- Topik
75k Popularitas
32k Popularitas
9k Popularitas
4k Popularitas
4k Popularitas
29k Popularitas
15k Popularitas
22k Popularitas
3k Popularitas
3k Popularitas
- Sematkan
75k Popularitas
32k Popularitas
9k Popularitas
4k Popularitas
4k Popularitas
29k Popularitas
15k Popularitas
22k Popularitas
3k Popularitas
3k Popularitas
Inovasi empat mekanisme Uniswap V4 memimpin era baru Keuangan Desentralisasi
Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif memimpin Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, sebuah DEX merilis draf kode versi baru, yang memicu guncangan kuat di industri dan menjadi berita hangat baru-baru ini. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, DEX tersebut telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa perdagangan di blockchain, dengan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat dibandingkan pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi baru ini akan semakin memperkuat posisinya sebagai DEX terbesar dalam Keuangan Desentralisasi.
Dalam visi dan dokumen putih yang dirilis, dijelaskan secara rinci tentang Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan ETH Native yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan DEX lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Pada saat yang sama, ini memberikan DEX, yang secara jangka panjang berada pada posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan dengan CEX, sebuah katalis, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan DeFi di masa depan.
Memimpin perkembangan seluruh industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Alasan mengapa pembaruan versi baru menarik perhatian banyak lembaga adalah, di satu sisi, karena gelombang tuntutan terhadap CEX terbesar di dunia oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), yang membuat lembaga di dalam industri mulai khawatir tentang perkembangan masa depan CEX. Sementara itu, DEX yang memiliki desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor jelas mendapatkan lebih banyak favorit. Selain itu, yang paling penting adalah DEX ini sebagai pemimpin industri, setiap versi yang diluncurkannya memimpin arah perkembangan DEX, yang ditiru oleh penerusnya, dan juga mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.
Versi V1 dari DEX ini diluncurkan pada November 2018. Ini menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, dan pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis yang secara otomatis menyesuaikan harga dan likuiditas token, sehingga perdagangan token menjadi lebih cepat, sederhana, dan biaya rendah. Pendekatan ini juga memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang muncul kemudian, dan meletakkan dasar bagi perkembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, lebih lanjut menyediakan dukungan untuk perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan.
Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fitur likuiditas terpusat dan pesanan batas harga (PLC). Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana mereka dengan lebih efisien, sehingga meningkatkan keuntungan dan efisiensi mereka. PLC memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan batas bawah harga perdagangan sesuai kebutuhan mereka, sehingga dapat mengontrol perdagangan dengan lebih detail.
V4 adalah versi baru yang akan segera diluncurkan. Meskipun waktu peluncuran spesifik belum diumumkan, berdasarkan informasi yang dirilis oleh pihak proyek, versi baru ini akan berbeda dari versi sebelumnya, tidak lagi merupakan inovasi teknologi dari 0 hingga 1, tetapi akan melakukan penggantian secara menyeluruh berdasarkan infrastruktur DeFi. Misalnya, V4 akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, dapat menambahkan fitur baru melalui AMM yang "terhubung", serta mengadopsi kerangka kontrak besar untuk menggantikan mode Factory/Pool sebelumnya, dan sebagainya. Inovasi-inovasi ini akan semakin memperkuat karakternya sebagai platform perdagangan terdesentralisasi dan membawa perubahan serta peluang baru bagi keseluruhan ekosistem DeFi.
Empat mekanisme inovasi membangun infrastruktur dasar DeFi yang sebenarnya
Sebagai salah satu peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, telah memainkan peran yang sangat penting dalam mendorong kemajuan dan perbaikan industri. Versi baru ini akan menciptakan infrastruktur yang benar-benar efisien, fleksibel, dan biaya rendah yang cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik dan lebih banyak peluang bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi kunci dalam versi baru adalah pengenalan "hooks", yang juga diterjemahkan sebagai "pengait". Pada dasarnya, ini adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik-titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas (seperti menambahkan, menyesuaikan, menghapus, menukar, dll.), seperti membuat pesanan batas sebelum transaksi, menyesuaikan tingkat biaya transaksi setelah posisi kolam likuiditas berubah, dll.
Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, versi baru telah menjadi platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Ciri keterjangkauan ini tidak dapat dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat bebas mengeksplorasi dan mengembangkan berbagai fungsi baru berdasarkan hal ini, sehingga memenuhi berbagai skenario perdagangan dan mengikat likuiditas lebih dalam dengan perkembangan proyek itu sendiri. Selain itu, ciri keterjangkauan ini juga dapat memicu imajinasi dan kreativitas pengembang serta komunitas, lebih lanjut meningkatkan efek jaringan dari versi baru, menjadikannya infrastruktur dasar dari seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini menampilkan beberapa contoh hook berikut:
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru dalam versi terbaru. Dalam versi sebelumnya, setiap kolam likuiditas sesuai dengan satu kontrak, dan ketika menambahkan kolam likuiditas baru, diperlukan untuk menerapkan kontrak baru, yang tidak hanya meningkatkan biaya penerapan bagi pengembang, tetapi juga transaksi harus melintasi beberapa kontrak, menyebabkan biaya Gas dan waktu transaksi meningkat. Namun, dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan dari arsitektur Singleton terutama meliputi beberapa poin berikut:
Flash Accounting
Flash Accounting, yang disebut sebagai "pencatatan kilat", adalah metode pencatatan baru yang diperkenalkan di atas arsitektur kontrak tunggal. Dalam versi sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung saldo semua posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas dan menyebabkan biaya transaksi yang tinggi. Namun, sistem Flash Accounting dapat menghitung biaya transaksi hanya berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara spesifik, sistem FlashAccounting memanfaatkan keuntungan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam versi baru. Ketika pengguna melakukan transaksi, sistem Flash Accounting akan memeriksa saldo bersih kolam saat ini (yaitu selisih antara jumlah beli dan jual), kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna dalam transaksi tersebut. Karena hanya menghitung saldo bersih, sistem Flash Accounting dapat menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, sehingga mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem FlashAccounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar kolam, dan lebih lanjut menurunkan biaya transaksi yang melintasi beberapa kolam. Fitur ini menjadi sangat berguna setelah digabungkan dengan kontrak terikat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, yang dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.
