Analisis Pullback Pasar Aset Kripto: Pengaruh Ganda dari Kejadian Hacker dan Faktor Makro

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang cukup besar, yang disebabkan oleh dua faktor utama berikut:

Mikro: Serangkaian peristiwa Hacker menimbulkan kekhawatiran

Kejadian pencurian Bybit dan Infini yang baru-baru ini terjadi telah memberikan dampak yang cukup besar bagi industri. Bybit mengalami kerugian sebesar 1,5 miliar USD, setara dengan laba bersih tahunan mereka, yang menyebabkan tekanan pada rencana ekspansi perusahaan. Infini mengalami kerugian sebesar 50 juta USD, yang merupakan pukulan berat bagi startup. Kejadian ini memicu kekhawatiran investor tradisional terhadap keamanan aset kripto, yang terlihat dari aliran dana keluar dari BTC ETF.

Makro: Perubahan Geopolitik dan Struktur Ekonomi

1. Masalah defisit anggaran Amerika Serikat masih parah, pemerintah sedang melakukan penyesuaian melalui pengurangan pengeluaran dan cara lainnya, tetapi reformasi yang terlalu radikal dapat menimbulkan kekhawatiran akan resesi ekonomi.

2. Hasil minggu open-source DeepSeek sangat mengejutkan, mungkin akan memecahkan posisi monopoli Amerika di bidang AI, dan berdampak pada valuasi perusahaan terkait.

3. Valuasi saham teknologi China mulai kembali, saham Hong Kong mengalami aliran dana masuk.

4. Amerika Serikat mempertimbangkan untuk mendirikan dana kekayaan negara, atau dapat mengumpulkan dana melalui penetapan ulang harga cadangan emas.

5. Ada ketidakpastian dalam pergerakan dolar AS, kebijakan kekuatan dan kelemahan masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan.

Secara keseluruhan, pasar saat ini menghadapi banyak faktor ketidakpastian. Investor dapat menerapkan strategi dumbbell, di satu sisi mengalokasikan koin kripto blue-chip dan proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain menempatkan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi. Dalam jangka pendek, pasar mungkin mengalami tekanan tertentu, tetapi belum ada risiko struktural yang jelas. Jika terjadi pullback yang berlebihan, dapat dipertimbangkan untuk membangun posisi secara moderat.