Kejatuhan Whale dalam Perdagangan Futures on-chain di Pasar Bitcoin yang Tenang

Baru-baru ini, volatilitas Bitcoin berada pada tingkat yang sangat rendah, pasar tampak tenang tanpa gelombang. Namun, beberapa ahli perdagangan futures masih mencoba mencari peluang dalam lingkungan ini, bertaruh pada kemungkinan pergerakan Bitcoin di masa depan. Para trader ini pernah meraih keuntungan besar di pasar yang ramai, sering kali mengoperasikan posisi senilai ratusan juta dolar. Namun belakangan ini, beberapa whale on-chain yang sangat diperhatikan dan pernah mempengaruhi pergerakan pasar, memilih untuk mengambil risiko pada waktu yang paling tidak tepat.

Dari Miliarder ke Jatuhnya Rumah Tangga Sejuta

Seorang trader terkenal di platform perdagangan on-chain tertentu telah mengalami likuidasi empat kali berturut-turut pada posisi long Bitcoin yang dibuka, dan saldo akunnya telah menyusut menjadi sekitar 10.000 dolar AS. Trader ini pernah menjadi tokoh pusat di paruh pertama tahun ini, mulai beroperasi di platform tersebut sejak bulan Maret. Pada awalnya, ia lebih menyukai posisi jangka panjang (lebih dari 3 hari), menjelajahi koin utama dan token populer. Ia ahli dalam mendapatkan keuntungan satu arah di pasar yang sangat volatil, dan pernah mendapatkan lebih dari 23 juta dolar AS dalam keuntungan yang belum direalisasi dari posisi long salah satu token populer pada 13 Mei. Menurut klaimnya, total nilai akun tertinggi pernah melebihi 100 juta dolar AS.

Namun, pada akhir Mei, ia terjebak dalam kesulitan setelah mengalami kerugian besar. Sebelumnya, dalam seminggu, karena faktor geopolitik dan tekanan dari pencapaian baru, akun nya mengalami penarikan lebih dari 96 juta dolar AS, dengan total kerugian sebesar 14,03 juta dolar AS.

Menghadapi situasi ini, dia justru menunjukkan ketenangan yang luar biasa, di media sosial menyebut "hanya 100 juta dolar saja, tidak ada artinya dalam dunia keuangan", dan menyatakan "tidak pernah terpikir untuk menutup posisi".

Pada awal bulan Juni, ketika menghadapi risiko likuidasi lagi, ia secara terbuka "meminta bantuan" kepada netizen dan mengatasnamakan perlawanan terhadap "grup pembuat pasar". Meskipun kali ini ia berhasil mendapatkan keuntungan berkat bantuan orang baik dan meredanya emosi pasar, tidak lama kemudian, seiring dengan perselisihan antara beberapa tokoh publik, ia kehilangan segalanya dalam semalam.

Setelah itu, dia tidak lagi menyuntikkan dana besar ke platform tersebut untuk membuka posisi baru, tetapi masih menyatakan di media sosial: "Jika platform mengembalikan rasio leverage ke 50 kali, saya akan menyetor 75 juta dolar untuk membuka posisi long. Mari kita coba lagi, kali ini saya sudah siap." "Jika terjadi peristiwa black swan, saya akan menginvestasikan semua dana untuk penataan."

Pelajaran Pahit dari Mereka yang Menganggap Diri sebagai "Pedagang Dalam"

Seorang trader lain yang mencatat prestasi gemilang dalam perdagangan futures on-chain pada paruh pertama tahun ini ahli dalam "all-in extreme". Dia biasanya memilih leverage tertinggi saat membuka posisi, dengan harga likuidasi yang sangat dekat dengan harga pasar saat ini, menunjukkan wawasan tajam terhadap pasar.

