Penjelasan Lengkap tentang BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda Sendiri

Ringkasan

Seiring dengan posisi Bitcoin yang semakin kuat di pasar keuangan, bidang BTCFi dengan cepat menjadi ujung tombak inovasi cryptocurrency. Laporan ini menganalisis berbagai jalur kunci BTCFi, termasuk stablecoin, layanan pinjaman, layanan staking, layanan re-staking, serta perpaduan antara keuangan terpusat dan terdesentralisasi. Laporan ini memperkenalkan ukuran dan potensi pertumbuhan pasar BTCFi, serta mengeksplorasi mekanisme operasi dari setiap jalur, proyek utama, dan tren perkembangan di masa depan. Dengan membandingkan keamanan, imbal hasil, dan kekayaan ekosistem dari berbagai kategori aset, laporan ini mengungkapkan keunggulan unik dan risiko yang mungkin ada dari BTCFi dibandingkan dengan bidang keuangan cryptocurrency lainnya. Dengan terus berkembangnya bidang BTCFi, diharapkan akan ada lebih banyak inovasi dan aliran dana, semakin memperkuat posisi Bitcoin di bidang keuangan.

Kata kunci: BTCFi, stablecoin, pinjaman, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin Finance

Gambaran Umum Jalur BTCfi

BTCFi adalah serangkaian aktivitas keuangan yang berfokus pada Bitcoin, termasuk pinjaman Bitcoin, staking, perdagangan, futures, dan derivatif lainnya. Pada tahun 2023, skala pasar BTCFi telah mencapai sekitar 10 miliar USD. Diperkirakan pada tahun 2030, skala pasar dapat mencapai 1,2 triliun USD. Partisipasi investor institusi tidak hanya membawa aliran dana yang besar, tetapi juga meningkatkan kedewasaan dan regulasi pasar.

Artikel ini akan membahas secara mendalam beberapa bidang populer di pasar keuangan cryptocurrency saat ini, termasuk pinjaman Bitcoin, stablecoin, layanan staking, layanan re-staking, serta penggabungan keuangan terpusat dan terdesentralisasi yang dikenal sebagai CeDeFi.

Segmentasi Jalur BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk menjaga nilai stabil, biasanya terhubung dengan mata uang fiat atau aset berharga lainnya. Berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat (seperti USDT, USDC) dan stablecoin terdesentralisasi (seperti DAI, FRAX, USDe). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/fisik, jaminan aset kripto, dan jaminan tidak mencukupi.

Mekanisme stablecoin terdesentralisasi terdiri dari dua jenis, yaitu CDP (over-collateralized) dan kontrak hedging (collateralized equal).

Proyek stablecoin ekosistem BTC yang patut diperhatikan meliputi:

• Bitsmiley Protocol: proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC, berdasarkan kerangka Fintegra.
• Bamk.fi (NUSD): Dollar sintetis di L1 Bitcoin.
• Yala Labs: Menerbitkan stablecoin $YU melalui infrastruktur modular yang dibangun sendiri.
• Satoshi Protocol：Protokol stabilcoin CDP pertama di ekosistem BTC, yang berbasis pada ekosistem BEVM.
• BTU: Proyek stablecoin terdesentralisasi pertama dalam ekosistem Bitcoin, menggunakan model CDP.

2. Jalur Peminjaman

Pinjaman Bitcoin adalah layanan keuangan yang memperoleh pinjaman dengan menggunakan Bitcoin sebagai jaminan atau menghasilkan bunga dengan meminjamkan Bitcoin. Langkah-langkah manajemen risiko utama termasuk mengontrol rasio jaminan dan rasio nilai pinjaman, menambah jaminan dan margin tambahan, serta mekanisme likuidasi paksa.

Proyek populer termasuk:

• Liquidium: Protokol pinjaman P2P yang berjalan di atas Bitcoin, mendukung aset Ordinals dan Runes asli sebagai jaminan.
• Shell Finance: Protokol stablecoin berbasis BTC L1, mendukung berbagai aset ekosistem BTC sebagai jaminan.

