BTC menyentuh dasar dan rebound, aliran dana ETF menunjukkan sinyal positif

Minggu ini, pasar Bitcoin menunjukkan sikap positif, dibuka pada 82562,50 USD dan akhirnya ditutup pada 86092,94 USD, dengan total kenaikan mingguan mencapai 4,28% dan fluktuasi sebesar 7,71%. Ini adalah minggu kedua berturut-turut kenaikan, meskipun volume perdagangan telah menurun selama tiga minggu berturut-turut. Saat ini, harga BTC bergerak dalam saluran penurunan dan mendekati batas atas saluran.

Pertemuan kebijakan Federal Reserve minggu ini menyampaikan sinyal yang moderat, menunjukkan bahwa mereka akan mengambil langkah intervensi ketika ekonomi menghadapi tantangan, dan mengisyaratkan kemungkinan dua kali pemotongan suku bunga tahun ini. Sikap dovish ini mendorong stabilisasi saham AS, sekaligus menarik aliran dana ETF yang besar, memberikan dukungan pada harga BTC, yang rebound ke batas atas saluran penurunan.

Dengan data PCE AS yang akan diumumkan minggu depan, harga Bitcoin menghadapi pilihan arah yang penting.

Analisis Lingkungan Ekonomi Makro

Pada pertemuan kebijakan moneter pada 19 Maret, Federal Reserve mempertahankan suku bunga acuan sesuai dengan ekspektasi pasar, menjaga suku bunga pinjaman utama di kisaran 4,25% hingga 4,5%. Federal Reserve juga mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga lagi sebesar 50 poin basis pada tahun 2025, dan mengumumkan penyesuaian kecepatan pengurangan obligasi.

Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka telah menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi dan menunjukkan bahwa beberapa kebijakan adalah faktor utama yang mendorong inflasi. Meskipun demikian, pasar saham AS yang telah turun selama tiga minggu lebih memperhatikan komitmen Federal Reserve untuk mengambil tindakan saat situasi ekonomi memburuk.

Mulai 1 April, Federal Reserve akan memperlambat laju pengurangan neraca, menyesuaikan batas penjualan utang AS dari 25 miliar USD per bulan menjadi 5 miliar USD, yang dianggap sebagai dukungan untuk pasar obligasi. Federal Reserve menunjukkan respons yang relatif moderat terhadap penurunan pasar, menunjukkan bahwa sambil mencapai target inflasi, mereka juga sangat memperhatikan stabilitas pasar tenaga kerja dan ekuitas untuk mencegah krisis yang lebih besar.

Meskipun masalah fundamental seperti stagflasi ekonomi belum terselesaikan, pasar mulai stabil dan bangkit kembali. Indeks dolar naik 0,25% dalam seminggu, dan indeks saham utama juga mengalami kenaikan kecil. Imbal hasil obligasi pemerintah AS untuk jangka 2 tahun dan 10 tahun masing-masing turun 1,59% dan 1,39%, menjadi 3,9670% dan 4,2580%.

Sebagian dana terus memilih emas sebagai aset aman, emas London mencatat kenaikan selama tiga minggu berturut-turut, naik 1,23% minggu ini, ditutup pada 3023,31 dolar AS/ons.

Dinamika Pasar Cryptocurrency

Perubahan terbesar di pasar cryptocurrency minggu ini adalah adanya perubahan signifikan dalam aliran dana ETF spot BTC. Setelah lima minggu berturut-turut mengalami keluarnya dana, minggu ini mencatat aliran masuk yang positif yang signifikan, dengan net inflow tercatat selama lima hari perdagangan, total mencapai 1,05 miliar dolar AS. Masuknya dana dalam jumlah besar ini menjadi dukungan penting bagi rebound harga BTC.

Dalam hal stablecoin, total aliran masuk mencapai 9,58 juta USD selama seminggu. Secara keseluruhan, pasar cryptocurrency mengalami aliran masuk sebesar 19,50 juta USD minggu ini, memberikan dukungan yang kuat bagi pasar.

BTC spot ETF sekali lagi menunjukkan perannya sebagai stabilisator pasar. Pergerakan pasar di masa depan akan sangat bergantung pada kinerja saluran dana ini. Namun, karena aliran dana BTC spot ETF sangat terkait dengan pergerakan saham AS, hal ini membuat prediksi harga BTC menjadi lebih kompleks.

Analisis Tekanan Jual Pasar

Dengan harga yang rebound, tekanan jual di pasar berkurang secara signifikan, turun menjadi 114992 koin. Data menunjukkan bahwa minggu ini pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan mereka sebanyak 3284 koin, sementara pemegang jangka pendek mengurangi sebanyak 111709 koin.

Jumlah kepemilikan pemegang jangka panjang meningkat 73.000 BTC selama seminggu, sementara stok Bitcoin di bursa berkurang hampir 7.000 BTC. Tekanan jual dari pemegang jangka pendek terus diserap, menunjukkan bahwa investor jangka panjang mengakui level harga saat ini.

Indikator Siklus Pasar

Berdasarkan data mesin analisis pasar, indikator siklus BTC saat ini adalah 0,375, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap perpanjangan kenaikan.

Secara keseluruhan, pasar Bitcoin menunjukkan sinyal positif minggu ini, aliran dana ETF dan sikap dovish Federal Reserve memberikan dukungan pada harga. Namun, para investor tetap perlu memperhatikan data ekonomi yang akan diumumkan dan situasi ekonomi makro global untuk mengevaluasi arah pasar di masa depan.