Operasi klasiknya termasuk: sebelum dan sesudah keputusan suku bunga bank sentral suatu negara pada 20 Maret, ia melakukan short saat harga Bitcoin berada di 84566 dolar, menunggu harga turun ke 82000 dolar untuk menutup posisi dan meraih keuntungan, kemudian melakukan long di 82200 dolar, dan menutup posisi saat harga rebound ke 85000 dolar. Operasi dua arah ini membuatnya mendapatkan julukan "pedagang dalam". Setelah itu, ia secara akurat menilai untuk membeli spot Ethereum di titik terendah, serta melakukan short dengan memanfaatkan hasil negosiasi perdagangan AS-China yang juga memberikan imbal hasil yang besar. Bahkan memicu pelaku besar lainnya untuk membentuk "tim pemburu paus" untuk "menyerangnya".

Namun, pada akhir Juni, operasi short selling-nya mengalami kekalahan. Pada malam tanggal 25 Juni, sebagian posisi short sebesar 122 juta USD Bitcoin dan 68,3 juta USD Ethereum yang dimilikinya dipaksa untuk dilikuidasi, dengan kerugian yang belum direalisasi sebesar 8,32 juta USD. Setelah beberapa kali terkena likuidasi dan pengurangan posisi, pada sore hari tanggal 1 Juli, dia kembali meningkatkan posisi short-nya saat Bitcoin dan Ethereum sedikit mengalami penurunan, dan pada malam harinya bahkan menambah posisi short senilai 50 juta USD, meningkatkan total posisi short-nya menjadi 250 juta USD.

Namun pasar tidak berjalan seperti yang dia harapkan. Pada malam 2 Juli, seiring dengan pemulihan Bitcoin, dia kembali dilikuidasi sebesar 50 juta dolar. Data on-chain menunjukkan bahwa ketika Bitcoin kembali ke sekitar 105500 dolar, dia sebenarnya sudah mendekati modal kembali, tetapi dia tidak dapat menghentikan kerugian dan menutup posisi tepat waktu.

Trader Berpengalaman yang Menghadapi Guncangan Geopolitik

Seorang trader berpengalaman yang mengklaim telah berdagang sejak 2013, pernah melakukan Perdagangan Futures di suatu platform perdagangan. Dia berhasil bertaruh pada kenaikan dalam pemilihan presiden AS 2024, menghasilkan 50 juta dolar, dan menjadi terkenal dalam sekali kesempatan.

Pada Januari 2025, ia membagikan gambar pencapaian yang menunjukkan keuntungan hampir 100 juta dolar AS dalam enam bulan terakhir, memperlihatkan ketajaman operasinya.

Namun, bahkan bagi trader berpengalaman seperti itu, sulit untuk bertahan di tengah fluktuasi pasar yang disebabkan oleh geopolitik. Pada 8 Juni, dia menarik 39,18 juta USDC dari suatu platform perdagangan dan mentransfernya ke platform lain, menggunakan leverage 40 kali untuk membeli Bitcoin.

Pada awalnya, posisi beli (long) nya menghasilkan keuntungan sebesar 5,6 juta dolar AS, tetapi ia tidak dapat mengambil keuntungan tepat waktu. Kemudian, karena ketegangan di wilayah Timur Tengah, ia terburu-buru menutup posisinya dan mengalami kerugian nyata mencapai 12,47 juta dolar AS.

Pada pertengahan Juni, dia melakukan pembelian kembali dua kali. Keuntungan tertinggi kedua mencapai 10 juta USD, dan keuntungan tertinggi ketiga mencapai 3,2 juta USD, tetapi tidak ada yang ditutup. Setelah itu, akibat dari semakin memburuknya situasi geopolitik, harga Bitcoin turun di bawah 100 ribu USD. Akibatnya, kedua transaksi tersebut dipaksa ditutup, dengan total kerugian 20 juta USD.

Lebih menyedihkan lagi, ketika Bitcoin jatuh di bawah 100.000 dolar, dia pernah membuka posisi short, tetapi dengan rebound Bitcoin, dia kehilangan lagi 2.33 juta dolar, total kerugian mencapai 35 juta dolar. Jelas bahwa, bahkan seorang raja yang pernah meraih keuntungan 100 juta dolar, sulit untuk tetap tenang ketika menghadapi kerugian.