3. Staking赛道

Staking biasanya dikenal dengan karakteristik yang aman dan stabil dalam menghasilkan bunga. Protokol staking Bitcoin seperti Babylon, memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk menyediakan layanan staking bagi rantai PoS lainnya, sekaligus menciptakan peluang pendapatan bagi pemegang Bitcoin.

Babylon adalah protokol staking Bitcoin, komponen inti adalah blockchain POS yang kompatibel dengan Cosmos IBC, yang dapat mengunci Bitcoin di jaringan utama Bitcoin untuk memberikan keamanan kepada rantai konsumsi POS lainnya, sekaligus mendapatkan imbal hasil staking di jaringan utama Babylon atau rantai konsumsi POS.

4. Restaking赛道

Re-staking adalah tindakan menggunakan aset token staking yang likuid untuk melakukan staking pada validator di jaringan dan blockchain lain, untuk mendapatkan lebih banyak imbalan. Proyek populer termasuk:

• Chakra: Infrastruktur penyelesaian modular yang menggunakan teknologi bukti nol pengetahuan.
• Bedrock: Protokol penyetoran kembali likuiditas multi-aset.

5. Penjagaan Terdesentralisasi

Dengan transfer kendali WBTC, pasar mulai membahas keamanan bentuk kemasan Bitcoin. Solusi penyimpanan terdesentralisasi yang baru muncul termasuk tBTC, FBTC, dan dlcBTC.

6. Cedefi

CeDeFi menggabungkan karakteristik keuangan terpusat dan keuangan terdesentralisasi. Proyek utama termasuk:

• Solv Protocol: matriks likuiditas Bitcoin yang terpadu.
• Bouncebit: Rantai BTC Restaking, dengan desain produk CeDeFi.
• Lorenzo protocol: Lapisan keuangan likuiditas BTC yang berbasis di Babylon.

7. DEX AMM Tukar

Perkembangan DEX dalam ekosistem Bitcoin relatif tertinggal, tetapi proyek-proyek baru sedang melampaui batasan teknologi. Proyek utama termasuk:

• Bitflow: DEX yang fokus pada hasil BTC yang berkelanjutan.
• Dotswap: DEX AMM asli di jaringan utama BTC.
• Unisat AMM Swap: fokus pada aplikasi dompet untuk Ordinals dan brc-20.

Perbandingan Kategori Aset yang Berbeda

Perbandingan Keamanan

Ekosistem BTC memiliki perhatian yang lebih tinggi terhadap "keamanan" dibandingkan dengan ekosistem lainnya. Blockchain PoS seperti ETH dan Solana menghadapi risiko sentralisasi yang berlebihan dan "serangan setengah". Sebagai sistem PoW, BTC pada prinsipnya tidak memiliki masalah ini, tetapi tetap perlu waspada terhadap risiko sistemik.

Perbandingan Tingkat Imbal Hasil

BTCFi memiliki potensi yang lebih besar dibandingkan dengan ETHFi dan SolFi karena masih berada di tahap awal pengembangan. Tingkat pengembalian dan sumber pendapatan yang ditawarkan oleh berbagai proyek berbeda-beda, termasuk pendapatan staking, pendapatan produk DeFi, dan pendapatan dari protokol itu sendiri.

Keanekaragaman ekosistem

Ekosistem ETH mencakup berbagai bidang seperti Defi, NFT, RWA, dan lainnya. Solana menunjukkan kinerja yang menonjol dalam solusi DEX dan likuiditas. Ekosistem BTCFi sedang dalam fase ledakan, dengan proyek-proyek yang terus bermunculan di berbagai bidang seperti Layer 2, protokol pinjaman, protokol stablecoin, dan protokol staking.

Kesimpulan

BTCFi sedang berkembang pesat, memenuhi permintaan pasar akan likuiditas BTC, dan mendorong aktivitas jaringan BTC. Seiring dengan kemajuan teknologi dan perluasan pasar, BTCFi diharapkan dapat menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia cryptocurrency, menyediakan layanan keuangan yang lebih kaya, aman, dan efisien bagi pengguna di seluruh dunia.