Analisis Faktor Kunci Pergerakan Jangka Pendek Aset Kripto

Analis Morgan Stanley baru-baru ini merilis laporan penelitian yang menunjukkan faktor kunci yang mungkin mempengaruhi pasar Aset Kripto dalam beberapa bulan mendatang. Faktor-faktor ini termasuk tren musiman "Uptober", kebijakan penurunan suku bunga Federal Reserve, dan peningkatan "Pectra" yang akan datang pada Ethereum. Meskipun tren sejarah dan perkembangan struktural ini membawa potensi, pasar tetap sensitif terhadap faktor-faktor ekonomi makro dan menantikan katalis yang lebih jelas untuk mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan.

Tren Bull Market di Bulan Oktober

Analis menekankan bahwa Oktober biasanya merupakan bulan kenaikan untuk pasar Aset Kripto, yang dikenal sebagai "Uptober". Data historis menunjukkan bahwa lebih dari 70% koin Bitcoin di bulan Oktober telah menghasilkan imbal hasil positif. Popularitas konsep ini mungkin akan mempengaruhi sentimen pasar, memberikan kesempatan bagi Bitcoin untuk menunjukkan kinerja yang positif di bulan Oktober tahun ini. Namun, analis juga mengingatkan bahwa kinerja masa lalu tidak dapat sepenuhnya memprediksi masa depan.

Dampak Penurunan Suku Bunga Federal Reserve

Meskipun Federal Reserve baru-baru ini melakukan pemotongan suku bunga, pasar Aset Kripto secara keseluruhan belum menunjukkan reaksi positif seperti yang diharapkan. Data menunjukkan bahwa korelasi antara total kapitalisasi pasar Aset Kripto dan suku bunga dana federal masih lemah, hanya 0,46. Analis menunjukkan bahwa sejak pemotongan suku bunga pada 18 September, harga Aset Kripto belum menunjukkan rebound yang diharapkan, pasar mungkin masih menunggu stabilitas yang lebih tahan lama.

Perlu dicatat bahwa, karena munculnya Aset Kripto yang relatif baru, kurangnya data historis membuat prediksi tentang bagaimana mereka akan beradaptasi dengan siklus suku bunga menjadi penuh tantangan. Para analis berpendapat bahwa, dibandingkan dengan suku bunga rendah, stabilitas suku bunga mungkin lebih menguntungkan bagi pasar Aset Kripto.

Potensi Dampak Opsi ETF Bitcoin

Perdagangan opsi ETF Bitcoin spot yang baru-baru ini disetujui dianggap sebagai katalis potensial lainnya. Para analis memperkirakan, ini dapat memperdalam likuiditas dan menarik lebih banyak peserta baru ke dalam pasar. Melalui opsi, investor dapat berinteraksi dengan ETF dengan lebih fleksibel, yang pada gilirannya mendorong likuiditas aset dasar. Perkembangan ini dapat memicu siklus umpan balik positif, memperbaiki struktur pasar, dan memudahkan investor institusi untuk memasuki bidang aset digital.

Namun, persetujuan akhir masih memerlukan persetujuan dari perusahaan kliring opsi dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas.

Dampak Jangka Panjang dari Peningkatan Pectra Ethereum

Upgrade Ethereum "Pectra" yang akan datang adalah perkembangan lain yang patut diperhatikan. Upgrade ini akan menerapkan lebih dari 30 proposal perbaikan Ethereum yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi jaringan, mengoptimalkan operasi validator, dan memperluas fungsi abstraksi akun.

Analis berpendapat bahwa peningkatan Pectra memiliki makna struktural utama, dan tidak mungkin menjadi katalisator yang mendorong kenaikan harga dalam waktu dekat. Dalam jangka panjang, peningkatan ini akan meningkatkan efisiensi operasional dan popularitas Ethereum, tetapi dalam waktu dekat mungkin tidak akan memicu lonjakan harga yang signifikan untuk Ether.

Gambaran Umum

Analis Morgan Stanley berpendapat bahwa pasar Aset Kripto saat ini berada dalam tahap menunggu, menanti faktor makroekonomi atau katalis struktural yang lebih jelas untuk mendorong pertumbuhan berkelanjutan. Ekosistem enkripsi semakin sensitif terhadap faktor makro, dan pasar sedang menunggu katalis penting berikutnya untuk mendorong perkembangan, meningkatkan partisipasi ritel, dan dengan demikian membawa pertumbuhan jangka panjang bagi ekosistem.

Investor harus memperhatikan faktor-faktor pengaruh potensial ini dengan cermat, sambil selalu ingat akan risiko pasar dan membuat keputusan dengan hati-hati.