Ethereum ETF resmi disetujui, produk indeks ETF on-chain menjadi tren baru

Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) secara resmi menyetujui aplikasi listing ETF spot Ethereum dari beberapa penerbit ETF. Produk terkait diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada malam 24 Juli waktu Beijing. Berita ini kembali membangkitkan semangat pasar, dengan pasar sekunder aset kripto menunjukkan tren yang sangat panas.

Namun, meskipun ETF kripto menawarkan pilihan baru bagi para investor, ambang batas yang tinggi, biaya transaksi yang tinggi, dan proses perdagangan yang rumit masih membuat banyak investor biasa ragu. Saat ini, pasar hanya menawarkan dua opsi utama yaitu Bitcoin dan Ethereum, yang tidak dapat mencakup aset yang lebih luas dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar.

Dalam konteks ini, beberapa produk inovatif mulai muncul. Mereka berkomitmen untuk menciptakan lingkungan investasi ETF kripto on-chain yang lebih ramah, mudah, dan dengan batasan yang lebih rendah bagi investor biasa, sehingga lebih banyak orang dapat berpartisipasi dalam investasi aset kripto dan berbagi keuntungan dari perkembangan pasar.

Sebagai alat keuangan tradisional, ETF memungkinkan investor untuk melakukan alokasi portofolio terhadap seluruh industri atau pasar dengan membeli sekumpulan aset. Strategi "benar yang kabur" ini memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil yang mendekati pertumbuhan keseluruhan industri, berbagi dividen perkembangan keseluruhan pasar kripto.

Data menunjukkan bahwa hingga 22 Juli, total nilai aset bersih dari 11 ETF Bitcoin AS telah melampaui 60 miliar USD, dengan proporsi aset bersih ETF mencapai 4,61% dari total nilai pasar Bitcoin. Total aliran masuk bersih melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah. Sementara itu, total ukuran pengelolaan aset dari 6 ETF aset virtual spot Hong Kong telah melampaui 3,5 juta USD.

ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat telah mencapai lebih dari 60 miliar dolar dalam waktu singkat hanya dalam enam bulan, yang sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar, terutama dari pengguna baru di luar bursa terhadap aset kripto. Namun, meskipun ETF kripto tradisional merupakan "hujan yang tepat waktu", masih ada banyak masalah yang ada, sehingga sulit untuk memenuhi kebutuhan investor biasa. Pada saat yang sama, mereka juga tidak dapat mencakup BNB, SOL, TON, dan aset lainnya yang lebih luas dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar.

Dalam konteks saat ini di mana berbagai jenis dan jumlah aset kripto di on-chain sangatlah kaya, konfigurasi portofolio investasi kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kategori aset dan arah balapan yang berbeda menjadi semakin penting dan diperlukan. Beberapa produk inovatif sedang menargetkan bidang ini, berkomitmen untuk menyediakan produk investasi kripto dalam bentuk ETF di on-chain, sehingga menyederhanakan ambang masuk bagi investor ke pasar kripto dan membantu pengguna dengan mudah berbagi dividen pertumbuhan pasar kripto yang jangka panjang, stabil, dan efisien.

Produk semacam ini biasanya didukung oleh sekeranjang aset kripto, dan dapat dibeli dan ditebus kapan saja. Pengguna dapat melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu blockchain melalui operasi pembelian, perdagangan, dan penebusan produk ETF, untuk mencapai tujuan investasi yang beragam.

Token komponen yang membentuk ETF jenis ini biasanya mengikuti proses penyaringan yang ketat, termasuk pemilihan berdasarkan kapitalisasi pasar dan volume perdagangan kumulatif, serta langkah-langkah penyeimbangan ulang secara berkala, untuk memastikan mewakili aset yang paling penting dan paling aktif diperdagangkan di pasar.

Dari data pengujian historis, nilai bersih keseluruhan produk jenis ini seringkali sangat cocok dengan tren siklus keseluruhan industri kripto, tidak hanya jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kinerja keseluruhan indeks S&P di pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada kinerja yang hanya memegang BTC.

Perlu dicatat bahwa produk semacam ini kemungkinan akan menjadi kunci dalam ekosistem yang lebih besar di masa depan, termasuk sebagai aset jaminan yang terlampaui untuk penerbitan stablecoin, berpartisipasi dalam penambangan likuiditas untuk mendapatkan hasil, serta berbagai penggunaan seperti biaya transaksi/biaya likuidasi dan hak atas biaya lainnya.

Pengguna dapat memiliki aset ETF di on-chain melalui dua bentuk utama: pertama, dengan mengonversi sekelompok token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar; kedua, dengan membeli saham ETF yang sudah dicetak dari pemegang lain melalui DEX. Desain semacam ini memberi pengguna kekuatan untuk mengombinasikan aset dengan bebas, siapa pun dapat membuat ETF cryptocurrency dan menerima suntikan dana dari pengguna lain.

Secara keseluruhan, pasar sering kali melebih-lebihkan efek jangka pendek dari hal-hal baru, sementara meremehkan pengaruh jangka panjangnya. Di era Web3 yang semakin kaya, bagaimana membantu pengguna kripto untuk secara bebas membuat berbagai portofolio on-chain, sambil melakukan alokasi aset multi-exposure yang langsung dan sederhana, adalah isu yang perlu dipikirkan dengan serius oleh dunia kripto dalam menghadapi pengguna yang berkembang. Platform ETF terdesentralisasi seperti ini berusaha untuk lebih profesional dalam memenuhi kebutuhan tersebut, menyediakan produk layanan yang memungkinkan alokasi aset sederhana secara langsung di on-chain untuk suatu jalur atau arah yang tersegmentasi, dan patut diperhatikan terus-menerus.