Peluang dan Tantangan Proyek RWA yang Terwujud

Di awal tahun 2025, wilayah Hong Kong secara berturut-turut mengeluarkan dua berita besar: Dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik diluncurkan di Hong Kong, dan Menteri Keuangan Hong Kong mengumumkan akan segera merilis pernyataan kebijakan pengembangan aset virtual Hong Kong yang kedua. Berita positif ini secara umum dianggap mewakili tercapainya kepatuhan proyek RWA. Sementara itu, proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan, "Anggur Malu", berhasil mendapatkan pendanaan sebesar 10 juta di bursa aset digital Shanghai, semakin membuktikan pergeseran tokenisasi RWA dari konsep ke realisasi.

Baru-baru ini, pihak aset, penyedia layanan perantara, dan investor tingkat satu sedang aktif melakukan pekerjaan terkait, dengan konsultasi proyek dan pertemuan diskusi yang sering diadakan. Aset dasar yang terlibat mencakup berbagai bidang, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset non-performing, produk pertanian, sewa properti, komoditas besar, hak digital, ekonomi penggemar, dan banyak lagi.

Namun, seiring dengan pendalaman pembahasan proyek, banyak pihak proyek mulai kembali ke inti, terus merenungkan pertanyaan berikut:

• Apakah proyek ini cocok untuk RWA?
• Proyek seperti apa yang paling cocok untuk RWA?
• Apa syarat RWA terhadap aset dasar? Apakah semua aset nyata berlaku?
• Token yang diterbitkan termasuk jenis apa?
• Apakah investor di dunia kripto tertarik pada aset yang memiliki jaminan fisik?

Berdasarkan pengalaman praktis, kami percaya bahwa jalur RWA yang paling ideal adalah: aset daratan + kepatuhan data keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, untuk mencapai aset yang dapat dikendalikan, data yang dapat dipercaya, dan dana yang dapat dihimpun.

I. Esensi dan Karakteristik RWA

RWA(Tokenisasi Aset Dunia Nyata)merujuk pada pengemasan nilai, operasi, pendapatan, dan data lainnya dari aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital, dan menerbitkan pembiayaan serta perdagangan kepada investor di atas rantai.

Ciri utama pembiayaan RWA meliputi:

1. Berbasis pada aset dasar

Pembiayaan RWA berfokus pada aset dasar, bukan pada kredit perusahaan. Selama sekumpulan aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pembiayaan melalui pengemasan dan penempatan di blockchain dapat dilakukan. Aset yang cocok untuk RWA termasuk:

• Stablecoin: seperti USDT, USDC, dll.
• Obligasi dan saham: seperti USYC
• Real Estat: seperti RealT
• Komoditas: seperti PAXG

2. Tingkat pembiayaan tinggi

Dengan memanfaatkan teknologi blockchain seperti kontrak pintar, RWA telah mendigitalisasi seluruh proses pembiayaan, mencapai struktur dan standar data. Dari penilaian aset hingga penggalangan dana, efisiensi seluruh proses meningkat secara signifikan.

3. Meningkatkan Likuiditas Aset

RWA menurunkan hambatan investasi dan meningkatkan likuiditas aset melalui tokenisasi, fragmentasi, dan internasionalisasi. Meskipun harga token dapat dipengaruhi oleh fluktuasi emosi pasar, nilai aset dasar memberikan dasar stabil.

Dua, Tantangan yang Dihadapi RWA Perusahaan

1. Tantangan kepatuhan

Daratan negara saya secara jelas melarang platform perdagangan mata uang virtual untuk menukar, membeli, atau menjual mata uang virtual atau menyediakan layanan penetapan harga. Oleh karena itu, perusahaan di daratan harus merencanakan jalur kepatuhan:

• Token diterbitkan di luar negeri
• Aset dasar dapat berada di dalam negeri atau di luar negeri
• Proyek dapat terhubung baik di dalam maupun luar negeri atau hanya di luar negeri

Proyek yang melibatkan lintas batas, pertama-tama perlu mewujudkan finansialisasi aset, mengaitkan produk dengan produk keuangan terstandarisasi ( saham, obligasi, bagian ), untuk menyesuaikan dengan kerangka hukum yang ada.

2. Menarik investor

Setelah penerbitan token, bagaimana cara menghasilkan nilai dan menarik investasi adalah tantangan kunci. Investor di dunia Web3 cenderung mengejar imbal hasil tinggi, sedangkan token RWA yang terikat pada aset memiliki nilai yang relatif stabil, sehingga sulit untuk mengalami lonjakan besar.

Investor yang ingin membeli token RWA harus memenuhi:

• Tertarik pada aset dasar
• Memenuhi syarat investor yang memenuhi syarat di luar negeri (

Ini secara signifikan mempersempit jangkauan calon investor.

Tiga, Jalur Implementasi Proyek RWA

) 1. Proyek yang dapat disaring awal

Perusahaan harus sepenuhnya memahami keadaan aset mereka, menentukan aset dasar, dan memastikan relevansinya dengan operasi perusahaan. Diperlukan tenaga kerja lintas bidang yang juga memahami operasi perusahaan, karakteristik aset, dan aturan Web3.

2. Teknologi dan kepatuhan di depan

Penelitian mendalam tentang solusi RWA, termasuk:

• Merancang model ekonomi token
• Mengembangkan arsitektur teknis
• Menetapkan metode pengumpulan data
• Menilai biaya dan waktu
• Merencanakan jalur kepatuhan

3. Pelaksanaan Proyek

• Melakukan due diligence
• Menulis white paper
• Mengembangkan dan menerapkan kontrak pintar
• Siapkan dokumen hukum
• Menghubungkan pihak sumber daya terkait
• Mewujudkan tokenisasi aset

4. Peredaran pasar sekunder

• Menyesuaikan dengan perubahan kebijakan, permintaan, dan investor
• Membantu perusahaan untuk naik
• Dokumen hukum investasi dan pendanaan yang disesuaikan
• Menyediakan solusi kepatuhan dinamis

5. Manajemen Operasional Berkelanjutan

• Merancang dan melaksanakan rencana operasi komunitas
• Menghubungkan sumber daya media dan KOL
• Memantau proses operasi yang dioptimalkan
• Melaksanakan strategi manajemen kapitalisasi pasar

Dengan layanan proses penuh dari tim profesional, perusahaan dapat secara efektif menghindari risiko dan meningkatkan tingkat keberhasilan proyek RWA. Memilih aset dasar yang tepat, merancang model token yang wajar, dan mematuhi persyaratan regulasi adalah kunci keberhasilan proyek RWA.