + jaringan Lightning adalah setara dalam hal kecepatan, menjamin otonomi aset pengguna melalui desain yang tidak memerlukan kepercayaan dan solusi penyimpanan mandiri, mendukung transfer bebas tanpa batasan, sehingga secara signifikan meningkatkan kebebasan pembayaran.