Era Baru di Jalur Stablecoin: Regulasi, Kepatuhan, dan Inovasi

Bidang stablecoin sedang memasuki tahap pengembangan baru, yang ditandai dengan semakin jelasnya kerangka regulasi, perusahaan-perusahaan terkemuka yang mencari Kepatuhan, serta pergeseran arah inovasi pasar.

Secara global, dari MiCA di Eropa hingga undang-undang GENIUS di Amerika, lingkungan regulasi secara bertahap menjadi lebih jelas, memberikan petunjuk yang lebih jelas untuk perkembangan industri. Dalam konteks ini, sebuah perusahaan stablecoin terkenal baru-baru ini berhasil go public, dengan harga saham melonjak hampir 170% pada hari pertama, yang tidak hanya menandakan kemajuan industri stablecoin menuju arus utama, tetapi juga memberikan referensi penting bagi modal tradisional dalam menilai nilai pasar stablecoin.

Perkembangan stablecoin di masa depan mungkin akan berpusat pada tiga tren inti: inovasi protokol DeFi stablecoin, penyebaran alat pembayaran stablecoin, serta integrasi mendalam dengan aset dunia nyata (RWA).

Tiga Skenario Utama untuk Stablecoin

bidang pembayaran

Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki efisiensi yang rendah, biaya yang tinggi, dan proses yang tidak transparan, sulit memenuhi kebutuhan era digital. Stablecoin, dengan biaya rendah, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang mengubah sistem pembayaran tradisional. Banyak perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan telah mulai mengintegrasikan stablecoin, membuktikan potensi bisnisnya yang besar. Stablecoin sedang berkembang dari alat penilaian di bursa kripto menjadi media pembayaran dan penyelesaian global.

bidang DeFi

Stabilcoin utama memiliki masalah efisiensi modal yang jelas, di mana stabilcoin yang dimiliki pengguna tidak menghasilkan keuntungan, sementara penerbit mendapatkan semua pendapatan bunga melalui investasi aset cadangan. Stabilcoin jenis baru yang menghasilkan pendapatan memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan keuntungan dengan mengintegrasikan berbagai mekanisme pendapatan langsung ke dalam desain token, meningkatkan efisiensi penggunaan dana.

bidang RWA

Tokenisasi aset dunia nyata dianggap sebagai faktor kunci untuk mendorong DeFi menuju ukuran triliun berikutnya. Intinya adalah membawa aset dengan arus kas stabil dari dunia nyata (terutama obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, untuk memberikan DeFi hasil nyata yang berkelanjutan dan rendah risiko, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. RWA memberikan nilai dan skala yang substansial kepada stablecoin, dan diharapkan dapat membuka babak baru bagi stablecoin menuju pasar triliun.

Sepuluh Proyek Stablecoin Berpotensi

1. Sebuah proyek blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, berkomitmen untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi, tingkat kegagalan transaksi, dan kekurangan fungsi saat memproses stablecoin pada rantai tradisional.

2. Sebuah proyek stablecoin yang dijamin oleh obligasi AS jangka pendek, dengan proyeksi imbal hasil tahunan sekitar 4,31%, mendukung transfer lintas rantai dan pengembangan multi-rantai.

3. Menyediakan produk pendapatan obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token yang didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar AS, serta dua jenis stablecoin berbasis pendapatan.

4. Proyek yang menerbitkan dua produk: satu adalah dolar digital yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip, dan yang lainnya adalah stablecoin berbunga yang dihasilkan melalui jaringan operator terdesentralisasi.

5. Platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, mengintegrasikan fungsi pembayaran, akuntansi, dan manajemen aset, menerbitkan dua jenis aset stablecoin inti.

6. Sebuah stablecoin yang dijamin sepenuhnya oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repurchase, mendukung perdagangan bebas dan fungsi kepatuhan.

7. Membangun protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas blockchain publik tertentu, menerbitkan stablecoin berbasis hasil yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip.

8. Sebuah protokol yang menerbitkan stablecoin yang sepenuhnya terjamin, dengan menghasilkan pendapatan risiko rendah melalui penyebaran ke protokol pinjaman blue-chip.

9. Menyediakan proyek stablecoin dengan dua mekanisme minting, pengguna dapat menggunakan stablecoin atau aset non-stable yang terjamin berlebih untuk mencetak stablecoin.

10. Protokol likuiditas yang berasal dari Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin yang over-collateralized dengan mempertaruhkan BTC.

Proyek-proyek ini menunjukkan tren inovasi di bidang stablecoin, dari desain blockchain yang khusus hingga stablecoin berbasis pendapatan, semuanya dapat mendefinisikan arah perkembangan stablecoin di masa depan. Dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi dan kematangan pasar, industri stablecoin sedang menyambut peluang perkembangan baru.