Menjelajahi Cara Investasi Baru: Potensi dan Risiko Investasi Stabilcoin On-Chain

Dalam beberapa tahun terakhir, imbal hasil produk investasi tradisional terus menurun, banyak investor menemukan bahwa simpanan bank, obligasi pemerintah, dan dana pasar uang sulit untuk mengalahkan inflasi. Dalam konteks ini, sebuah cara investasi baru yang berasal dari bidang cryptocurrency — investasi on-chain berbasis stablecoin, secara bertahap menarik perhatian lebih banyak orang.

Ciri dan Keuntungan Investasi Stablecoin

Stablecoin adalah aset digital yang terikat pada mata uang fiat, yang dapat mempertahankan stabilitas harga sambil menawarkan fungsi mirip dengan uang digital. Investasi stablecoin mengacu pada penempatan aset stablecoin yang tidak terpakai pada platform on-chain atau terpusat untuk pinjaman, staking, atau investasi protokol, untuk memperoleh imbal hasil tahunan.

Saat ini, produk investasi stablecoin di pasar dapat dibagi menjadi beberapa kategori sebagai berikut:

1. Jenis pinjaman: Meminjamkan dana kepada pengguna lain, mendapatkan bunga
2. Staking: Mendapatkan imbalan jaringan dengan mengunci aset
3. Penambangan likuiditas: Menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan untuk mendapatkan keuntungan.
4. Pendapatan tetap: mirip dengan deposito berjangka dalam keuangan tradisional

Data menunjukkan bahwa suku bunga tahunan untuk USDT/USDC di platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) mainstream biasanya berfluktuasi antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform melalui mekanisme insentif tambahan, total imbal hasil tahunan bahkan dapat melebihi 8%, tetapi ini sering disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan persyaratan kunci. Sebagai perbandingan, produk pendapatan tetap meskipun tidak memberikan imbal hasil tertinggi, tetapi kinerja keseluruhan stabil dan menunjukkan tren peningkatan, maksimum dapat mencapai sekitar 5%.

Dibandingkan dengan investasi tradisional, produk investasi stablecoin memiliki keuntungan berikut:

1. Hasil yang lebih tinggi: Tingkat tahunan biasanya lebih tinggi daripada simpanan bank dan dana pasar uang
2. Fleksibilitas Tinggi: Sebagian besar mendukung setoran dan penarikan kapan saja, dengan bunga yang dihitung harian.
3. Tingkat transparansi tinggi: Aliran dana dan sumber pendapatan dapat dilacak
4. Imbal hasil yang wajar: Platform akan mendistribusikan imbal hasil yang sebenarnya kepada pengguna secara proporsional.

Sumber Pendapatan dari Investasi Stablecoin

Hasil dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek:

1. Bunga pinjaman on-chain: Meminjam stablecoin yang dikunci oleh pengguna kepada pengguna lain
2. Hadiah staking atau pendapatan node: terutama dalam produk jenis Staking
3. Distribusi laba dari strategi opsi atau stratifikasi hasil

Bagi pengguna biasa, selama struktur produk platform terbuka dan transparan serta pengelolaan aset aman, investasi semacam ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" on-chain.

Perlu dicatat bahwa tidak hanya investor individu, tetapi dana institusi juga terus memasuki bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana telah mulai memasukkan manajemen keuangan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas mereka, sebagai bagian dari alokasi aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan pengendalian risiko, transparansi, dan kepatuhan, serta menyediakan lingkungan produk dan pengalaman layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.

Peringatan dan Saran Risiko

Meskipun stablecoin memiliki banyak keuntungan dalam manajemen keuangan, pengenalan risiko tetap sangat penting sebagai bidang yang muncul:

1. stablecoin itu sendiri mungkin memiliki risiko decoupling
2. Keamanan kontrak pintar dan risiko operasional platform
3. Perubahan kebijakan regulasi dapat mempengaruhi kepatuhan produk

Bagi investor biasa, disarankan untuk memilih produk institusi yang memiliki reputasi tinggi dan telah terdaftar dalam regulasi, dengan mempertimbangkan terlebih dahulu cara investasi stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel. Untuk produk dengan janji imbal hasil tahunan di atas 10%, harus bersikap hati-hati dan tidak terburu-buru untuk mengejar keuntungan.

Investasi stablecoin memberikan pilihan alokasi aset baru bagi investor, yang mungkin menjadi sumber pendapatan yang stabil namun berpotensi dalam portofolio investasi. Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, melalui investasi stablecoin, pengguna memiliki kesempatan untuk mendapatkan "akun tabungan digital" yang relatif transparan, aman, dan memberikan imbal hasil sekitar 5% per tahun. Namun, peserta tetap perlu menilai risiko dengan hati-hati, memilih platform dan produk yang tepat, serta mencari imbal hasil yang pasti di pasar yang tidak menentu.