Pasar kripto Mingguan: Data ekonomi sedikit melebihi ekspektasi, tetapi faktor penyesuaian masih ada

Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 80708.21 dolar AS, harga penutupan adalah 82562.57 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 2.31%, dan fluktuasi sebesar 10.86%, volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu. Harga Bitcoin bergerak dalam saluran penurunan, dengan sedikit rebound.

Data CPI yang diumumkan oleh Amerika Serikat sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, dan konflik Rusia-Ukraina juga menunjukkan tanda-tanda kemungkinan akan berakhir, ini memberikan kesempatan bernapas bagi pasar saham AS dan pasar kripto.

Namun, valuasi pasar saham AS masih berada pada tahap penurunan, dan berdasarkan data historis, masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Penyebab penurunan valuasi - kebijakan tarif yang mungkin memicu inflasi, dan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan terjebak dalam "stagflasi" masih belum teratasi. Semakin lama kekhawatiran ini berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang untuk penyesuaian valuasi. Ini juga menjadi alasan mengapa kami bersikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.

Data Ekonomi Makro

Data pekerjaan yang dirilis minggu lalu di Amerika Serikat menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian sedikit di bawah ekspektasi, dan tingkat pengangguran meningkat sedikit, menunjukkan adanya tanda-tanda perlambatan di pasar pekerjaan, yang memperburuk ekspektasi resesi ekonomi AS, menyebabkan pasar jatuh drastis.

Minggu ini, Amerika Serikat merilis data CPI terbaru. CPI tahunan yang tidak disesuaikan untuk bulan Februari meningkat 2,8%, lebih rendah dari perkiraan 2,9%; CPI bulanan yang disesuaikan untuk bulan Februari meningkat 0,2%, juga lebih rendah dari perkiraan 0,3%. Data ini meredakan kepanikan yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu, memberikan pasar sedikit ruang untuk bernapas.

Di bawah pengaruh penurunan besar minggu lalu dan data CPI yang positif minggu ini, pasar saham AS berbalik dari penurunan tajam menjadi pemulihan kecil, tetapi tetap menunjukkan tren penurunan selama seminggu. Indeks Nasdaq masih berada di bawah garis 250 hari, dengan penurunan mingguan menyusut menjadi 2,43%; indeks S&P 500 pulih di atas garis 250 hari; indeks Dow Jones turun 3,07%, sedikit pulih ke dekat garis 250 hari.

Pada 14 Maret, nilai awal indeks kepercayaan konsumen yang diumumkan oleh Universitas Michigan adalah 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 63,1, dan mengalami penurunan signifikan dari nilai sebelumnya yang sebesar 64,7. Sementara itu, ekspektasi inflasi satu tahun meningkat menjadi 4,9%, melebihi ekspektasi sebesar 4,2%. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran konsumen Amerika terhadap prospek ekonomi semakin meningkat.

Pada hari Jumat, pasar saham global mengalami rebound yang signifikan, terutama didorong oleh berita bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mereda, dengan kedua belah pihak diharapkan mencapai perjanjian gencatan senjata selama 30 hari.

Saat ini, pasar saham Amerika Serikat telah memasuki tahap penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan penurunan suku bunga masih tidak jelas, terutama karena dampak kebijakan tarif yang belum teratasi, pasar mungkin akan terus melakukan penyesuaian ke bawah untuk menyesuaikan dengan lingkungan ekonomi saat ini. Terpengaruh oleh ETF, kami percaya bahwa Bitcoin masih akan terikat pada penyesuaian pasar saham AS, meskipun baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, tetapi dalam dua bulan ke depan mungkin akan turun ke 73000 dolar.

pasar kripto资金流动

Minggu ini, pasar kripto mengalami aliran bersih dua saluran sebesar 237 juta USD, yang mengalami penurunan signifikan dibandingkan minggu lalu. Secara rinci, ETF spot Bitcoin mengalami aliran keluar sebesar 842 juta USD, ETF spot Ethereum mengalami aliran keluar sebesar 184 juta USD, sementara stablecoin mengalami aliran masuk sebesar 1,264 juta USD.

Meskipun skala aliran stablecoin menyusut dan dana ETF keluar meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan bertransformasi menjadi pembelian, mendukung harga Bitcoin untuk kembali ke $83,000. Saat ini, dana yang ada di bursa sedikit rebound, tetapi ini mungkin hanya merupakan tindakan membeli di dasar dengan sejumlah kecil dana, yang belum cukup untuk mendorong pembalikan pasar secara menyeluruh.

Analisis Sentimen Pasar dan Posisi

Data menunjukkan bahwa kelompok investor jangka pendek terus melakukan cut loss, dengan kerugian terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan 10 Maret. Saat ini, investor jangka pendek rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Kelompok ini dalam penurunan kali ini merupakan kekuatan pemicu sekaligus penanggung kerugian utama, dan kemungkinan akan terus menghadapi tekanan di pasar mendatang.

Dibandingkan dengan itu, kelompok investor jangka panjang dalam 3 minggu terakhir beralih dari pengurangan ke penambahan, membeli sekitar 100.000 Bitcoin. Kelompok investor besar lainnya yang patut diperhatikan juga menambah hampir 60.000 Bitcoin, dengan biaya di bawah 80.000 dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya menunjukkan kinerja yang lebih baik dan juga berfungsi sebagai penstabil pasar.

Berdasarkan indikator siklus pasar, saat ini pasar Bitcoin berada dalam periode relai kenaikan.