Native ETH
Native ETH dalam versi baru mengacu pada perdagangan langsung antara token asli Ethereum (ETH) dan token lainnya selama proses transaksi. Dalam versi sebelumnya, jika ingin melakukan perdagangan antara ETH dan token lainnya, ETH harus terlebih dahulu dikonversi menjadi token WETH, yang memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas, sehingga menyebabkan biaya transaksi yang tinggi dan efisiensi yang rendah.
Dalam versi baru, konsep Native ETH diperkenalkan, yang memungkinkan transaksi antara ETH dan token lainnya dilakukan secara langsung tanpa perlu mengubahnya menjadi WETH terlebih dahulu. Ini dapat secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Pada saat yang sama, Native ETH juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk memasuki ekosistem versi baru, memberikan likuiditas dan harga yang lebih baik bagi para trader.
Secara konkret, versi baru menambahkan sebuah kolam ETH di dalam kontrak inti, yang hanya digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Ketika pengguna melakukan transaksi antara ETH dan token lainnya, sistem secara otomatis akan membandingkan volume transaksi dengan jumlah ETH di kolam, kemudian menghitung jumlah token lainnya yang sesuai berdasarkan rasio. Dengan demikian, pengguna dapat langsung melakukan transaksi antara ETH dan token lainnya dalam versi baru tanpa perlu melalui proses konversi yang rumit. Oleh karena itu, pengenalan Native ETH membuat versi baru lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik bagi pengguna, dan lebih lanjut memperkuat likuiditas serta daya saing platform.
Mungkin Akan Menjadi Kesempatan untuk Menyelesaikan Dilema DEX
Dalam pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua model bursa utama. Karena DEX telah lama terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, biaya transaksi dan biaya yang tinggi, CEX telah lama mendominasi sebagian besar pangsa pasar perdagangan aset digital. Dengan perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, kesulitan perkembangan DEX juga semakin menarik perhatian, dalam situasi ini, peluncuran versi baru mungkin menjadi kesempatan untuk menyelesaikan kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, versi baru ini berencana untuk memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek, dan jika berhasil, akan memimpin lebih banyak lembaga untuk bergabung, bersama-sama mendorong penyelesaian menyeluruh dari kesulitan DEX.
Meningkatkan likuiditas: Likuiditas adalah salah satu masalah inti DEX. Versi baru meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX dengan memperkenalkan fungsi Hook dan distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dan berbagai hook lainnya. Fungsi Hook memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak kustom untuk menerapkan kolam likuiditas, sehingga membuat likuiditas lebih komposabel dan dapat diskalakan, sementara distribusi laba MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi dalam penyediaan likuiditas, sehingga meningkatkan likuiditas.
Meningkatkan pengalaman pengguna: Versi baru memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan dengan batas harga, yang meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan pengguna. Algoritma TWAMM dapat menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, sehingga mencerminkan harga pasar yang lebih akurat, fitur perdagangan dengan batas harga memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan bawah harga, sehingga lebih baik mengontrol risiko perdagangan. Fitur-fitur ini dapat meningkatkan pengalaman pengguna dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan DEX. Selain itu, melalui kontrak kustom Hook untuk menerapkan kolam likuiditas, dapat memenuhi berbagai kebutuhan pengguna, dan juga sangat meningkatkan tingkat pengalaman pengguna.
Mengurangi biaya transaksi: Biaya transaksi adalah salah satu indikator referensi terpenting bagi pengguna dalam memilih bursa. Versi baru menurunkan biaya transaksi melalui penggabungan mekanisme distribusi keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dan akuntansi kilat. Distribusi keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP dapat meningkatkan pendapatan LP, sehingga mengurangi biaya transaksi pengguna, sementara akuntansi kilat dapat mengurangi biaya perdagangan yang sering, memberikan biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi bagi pengguna.
Meningkatkan efisiensi biaya: Versi baru dari arsitektur Singleton dapat mengatur semua kontrak LP menjadi satu kontrak tunggal, langkah ini tidak hanya dapat mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan multi-hop trade (perdagangan lintas kolam), tetapi juga secara signifikan meningkatkan efisiensi dalam penerapan kontrak. Ditambah dengan pencatatan kilat untuk mengurangi biaya perdagangan yang sering, versi baru ini membantu pengguna mencapai manfaat atau nilai maksimum dengan biaya yang minimal, sekaligus memberikan dasar yang lebih baik untuk keberlanjutan DEX.
Ringkasan
DEX ini adalah salah satu pelopor penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, yang terus memperkenalkan mekanisme inovatif baru untuk mendorong perkembangan keseluruhan industri. Versi baru, sebagai puncak dari semua ini, kehadirannya jelas merupakan inovasi besar dalam industri Keuangan Desentralisasi dan bahkan seluruh industri kripto. Versi baru memberikan pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih baik dan lebih nyaman. Keunggulan ini menjadikan versi baru sebagai platform perdagangan yang lebih kompetitif sekaligus mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.